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今日市场焦点：纳斯达克破例快速纳入SpaceX，引发指数操纵争议，超420亿美元被动基金被迫高价接盘。与此同时，微策略割肉抛售比特币、SK海力士天量赴美上市、伊朗地缘风险与OPEC+增产博弈交织，全球资产面临多重拐点考验。
BlockTempo 动区（RSS）关联 20 源
根据Strategy Inc（原微策略，股票代码MSTR）提交给美国SEC的8-K报告，该公司在2026年6月29日至7月5日期间，分两批共出售了3,588枚比特币，总销售收入约1.352亿美元，平均售价约60,773美元/枚，远低于其平均持仓成本75,476美元/枚，导致每枚亏损约20%。此次抛售是为了支付优先股股息及补充美元储备。截至7月5日，Strategy仍持有843,775枚比特币，总购入成本636.9亿美元。受比特币价格回撤影响，公司第二季度数字资产总损失达83.2亿美元，其中包含83.1亿美元未实现损失和90万美元已实现损失。此外，公司首席会计官退休，由CFO Andrew Kang兼任。
吴说区块链（RSS）关联 12 源
Bitmine Immersion Technologies（BMNR）过去一周增持42,197枚ETH。截至2026年6月28日，其持有5,742,237枚ETH，按每枚1,800美元计算价值约103.36亿美元，占ETH总供应量约4.8%；另持有206枚BTC、5.27亿美元现金及有价证券等，总加密资产、现金及相关投资规模达111亿美元。目前已有4,879,157枚ETH参与质押，按当前收益率预计年化质押收入约2.35亿美元。
ChainCatcher 链捕手（Telegram）关联 12 源
Ripple宣布已获得MiCA（加密资产市场法规）下的完整CASP（加密资产服务提供商）授权，可在欧洲经济区（EEA）全部30个国家提供加密资产服务。该授权由爱尔兰央行颁发，使Ripple成为首批在MiCA框架下获得全区域牌照的加密公司之一。此举标志着Ripple在欧洲市场的合规化扩张，有助于其向机构客户提供跨境支付和数字资产托管等服务。
Foresight News（Telegram）关联 11 源
据 Blockaid 监测，DeFi 协议 Summer.fi 遭受攻击，损失约 600 万美元资金。目前具体攻击细节和受影响资产尚待进一步披露。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 11 源
《CLARITY Act》法案原定于7月4日签署的目标已落空，目前距离中期选举前的通过窗口正迅速收窄。众议院程序陷入停滞，参议院多数工作可在夏季休会期间幕后推进。谈判方仍对2026年内通过法案持乐观态度，但需在8月7日参议院休会前完成关键协调。若法案未能在中期选举前通过，民主党若在选举后掌控国会，将大概率要求重大修改。
BlockTempo 动区（RSS）关联 9 源
据CoinDesk报道，俄罗斯最大国有银行Sberbank计划在2026年底前推出原生加密钱包与数字资产托管服务，初期将整合进Sberbank Online和SberInvestments等官方应用。此举背景是俄罗斯《关于数字货币和数字权利》法案将于2026年9月1日生效，首次赋予企业加密交易、托管、法币兑换及跨境结算的合法许可。新法对非合格投资者设每年约30万卢布（约3800美元）的交易限额，所有市场参与者须在2027年7月1日前完成注册。VTB、T-Bank等其他大型金融机构也计划跟进推出托管服务。分析认为，俄罗斯意在利用加密货币规避西方金融制裁，打通跨境贸易资金流。
深潮 TechFlow（RSS）关联 7 源
Strategy 创始人 Michael Saylor 撰文展望比特币未来十年发展。他认为比特币底层协议将趋于保守，修改门槛持续抬高，而创新将集中于外围生态如钱包、托管、闪电网络、侧链、数字信贷等。比特币已确立为数字资本，下一阶段普及将由机构资产负债表配置、ETF资金、企业国库、主权储备等资本流向驱动，而非散户周期。减半周期影响力弱化，挖矿产业将转型为全球能源基础设施。同时指出五大风险：协议破坏、纸面比特币泛滥、托管中心化、监管俘获、手续费市场不确定性。预计到2036年，比特币将成为全球储备资产和数字信贷核心抵押品。
Bitcoin Magazine（RSS）关联 6 源
美国比特币公司（American Bitcoin Corp，纳斯达克代码：ABTC）宣布其比特币储备已超过8000枚，较2025年底的约5401枚增长近50%。该公司是Hut 8 Corp的控股子公司，并获特朗普家族支持。其比特币储备和每股比特币含量自纳斯达克上市以来增长近三倍。联合创始人Eric Trump称这一增长为“有纪律且大规模”。公司通过挖矿生产和 treasury 购买两条渠道积累比特币：2026年第一季度挖矿817枚，增持1620枚，三个月内增长约30%。3月，公司在阿尔伯塔省Drumheller部署11298台ASIC矿机，算力提升12%至3.05 EH/s，挖矿成本降至约36200美元/枚，较上季度的46900美元下降23%。财务方面，第一季度净亏损8180万美元，营收6210万美元，反映加密市场下跌和扩张支出。公司还进行了1:15的反向股票分割，7月2日生效。与转向AI数据中心的矿企不同，ABTC专注于比特币挖矿和储备积累，成为最大的企业持有者之一，其储备一度超过Galaxy Digital。文章发布时ABTC股价上涨7%。
BlockTempo 动区（RSS）关联 10 源
据CNBC报道，AI公司Anthropic与数据中心运营商TeraWulf签署20年租约，租用其位于肯塔基州400兆瓦容量的设施，预计2027年下半年供电，总金额达190亿美元。TeraWulf同时出售德州数据中心50%股权以回笼资金。受此消息影响，TeraWulf股价盘前上涨超17%，今年累计涨幅超80%。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 8 源
SK海力士本周将在纳斯达克上市，融资约290亿美元，成为外国公司在美国最大规模的股票发行。公司将出售1779万股新股，每股由10张美国存托凭证代表。管理层本周将与全球投资者会面，周四确定发行价，周五开始交易。此次上市旨在利用AI热潮，直接进入美国资本市场，并缩小与美光科技的估值差距。SK海力士向英伟达和谷歌等AI客户提供高带宽内存芯片，其韩国上市股票过去一年上涨超700%。
华尔街见闻关联 7 源
三星电子将于7月7日发布第二季度初步财报，市场预期营业利润约86万亿韩元（约563亿美元），同比增长约18倍，有望超越英伟达创全球科技企业单季利润新高。三星半导体部门社长Kim Yong-kwan在内部会上表示，今年全年营业利润将达约300万亿韩元，超过半导体业务40年累计利润总和，并称将进一步扩大资本开支。SK海力士将于7月10日在纳斯达克上市ADR，目标融资约294亿美元。内存价格飙升是业绩核心驱动，Q2 DRAM和NAND均价环比分别上涨44%和53%。但风险点包括：三星与工会协议中10.5%营业利润用于奖金拨备，可能影响Q2实际利润；苹果因内存成本上涨上调产品价格，引发需求弹性担忧。三星和SK海力士联合宣布投资3200万亿韩元扩产，市场对周期顶部融资存在分歧。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 6 源
纳斯达克100指数将于7月7日纳入SpaceX（SPCX），成为史上最快加入美国主要指数的公司。追踪该指数的基金经理在周二收盘后完成强制再平衡，约43亿美元被动资金买入SpaceX股份，数千万持有纳指基金的美国投资者被动成为股东。SpaceX公众流通股仅占3%-5%，被动资金买入量远超实际流通盘承受能力。纳斯达克此前要求新股上市满3个月、公众持股不低于10%方可入指，但5月1日生效的新规大幅降低门槛，市值挤进前40名仅需15个交易日、5天提前通知即可快速入指。批评者称时间窗口太短，无法完成价格发现，是“对主要指数最不知廉耻的操纵”。标普500维持原有12个月观察期等门槛不变，SpaceX最早要到2027年中才有望符合标普纳入条件。真正考验在8月6日，公司发布首份季度财报，同时约20%内部人锁定股份解禁，供需格局可能逆转。
华尔街见闻关联 6 源
7月6日，半导体研究机构SemiAnalysis在X平台披露，英伟达Kyber NVL144机架架构因PCB中板制造工艺挑战延迟超12个月，推迟至2028年。该中板采用78层超高密度PCB及M9级覆铜板等材料，制造难度极高。替代方案NVL72x2因云服务商反对被取消。此外，NVL576系统因CPO挑战可能延迟或小批量出货，4芯片版Rubin Ultra被取消，仅保留2芯片版。SemiAnalysis指出，这为AMD MI500X或TPUv8i等竞争对手在规模扩展能力上超越Rubin Ultra留下空间。
券商中国关联 4 源
北京时间7月6日晚间，美股科技股大幅走高，存储芯片概念股领涨。截至发稿，纳指涨超1%，费城半导体指数大涨近5%。超威半导体（AMD）、西部数据涨超10%，博通、高通、英特尔等涨超5%，英伟达涨近1%。光通信概念股集体上涨，AXTI涨超18%，Credo Technology涨超14%，Astera Labs涨超10%。博通宣布与苹果签署多年期协议，供应定制ASIC芯片。存储芯片方面，高盛上调闪迪、希捷科技、西部数据目标价；瑞银预计第三季度DDR合约价格环比上涨32%。SK海力士启动赴美上市推介程序，拟筹资约280亿美元。特斯拉涨超2%，在迈阿密上线Robotaxi服务。SpaceX涨近3%，将被纳入纳斯达克100指数。投资者关注美联储会议纪要及企业财报信号。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 4 源
摩根士丹利策略师警告，随着投资者从科技股撤出转向其他板块，美股再创历史新高面临阻力。该行认为，经济和盈利利好已被消化，市场需要超预期利好才能继续上涨。AI资本开支转化为回报的不确定性促使资金从超大盘科技股转向更广范围股票。建议投资者关注盈利质量，在小盘股兑现部分收益，并扩大对AI应用受益者的配置。此前研究显示，大盘科技股业绩强劲但股价涨幅滞后，而工业、周期性板块因降息预期走高，表明资金结构正在转变。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 7 源
周一，美国前总统特朗普在推广Trump Accounts储蓄计划时号召美国人购买戴尔股票，并宣布创始人迈克尔·戴尔捐赠的62.5亿美元将归还。受此影响，戴尔科技（DELL）股价盘中一度飙升10%，触及429.35美元，市值单日增加超158亿美元。这是特朗普今年多次公开背书戴尔后的又一次上涨，此前2月和5月类似言论已推动股价创历史新高。特朗普本人于2月10日买入100万至500万美元戴尔股票，被质疑涉嫌利益冲突。戴尔基本面同样强劲，最新财报显示AI服务器营收达161亿美元，同比增长757%，全年目标上调至约600亿美元，订单积压超500亿美元。五角大楼还授予戴尔一份97亿美元IT合同。但分析师指出，戴尔估值已远超长期平均市盈率，毛利率从21%降至18%，受高价采购英伟达芯片和内存稀缺影响。7月2日股价曾下跌近8%，AI需求能否支撑高估值仍待观察。
Crypto Briefing（RSS）关联 7 源
伊朗为最高领袖哈梅内伊举行葬礼，其去世及随后的权力更迭可能破坏地区政治稳定，影响全球油价和加密货币监管。市场正评估地缘政治风险，加密资产和石油市场均可能受到冲击。
华尔街见闻（RSS）关联 4 源
美伊冲突带来的原油供应冲击迅速逆转，中东出口恢复下，OPEC+从紧缺叙事转向过剩担忧。OPEC+关键成员国就新一轮小幅增产配额达成一致，允许在霍尔木兹海峡航运与出口逐步恢复背景下逐步提升产量，自冲突以来已累计批准超90万桶/日产量回补。多家机构指出部分增量执行或难完全兑现，亚洲等消费市场已现阶段性供应宽松迹象，中期产量增速或超需求增速。沙特可能被迫放缓增产节奏甚至推动更广泛减产协调，但阿联酋退出OPEC+、伊拉克公开质疑配额体系、哈萨克斯坦超产等内部裂痕加深，协调难度上升。市场关注焦点从供应恢复转向再平衡成本承担者。
BlockTempo 动区（RSS）关联 6 源
英国金融行为监管局（FCA）7月6日警告，金融领域的人工智能监管正陷入“军备竞赛”，并呼吁立法者赋予FCA新权力，以管辖ChatGPT、Claude、Gemini等大型AI模型。FCA指出，银行、保险公司和投信大量部署生成式AI，但监管手段未能同步升级，金融AI决策日益“黑箱化”。FCA明确点名三款模型，并寻求建立模型基准测试机制，确保金融部署前输出符合监管标准。同日，The Kobeissi Letter数据显示，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文的AI资本支出预计2027年达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出。
Crypto Briefing（RSS）关联 4 源
高盛发布预测，认为日元兑美元汇率将在一年内贬值至165，这一预期可能对全球风险资产构成压力。报告指出，日元走弱可能通过影响投资者在货币政策变化中的头寸调整，进而 destabilize 全球市场。该预测基于对日本央行与美联储政策差异的分析，暗示套利交易可能进一步加剧日元下行。
华尔街见闻（RSS）关联 4 源
摩根士丹利首席全球经济学家Seth Carpenter在出席欧洲央行辛特拉年会后撰文指出，美联储今年不会加息。Carpenter认为，美联储主席沃什在辛特拉论坛上的表态偏鸽派，从单一聚焦通胀转向更平衡地承认充分就业目标，并强调政策会议已压低市场通胀预期和期限溢价，暗示7月加息可能性不大。大摩维持全年不加息的基准预测。此外，Carpenter质疑AI将带来通缩并推动降息的叙事，认为AI资本开支短期推升通胀，且更高生产率意味着更高均衡利率。对于欧洲央行，大摩预计9月再加息25个基点，但通胀偏软和油价下跌可能阻碍加息路径。
Crypto Briefing（RSS）关联 3 源
美联储理事克里斯托弗·沃勒警告称，在经济不确定性加剧的背景下，央行应避免僵化的前瞻指引。他强调，灵活的政策对于适应不可预测的经济变化和维护央行信誉至关重要。沃勒的言论暗示美联储可能在未来政策决策中保持更大灵活性，不预先承诺具体路径。
云头条
《NOTUS》独家报道，美国财政部一份内部报告草案警告人工智能市场存在的风险，并将其某些关键特征与互联网泡沫相提并论。报告由财政部分析师为财政部长Scott Bessent、美联储理事会主席Kevin Warsh等人准备，数周前已完成，目前仍在等待正式批准。分析师认为，AI公司已更深地嵌入美国经济，一旦金融环境变化、生产率目标未实现或多个瓶颈阻碍行业增长，可能给整个系统带来重大风险。报告指出，AI泡沫破裂造成的即时崩盘程度可能不如互联网泡沫剧烈，但企业将削减开支，投资者信心下降，美国经济增长放缓，股市、私人信贷市场、数据中心融资公司、云服务商、芯片制造商和公用事业公司都将受影响。与互联网泡沫时期相比，头部AI公司更成熟、已盈利、资产负债表更健康，但投资者承担的风险相当大，金融系统相当一部分已建立在AI能实现预期生产率提升和盈利能力的基础上。特朗普政府公开表态则持续看好AI，财政部发言人否定该报告结论，称其不代表官方政策。
华尔街见闻（RSS）
本周美国国债市场将迎来独立日假期后的关键压力测试，美国财政部计划发行1190亿美元国债，包括3年期、10年期和30年期品种。市场担忧假期后投资者需求能否承接长端供给，Mischler Financial Group董事总经理Tom di Galoma警告称，大规模供给周叠加节假日，多场拍卖出现“尾部”风险较高。此外，本周中段将公布的美联储6月会议纪要成为焦点，投资者将从中研判新任主席Kevin Warsh主导下委员会的政策分歧程度。Warsh有意削减前瞻指引，市场对未来政策路径的能见度将下降，长端溢价料将扩大，曲线陡峭化压力持续。近期长端美债因伊朗冲突引发的能源价格上涨和财政压力而承压，但周一布伦特原油下跌约0.6%至71.70美元/桶，能源通胀顾虑缓解，10年期美债收益率下行约2个基点至4.46%。
BitMEX Research（RSS）
BitMEX Research发布2026年Q2衍生品报告，指出资金费率差异的三大驱动因素：1）保证金货币：比特币保证金合约（XBTUSD）与USDT保证金合约（XBTUSDT）因交易者结构不同，导致线性合约资金费率持续高于反向合约，历史平均利差约-3.93%，且94%的滚动三个月窗口为负；2）交易场所：链上DEX（如Hyperliquid）因零售主导，资金费率高于CEX（如Binance），机构因合规、安全及桥接摩擦难以套利；3）指数与合约机制：商品永续合约（如WTI原油）基于近月期货定价，当期货曲线处于现货溢价时，指数每日下跌，资金费率被迫深度为负（如美伊冲突期间达-400%年化）。报告提出四种套利机会：BitMEX内部多XBTUSD空XBTUSDT（年化约4%，市场中性）、多Hyperliquid空Binance（通过Boros单利率互换）、原油现货溢价套利（多CME近月期货空BitMEX WTIUSDT）、做多原油资金费率（Boros上收取浮动利率）。
华尔街见闻（RSS）关联 4 源
据澳大利亚金融评论报报道，Anthropic计划在澳大利亚锁定至少1.4GW的数据中心算力资源，总投资成本约150亿美元，目标在明年年底前将至少1GW算力投入使用。此举背景是美国本土数据中心建设面临电力短缺与社区阻力，黑石集团旗下QTS近期终止了弗吉尼亚州的大型数据中心项目。Anthropic已与澳大利亚政府签署谅解备忘录，在AI安全研究上合作。公司年化营收已从年初的90亿美元飙升至440亿美元以上，推理基础设施毛利率逾70%，上月完成650亿美元融资，估值9650亿美元，并已提交IPO申请。此外，Anthropic还与SpaceX签署近450亿美元合作协议，与Akamai达成18亿美元协议，并持续从Google采购芯片与云服务。
深潮 TechFlow（RSS）
摩根士丹利研报指出，市场对CPO（共封装光学）的增长预期被严重高估，实际出货量远低于预期。2026年全球CPO交换机出货量预计仅2.3万台，2027年5.9万台，仅为市场预期的22%以下。真正的瓶颈在于台积电的PIC产能爬坡（2026年仅10kwpm，2027年25kwpm）和光学引擎良率（目前20-50%）。报告认为，NVIDIA和Broadcom的CPO订单被高估，2026-2027年对营收贡献微乎其微；光学设备公司如Lumentum、Coherent的CPO机遇也被高估，收入贡献太小。此外，台积电CoWoS产能预期被调降，AllRing面临风险。A股在CPO核心环节参与度低，主要受益在下游光模块等环节。
BlockTempo 动区（RSS）
研究利用 Polymarket 与 Kalshi 两个平台 2026 年世界杯夺冠市场的全量成交数据（Polymarket 285 万笔 Yes 买入、1.487 亿美元名义金额；Kalshi 8.14 亿张 Yes 合约、3470 万美元名义金额），检验押注资金在国家维度上的分布。研究发现两类系统性偏离：一是本国队偏离，Kalshi 上美国与墨西哥获得的 Yes 资金分别达到其实力对应份额的 6.1 倍与 5.2 倍，而 Polymarket 上仅超配 2.0-2.8 倍；二是冷门偏离，夺冠概率低于 0.5% 的球队按独立买家数超配 4-16 倍。偏离传导至定价：截至 7 月 5 日，美国与墨西哥在 Kalshi 上相对 Polymarket 存在 18% 与 40% 的持续溢价，而其他球队跨平台价差在 ±3% 以内。结果表明，当某一国家需求集中于单一平台且跨平台套利不完全时，平台共识概率包含可测量的国家成分。
深潮 TechFlow（RSS）
费城半导体指数（SOX）二季度涨幅达88%，创历史最强单季表现。美光、AMD、谷歌与英特尔贡献近一半涨幅。摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou指出，半导体相对超大规模云厂商的持续跑赢从去年九月至今，长期看难以持续，除非盈利兑现和AI变现速度跟上。报告显示，硬件与半导体拥挤多头仓位六月一度跑赢空头近40个百分点，但七月动量因子仓位已从高点回落约17%，去杠杆迹象出现，北美方向连续三天净卖出。期权市场出现分歧，个股和期权同时变贵现象罕见。摩根大通衍生品交易台建议买入两个月期看跌、卖出六个月期看涨，针对内存、存储、光通信和半导体设备等前期涨幅较大的AI受益板块。个股层面，ASML买方模型已建模2028年每股收益60-65欧元，卖方分析师给出54.4-64.4欧元；摩根大通上调FY26-FY28存储资本开支预测至4500亿美元，东京电子被列为首选标的。存储板块内部分化，铠侠隐含波动率超150，西部数据成多头首选。欧洲半导体公司如英飞凌、意法半导体也出现定价分歧。
中国基金报
中国基金报记者郭玟君报道，多家中外资机构就AI产业链下一阶段投资机会展开讨论。德意志银行认为AI算力需求正转化为持久资本开支周期，受益领域包括高性能存储、先进芯片设计、数据中心硬件等。摩根士丹利指出AI资本支出周期完好，但需关注“芯片通胀”和融资需求，预计2026年全球AI相关债券发行将增加近6000亿美元。瑞银看好亚太地区AI产业链，预计今明两年资本支出分别达8200亿和9900亿美元。汇丰认为AI价值链正从上游硬件轮动至中游平台和应用。工银国际指出机会向核心硬件（CPO、高端PCB、AI ASIC）和应用变现（企业级AI、Agentic AI）延伸。中国互联网龙头AI变现加速，云基础设施市场集中度提升，传统科技指数有望迎来价值重估。
华尔街见闻（RSS）
韩国政府计划斥资800万亿韩元在西南部建设新的存储芯片制造集群，引发市场对存储周期见顶的担忧。美银证券分析师Simon Woo团队研报指出，该集群预计在2033年前不会形成有意义的产能，属于长期规划，对近中期供需格局影响有限。当前存储行业基本面依然强劲：16Gb DDR5现货价格升至47美元历史新高，韩国6月半导体出口额达448亿美元，同比增幅199%，连续六个月三位数增长。TrendForce上调三季度DRAM均价涨幅预期至13%-18%。需求端，四大超大规模云厂商2026年资本开支预计同比增长约80%至7000亿美元。产业链调研显示企业普遍给出积极指引，DRAM和NAND均价预计持续环比上涨。三星电子二季度存储业务有望超预期。
雪球·今日话题（RSS）
野村证券在《Global Memory》研报中指出，Meta对外出售多余算力并非AI需求见顶的信号，而是资源效率提升的开端。Meta作为唯一未大举布局云业务的CSP，将闲置算力租赁可盘活资产、反哺前沿算力投入，且资本开支仍将上调。此举可能通过降低Token价格强化杰文斯悖论，刺激总需求增长。专家调研补充称，Meta出售的是H100/H200等落后算力，先进算力仍稀缺，公司已上调全年资本开支至1250-1450亿美元，并与Crusoe签署1.6GW容量协议。中际旭创就“旋光片”等传闻再次澄清，市场关注微软、谷歌、Meta等CSP即将公布的业绩及资本开支指引，以及国内光模块龙头的中报业绩。
华尔街见闻（RSS）
腾讯AI近期取得显著进展。WorkBuddy（前身CodeBuddy）月访问量885万，MAU 2000万，DAU超1300万，黏性接近Slack级别，被腾讯内部视为继QQ、微信后“第三个现象级产品”。其成功得益于极低的使用门槛（桌面客户端+微信小程序）和腾讯全家桶生态（打通腾讯文档、会议、企业微信等30+外部工具）。微信AI助手“小微”于6月20日小范围灰度测试，支持语音/文字完成微信原生操作、调用小程序等。摩根大通预测微信AI Agent到2030年可带来增量收入约1260亿元，高盛则持谨慎态度，关注成本与变现路径。竞争对手字节、阿里已做出调整。腾讯混元模型已接入131款产品，Token调用量较前代提升10倍。但微信AI在支付整合、推荐中立性、监管等方面仍面临挑战。