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AMD与Anthropic签署数百亿美元AI服务器协议并计划投资50亿美元，标志着AI芯片竞争格局生变。超微电脑毛利率翻倍盘后飙升近20%，英伟达Vera Rubin能效提升10倍。中东冲突升级推高油价，BIS警告稳定币或削弱新兴市场资本管制。
Foresight News（Telegram）关联 10 源
美国SEC委员Hester Peirce发表声明，指出将受联邦证券法约束的加密资产活动迁移至链上，不意味着脱离证券法管辖。金库产品设计各异，从完全由智能合约决定到由特定个人决策均有。参与管理金库或链上借贷策略的相关方，需评估其活动是否触发联邦证券法义务。SEC欢迎市场参与者沟通，并征询是否需要修订规则以适应创新。
Foresight News（Telegram）关联 8 源
Zilliqa 发文披露其 Ledger 应用存在严重漏洞，影响 2019 年至 2026 年间所有版本的原生 Zilliqa 交易 Schnorr 签名生成。7 月 19 日发现链上疑似主动利用迹象，7 月 21 日确认根因。漏洞导致签名临时随机数可被预测，攻击者可凭链上公开数据还原私钥。根因是签名程序写入缓冲区时复制错误字节范围，导致随机数高 64 位固定为零。利用 5 笔或以上受影响签名，攻击者可通过 lattice reduction 数秒内还原私钥。受影响交易已永久记录链上，相关私钥必须废弃。目前原生交易已暂停，修复方案确认中。EVM 交易及 SDK 不受影响。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 8 源
7月22日，算法稳定币Balance Coin因疑似安全事件严重脱锚，价格从约0.9954美元暴跌至0.001358美元，跌幅超过99%。区块链安全机构PeckShield表示，此次脱锚与治理Balance Protocol生态及其BLC代币的去中心化自治组织42DAO遭遇约91.5万美元攻击有关。另一家安全机构TenArmor表示，已在BNB Chain上检测到涉及GemJoin和42DAO的可疑攻击活动。目前，项目方尚未公布事件详细原因及后续处理方案。
Foresight News（Telegram）关联 8 源
加密倡导组织数字商会（TDC）向伊利诺伊州法院提起诉讼，反对该州上月签署生效的数字资产交易税法案。该法案拟自2027年1月起对数字资产交易征收0.2%税，被称全美最严厉。TDC在32页诉状中指出，该税因技术差异对数字资产单独征税，构成歧视，要求平等对待。TDC成员包括Anchorage Digital、Chainlink Labs及ICE。
深潮 TechFlow（RSS）关联 6 源
标普道琼斯指数公司与Pantera Capital联合推出S&P Pantera数字资产指数，纳入18种代币，但排除比特币、XRP和meme币。筛选标准借鉴S&P 500的“财务可行性”门槛，要求协议连续多季度录得正收入并向代币持有者分配价值。指数前五大持仓为ETH、BNB、SOL、TRX和HYPE。Pantera创始人Dan Morehead指出，机构配置者关注协议提供的服务和盈利能力。该指数目前仅作为基准，尚未推出ETF产品，但Pantera已与资产管理公司讨论相关产品。Pantera Fund V已上线摩根士丹利替代投资平台。
Foresight News（Telegram）关联 7 源
据SoSoValue数据，美东时间7月21日，比特币现货ETF总净流入2.03亿美元。贝莱德IBIT单日净流入1.64亿美元，历史总净流入607.70亿美元；富达FBTC单日净流入2310.66万美元，历史总净流入100.17亿美元。截至发稿，比特币现货ETF总资产净值809.38亿美元，ETF净资产比率6.08%，历史累计净流入517.82亿美元。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 5 源
据GMGN与DeFiLlama数据，Robinhood Chain自7月1日主网上线以来，累计DEX交易量突破90亿美元，最近7日成交约40.4亿美元，交易量跻身全链前五，一度超过Polygon、Hyperliquid L1与Arbitrum。首周DEX成交不足1亿美元，7月8日起明显放量，单日多次超5亿美元，链上Meme资产CASHCAT带动投机流量。当前成交高度集中于Uniswap生态，过去7日Uniswap V2/V3/V4贡献96%链上交易量。
Foresight News（Telegram）关联 4 源
英国政府计划于2027年初通过汇丰银行和伦敦证券交易所集团测试首只区块链国债。业内专家指出，缺乏链上现金结算机制是最大障碍，该问题已困扰数字债券行业近七年。Fireblocks高管表示，将主权债务迁移至链上可释放数百亿美元闲置流动性。Markets Evolution创始人建议推动合规英镑稳定币，但最大英镑稳定币TGBP市值仅约3420万美元，且英国加密监管框架要到2027年10月才生效。现行英国结算终局性法律未涵盖分布式账本，存在法律漏洞。
华尔街见闻（RSS）关联 9 源
据华尔街日报报道，AMD与Anthropic签署一项涵盖数百亿美元AI服务器的交易，并计划向Anthropic投资最多50亿美元。这是AMD首次对Anthropic进行股权投资。根据协议，Anthropic将于2027年上半年起采购AMD Instinct MI450芯片，总量达2吉瓦。AMD的投资将依据部署里程碑分批到位。AMD首席执行官苏姿丰表示，双方工程团队已合作一段时间。Anthropic近期因用户需求激增遭遇服务中断，此次交易将为其提供算力资源。AMD此前已与OpenAI和Meta签署芯片供应协议，此次交易被视为其在AI芯片市场挑战英伟达的信号。
华尔街见闻（RSS）关联 4 源
超微电脑发布第四财季初步业绩，GAAP及非GAAP毛利率预计介于15%至17%之间，几乎是此前指引区间8.2%至8.4%的两倍。管理层归因于有利的客户结构与产品组合。当季新增订单超过600亿美元，创历史新高。股价盘后一度涨逾20%。公司完整的第四财季及2026财年业绩将于8月11日美股收盘后正式公布。
华尔街见闻（RSS）关联 3 源
英伟达下一代 Vera Rubin 服务器系统加速推进，有望明年规模化量产。数十家客户已收到测试机架，售价 700 万至 800 万美元。生产优于 Blackwell，机架几乎不含线缆，引入机器人组装。最大日产能达 1000 个机架，潜在季度营收逾 6300 亿美元。
KK.aWSB关联 2 源
谷歌母公司Alphabet发布财报，整体基本面强劲但市场关注未来投入。Google Cloud收入248亿美元，同比增长82%，远超预期，成为新增长引擎。全年资本开支指引上调至1950-2050亿美元，较此前增加约150亿美元，管理层表示2027年还将继续增长。CEO皮查伊确认Gemini 4正在训练中。自由现金流首次转负至约-59亿美元，因数据中心、TPU和算力投入激增。核心广告业务稳健，整体营收1198亿美元，同比增长24%，其中Google Search增长17%。半导体产业链受益于数据中心投资扩大。
华尔街见闻（RSS）关联 3 源
IBM公布二季度财报，营收同比仅增长约1%至172亿美元，调整后每股收益2.93美元，均低于分析师预期。公司将全年营收增长预期从逾5%下调至4%至5%。基础设施业务营收38.4亿美元，同比下降7%，其中Z系列大型机营收同比骤降42%。软件业务营收77.6亿美元，同比增长5%。公司宣布加速成本削减举措，包括削减第三方技术支出、优化供应链管理及压降行政成本。财报公布后，股价盘后涨约3%。
华尔街见闻（RSS）关联 3 源
OpenAI宣布将在美国佐治亚州建设总投资超300亿美元、规划电力容量3.2吉瓦的数据中心，首批电力预计2028年上线，建设持续至2032年。公司计算战略副总裁Sachin Katti表示，若满规模建设，总投资将超300亿美元，目前正寻求合作伙伴。同时，OpenAI推出企业AI代理平台Presence，整合AI模型与企业内部数据、政策及业务流程，面向客服、销售、IT支持等场景提供自动化解决方案。公司已将未来云基础设施支出预测上调至7500亿美元。此外，OpenAI承诺承担输配电设施成本，不转嫁给居民，并采取环保措施。
华尔街见闻（RSS）
英伟达在AMD发布会前夕披露Vera Rubin平台实测数据。Vera CPU在代理式AI任务上性能较x86芯片高出1.9倍，延迟降低6倍。CoreWeave测试显示，Vera Rubin NVL72运行DeepSeek R1时每兆瓦token吞吐量较GB200 NVL72提升10倍。Vera CPU已向OpenAI、Anthropic和SpaceX交付，采用自研Olympus core微架构，功耗250-450瓦，单颗均价约5000美元，预计今年出货约130万颗。英伟达超大规模计算副总裁预测服务器CPU市场规模可达2000亿美元。
华尔街见闻（RSS）
摩根士丹利研报指出，微软Azure云业务增长即将加速，Copilot商业化从单一座位收费演变为三轮驱动扩张。以当前股价计算隐含市盈率仅约16倍，而盈利增速超20%，估值明显偏低。该行将12-18个月目标价从650美元下调至600美元，维持增持评级。Azure方面，供给约束缓解，预计28财年和29财年收入分别达2149亿和3059亿美元，高于市场预期。Copilot方面，E7订阅推出将推动ARPU扩张，预计26财年收入约44亿美元，29财年增至225亿美元。毛利率虽承压，但经营利润率预计温和扩张。
华尔街见闻（RSS）关联 4 源
美伊冲突升级。美国总统特朗普22日威胁，伊朗每次在霍尔木兹海峡向船只开火，美国将轰炸并摧毁一座伊朗的桥梁或发电厂。伊朗军方回应称，若美国打击伊朗桥梁或发电厂，伊朗将报复性打击该地区与美国有利益关联的能源等基础设施。伊朗议会议长卡利巴夫警告：要么大家都能卖油，要么谁都不能卖。美国国务卿鲁比奥表示仍愿谈判，但若伊朗继续威胁航行自由，军事行动将继续。伊朗前外长穆塔基称伊朗有能力夺取美国在伊拉克、科威特和巴林的军事基地，并警告乌克兰不要向中东国家和美国提供无人机。
吴说区块链（RSS）关联 5 源
国际清算银行（BIS）研究人员发布报告指出，美元稳定币正在催生一种新型“数字美元化”，且该现象在很大程度上不受传统资本管制的限制。研究对比了130多个经济体的数据发现，虽然稳定币与传统外汇存款在宏观经济压力期间均有所增加，但传统银行存款受资本管制影响明显，而稳定币由于部分在监管边缘流通，对资本管制和外汇限制几无反应。BIS警告称，这可能通过绕过传统银行体系削弱新兴市场的货币主权。
华尔街见闻（RSS）
美国国债市场遭遇新一轮抛售，10年期收益率升至4.64%，突破4.60%技术关口，30年期收益率同步走高，各期限收益率普遍上行2-5个基点。实际利率方面，30年期TIPS收益率升至2.95%，为2008年以来最高。触发因素为布伦特原油涨至约91美元/桶，中东冲突持续。利率期货显示美联储下周加息概率约25%。RBC策略师指出能源价格上涨是核心驱动，技术位破位放大跌幅。CME数据显示SOFR期货及期权成交量仅为20日均值的74%和54%，流动性偏低加剧波动。Natixis首席经济学家表示美联储决策应以已实现数据为主导，新领导层下政策取向不明。
深潮 TechFlow（RSS）
摩根大通7月20日报告预计，2026年全球AI资本开支近8700亿美元，同比增长77%，超大规模厂商贡献约7500亿美元。2027年谷歌、亚马逊、Meta增速仍超40%。五大科技巨头债券融资升至约1900亿美元，谷歌6月完成850亿美元股权融资。摩根大通认为AI超级周期未结束，但投资逻辑从硬件转向云巨头。半导体收入增长预计超30%，硬件板块近期回调约15%。
Investing.com（RSS）关联 2 源
欧洲央行（ECB）在最新政策会议上决定暂停加息，但表示未来可能需要进一步收紧货币政策以应对通胀压力。央行指出，尽管近期通胀有所回落，但核心通胀仍处于高位，且经济前景存在不确定性。市场普遍预期此次暂停为暂时性，ECB将根据数据决定后续行动。
华尔街见闻（RSS）关联 2 源
韩国总统李在明将于本周五抵达美国旧金山，会见OpenAI首席执行官Sam Altman、英伟达首席执行官黄仁勋等科技领袖。三星电子执行董事长李在镕、SK集团会长崔泰源、Naver董事会主席李海珍等韩国企业负责人预计也将与黄仁勋会晤。Anthropic首席执行官Dario Amodei预计出席。会议将围绕HBM、高性能GPU基础设施及生成式AI展开讨论。三星电子与SK海力士向英伟达供应HBM等存储产品，并推进HBM4产品导入。三星正为英伟达生产LPU Grok 3，并与Anthropic讨论2纳米工艺制造AI芯片。Naver将介绍其“AI工厂”战略。市场关注AI资本开支是否继续兑现。
律动 BlockBeats（Telegram）
在Alphabet公布第二季度财报前夕，华尔街分析师对其未来资本支出给出预警。一致预期显示，Alphabet 2026年资本支出约1860亿美元，较2023年的323亿美元增长超5倍，主要用于AI数据中心和算力建设。摩根士丹利分析师Brian Nowak预测2027年资本支出可能升至约2500亿美元，与公司CFO Anat Ashkenazi此前表态一致。持续攀升的支出已对自由现金流构成压力，Q1自由现金流同比下滑约47%。投资者关注今晚财报电话会上管理层是否会进一步上调指引或给出更具体的支出说明。
华尔街见闻（RSS）
黄金在美元走强、收益率上行、油价高企的逆风下上涨，突破4100美元，最高至4141.11美元。汇丰贵金属首席分析师James Steel指出，上海黄金交易所溢价升至6至8美元/盎司，大额买单可能是触发涨势的直接原因，但地缘政治风险仍是最大威胁。摩根大通技术策略师Jason Hunter认为，金价在4074美元附近寻求支撑，但在4197至4264美元阻力群被突破前，中期偏空格局未变。两家机构均认为此轮上涨是技术性修复而非趋势反转。
深潮 TechFlow（RSS）关联 2 源
本文编译自Stratechery，分析中国AI模型Kimi K3和Qwen3.8 Max对市场的影响。文章指出AI正从ChatGPT时代进入Agent时代，智能本身成为商品。在商品市场中，盈利取决于成本结构。中国开源模型看似免费，但服务成本不低：Kimi K3每百万输入代币3美元、输出代币15美元，低于Sol的5美元和30美元，但Kimi推理所需代币更多，可能抵消价格优势。前沿实验室的恐慌源于训练成本主导的旧思维。中国战略是将互补品商品化，通过开源削弱美国前沿实验室。
雪球·今日话题（RSS）
2026年Q2，1.6T光模块进入规模放量阶段。中际旭创单季出货超100万只，新易盛近60万只，仅中际旭创、新易盛、Coherent三家实现批量交付。中际旭创市占率约50%-60%，双龙头格局确立。硅光方案加速渗透，中际旭创预计2026年底硅光占比达70%，硅光模块较EML方案便宜约100美元，毛利率更高。DSP供应持续紧缺，向头部集中。国产替代方面，EML光芯片由海外五家主导，份额超90%；CW激光器70mW已国产化，高功率仍依赖海外。NPO/CPO渗透率缓慢爬坡，2027年综合渗透率预计3%-5%。
华尔街见闻（RSS）
国联民生证券分析师薛宏伟在7月21日研报中提出国产算力“三支箭”框架：芯片、FAB、超节点。需求端，2026年3月周度Token调用量达20.4万亿次，环比增20.7%；BAT一季度资本开支合计647.46亿元，同比增17.7%。供给端，2025年中国AI加速卡出货约400万张，国产芯片约165万张，份额首超40%。晶圆厂中芯国际一季度营收176.2亿元，同比增8.1%，产能利用率93.1%。超节点方面，华为CloudMatrix384已从研发走向量产爬坡。
深潮 TechFlow（RSS）
Tiger Research 报告指出，加密市场正从叙事驱动转向产品驱动。过去单一叙事如 DeFi、GameFi 曾带动市场，但缺乏真实需求的项目迅速崩溃，例如 Axie Infinity 月活用户从 280 万峰值下降 99.7%。2025 年叙事轮换加速，市场开始重视真实收入和用户留存。2026 年上半年，稳定币、DeFi、RWA、预测市场和 meme 代币等赛道在市场低迷中存活或增长，它们通过解决真实需求找到了产品市场契合度。报告认为，只有产生真实收入并保持稳定用户群的项目才能生存。
深潮 TechFlow（RSS）
摩根大通策略团队2026年7月20日报告指出，AI超级周期未结束，但资金正从硬件股转向微软、谷歌、Meta、亚马逊等云厂商。2026年底全球AI资本开支预计达8700亿美元，同比增长77%，其中超大规模厂商贡献约7500亿美元。AI硬件股近期回调约15%，拥挤度未完全出清。科技巨头债券融资规模升至约1900亿美元，但经营现金流仍超9000亿美元。自由现金流拐点最早2027年出现。标普500二季度盈利预计同比增长23%，英伟达和美光贡献约37%增长。
华尔街见闻（RSS）
巴克莱在7月21日发布的跨资产研究报告中指出，2026年可能出现有记录以来最强的厄尔尼诺事件。报告将大宗商品响应分为三个层次：油气反应最快但方向向下，热带农产品弹性最大，工业金属滞后。天然气价格历史上较趋势水平低9%-28%，原油低5%-30%。棕榈油、椰子油和橡胶在强厄尔尼诺后18个月内涨幅可达30%-40%。铝受云南水电影响，若削减20%产能约130万吨面临风险。报告提示历史统计规律不代表未来预测。
BitMEX Research（RSS）
BitMEX Research 发布指南，分析 MSTR 当前估值。mNAV 跌至 52 周低点 1.07 倍，6 月曾低于 1.0 倍。文章指出 BPS 高估普通股东实际比特币敞口近 40%，引入 CEBE 框架计算真实敞口。当前数据：MSTR 持有 843,738 BTC，优先股约 155 亿美元，可转债约 67 亿美元，净索赔约 213.3 亿美元，比特币价格约 65,000 美元，CEBE 每股约 135,700 聪，BPS 每股约 222,000 聪，拖累约 38.9%。文章还分析了拖累压缩机制及五种交易思路。
深潮 TechFlow（RSS）
伯恩斯坦研报认为市场对存储行业长期协议（LTA）的悲观预期存在偏差。新一代合约采用后端加权保证金结构，客户违约成本递增。本轮签约客户为超大规模云厂商及AI基础设施提供商，履约能力更强。机构内部存在分歧：美国团队看好NAND需求，因AI应用演进带动容量提升；亚洲团队则谨慎，认为中国NAND扩产威胁更大。报告给出SanDisk、三星电子、SK海力士、美光跑赢评级，KIOXIA跑输。