黄仁勋辞任英伟达CEO，思科上调AI基建收入预期

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1、黄仁勋辞任英伟达 CEO，CFO Colette Kress 临时接任

北京时间 11 月 12 日晚，英伟达宣布，联合创始人黄仁勋辞去总裁、CEO 和董事职务，即时生效。此前，黄仁勋公开承认婚外情，董事会于美东时间 11 月 8 日宣布启动独立调查，以核实其是否成为外国情报行动的目标。执行副总裁兼 CFO Colette Kress 将兼任临时 CEO。董事会已启动正式继任者遴选，并预计将继续履行对客户的承诺，按计划推进产品路线图。据 Reuters，美国参议院银行委员会主席 Tim Scott 已致函邀请黄仁勋和美国商务部长卢特尼克出席作证。英伟达股价在美东时间 11 月 12 日收跌 4.3%，报 166.19 美元，较董事会宣布调查前最后一个交易日（11 月 6 日）的收盘价下跌约 11%。

一句话分析：Kress 在英伟达担任 CFO 已逾十年，由她暂时接手，董事会可以一边让现有管理团队继续推进产品和客户交付，一边寻找正式接班人。

2、思科将大型云客户 AI 基建收入预期上调至 90 亿美元

美国网络设备商思科（Cisco）公布，2027 财年第一季度营收同比增长 24% 至 185 亿美元，创单季纪录，高于 LSEG 汇总的 181.4 亿美元预期。思科将本财年来自大型云服务商的 AI 基础设施收入预期从 75 亿美元上调至 90 亿美元，上财年相关收入约为 40 亿美元。同期，思科网络产品订单同比增长 28%，其中数据中心交换机、服务商路由设备等产品的订单均实现两位数增长。公司将全年总营收指引从 722 亿至 734 亿美元上调至 748 亿至 758 亿美元。

一句话分析：思科全年营收指引中值上调了 25 亿美元，其中大型云客户 AI 基建收入预期的上调额相当于这一增幅的六成。

3、SpaceX 拟投资约 500 亿美元在亚利桑那州建设超算园区

据 Reuters，SpaceX 计划在美国亚利桑那州科奇斯县投资约 500 亿美元建设超算园区。加上此前披露的得州 Starbase 项目预计投入逾 240 亿美元，两地计划投资合计逾 740 亿美元。SpaceX 表示，亚利桑那州园区将采用干式冷却，现有方案无工业用地下水需求。项目仍需科奇斯县批准，当地定于 12 月举行公开听证会，已有约 2,400 人联署要求拒发许可。

一句话分析：亚利桑那州园区占两地计划投资的约三分之二，科奇斯县的审批进度将影响该园区何时能开工。

4、Nebius 下调全年营收指引上限，资本开支预期升至约 270 亿美元

AI 云服务商 Nebius 第三季度营收约 9.81 亿美元，同比增长 571%，高于市场预期的约 9.08 亿美元。公司表示，新泽西州等地部分原定今年上线的第三方数据中心容量将推迟至 2027 年上半年交付，相关客户合同仍然有效。Nebius 将今年营收指引上限从 34 亿美元下调至 32 亿美元，下限维持在 30 亿美元，并将全年资本开支预期从 200 亿至 250 亿美元上调至约 270 亿美元。据 Data Center Dynamics，Nebius 第三季度新签合同总值约 120 亿美元，管理层称客户预付款可覆盖这批合同对应的资本开支。

一句话分析：客户预付款能缓解 Nebius 的建设资金压力，但部分机房延期，仍将原定今年确认的收入推迟至明年。

今日主线：

思科全年营收指引中值上调 25 亿美元，其中大型云客户 AI 基建收入预期的上调额占六成。Nebius 第三季度营收增长 571%，却因部分机房延期下调全年营收指引上限，并将资本开支预期提高至约 270 亿美元。SpaceX 计划在得州和亚利桑那州投资逾 740 亿美元建设超算园区。AI 基建投资仍在扩大，但设备销售、建设支出和算力服务收入并不会在同一时间反映到财报中。