Anthropic IPO发行价上调估值或超1.5万亿美元

据悉，Anthropic 的承销银行正在考虑将发行价定于周二敲定的 70~78 美元区间之上。这或将使 Claude 开发商的估值升至 1.5 万亿美元乃至更高。

这一转变距离更新招股书将发行价上限从 80 美元下调仅过去不到一天。若发行价上调，Anthropic 募资总额有望突破 1,000 亿美元大关。

强劲认购需求反转下调预期

知情人士向英国《金融时报》（FT）透露，路演期间订单火爆，推动公司推高发行价区间。本次发行由高盛（Goldman Sachs）与摩根士丹利（Morgan Stanley）联合主承销。

周二公布的价格区间，对应 Anthropic 完全摊薄后市值约为 1.26 万亿至 1.41 万亿美元。若按此区间，公司计划融资最多 640 亿美元。

若市场超额认购，“绿鞋”机制有望额外引入近 100 亿美元资金。谷歌（Google）、英伟达（Nvidia）及微软（Microsoft）也计划以发行价联手认购 260 亿美元股份。

三方合计认购金额约为 1,000 亿美元，若发行价上调，整体融资规模还将进一步提升。

定价提升也契合 Anthropic 的最新融资目标。三位投资方对 FT 表示，公司当前更倾向于“融资规模最大化”，而非一味追求估值新高。

上述募集资金将主要用于支撑约 900 亿美元的算力及基础设施投入规划。为消除市场疑虑，Anthropic 援引了 10 月年化营收达 810 亿美元的数据作为支撑。

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Anthropic 上市缘何备受关注？

Anthropic 此次上市，恰逢全球科技股行情脆弱之际。就在数日前，美国中期选举期间，科技板块遭遇 3 万亿美元市值巨震。

虽然市场已部分反弹，但知名分析师 Jim Cramer 指出，AI 赛道能否真正复苏，关键在于 Anthropic 能否成功上市。

New York Angels 投资人 Bob Peck 认为，Anthropic 的 IPO 有望提振科技股，在近期 AI 板块大幅回调后带来反弹。谷歌、英伟达（Nvidia）与微软等巨头，目前都押注于 Anthropic 此次上市的最终表现。

不过，Arthur Hayes 则从另一角度提出担忧。他警告称，AI 公司上市所造成的股份稀释，可能会消耗市场的美元流动性，从而影响加密货币近期的反弹行情。

晨星（Morningstar）目前给予 Anthropic 的公允市值为 1.7 万亿美元。不过，按照不同企业采用 Anthropic 工具的速度，晨星的估值区间从 5,000 亿美元到 3 万亿美元以上不等。

市场的最终定价预计将在下周上市前揭晓，届时也将明确投资者对此轮发行的信心区间。

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