00:11深潮 TechFlow（RSS）关联 11 源
美联邦法院暂停明尼苏达州预测市场禁令
7月28日，美国明尼苏达州地区法院法官Katherine Menendez裁定，明尼苏达州将预测市场运营定为刑事犯罪的州法律很可能违反联邦《商品交易法》，并向Kalshi、Polymarket及CFTC授予初步禁令，暂停该州法律的执行。法官认为预测市场合约属于CFTC监管的“掉期”产品，联邦法律优先，三方原告很可能胜诉，且不暂停执行将造成不可弥补损害。禁令持续至最终判决。
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本期 72 事件 · 覆盖 12 家信源
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AI融资风险引爆市场，英伟达CDS创纪录飙升
AI算力融资链信用担忧加剧，英伟达CDS单日飙升14个基点至合约历史最高，苹果逆势重回市值榜首。韩国股市暴跌近11%，国际油价因中东局势急涨超5%，全球风险资产承压。
13:03律动 BlockBeats（Telegram）关联 11 源
摩根士丹利推出以太坊和Solana现货ETP
据《华尔街日报》报道，摩根士丹利投资管理公司于7月28日宣布推出两只新的ETP：摩根士丹利以太坊信托（MSSE）和摩根士丹利Solana信托（MSOL），分别追踪ETH和SOL的表现。此举旨在扩大其加密资产投资产品布局，为机构及投资者提供更多传统金融渠道参与数字资产市场。
01
加密货币
Crypto7 篇02:04律动 BlockBeats（Telegram）关联 9 源
SKHX闪崩击穿Hyperliquid后备清算器，爆仓超2600万美元
7月28日，Hyperliquid上SKHX由1128.2美元快速下探至927美元，1分钟内最大跌幅17.8%，随后反弹至1097.9美元。此次异动因预言机在韩国盘前薄流动性时段捕捉到极端报价，触发多仓连环清算。链上后备清算账户0x400…0001集中接管406个地址的SKHX多仓约2.71万份，均价约969美元，名义价值约2626万美元，产生约100.1万美元已实现亏损，随后该账户也被反向清算。未平仓合约由41.07万份降至35.36万份，名义持仓价值由约5.08亿美元降至3.88亿美元。
18:10BeInCrypto 中文（RSS）关联 5 源
MicroStrategy 暂停增持比特币，Saylor 警告 BIP-110
Michael Saylor 表示比特币已获胜，但最大风险来自社区内部。其领导的 Strategy 已连续 5 周未增持 BTC，转而累计 37.5 亿美元现金储备。Saylor 警告 BIP-110 提案将审查交易、引入攻击面并稀释区块稀缺性，该提案将于 2025 年 12 月启动矿工信号，2026 年 8 月进入强制锁定窗口。Strategy 暂停增持主因是融资发股更划算，MSTR 股价较 52 周高点跌 76%。公司持有 843,775 枚 BTC，均价 75,494 美元，距 100 万枚目标差 156,225 枚。
14:01吴说区块链（RSS）关联 4 源
Blockaid：2026上半年加密安全事件损失超10亿美元
链上安全平台 Blockaid 报告显示，2026 年上半年加密行业共发生 212 起安全事件，损失超 10 亿美元，创单半年事件数量新高。其中 Ethereum 相关项目损失约 3.32 亿美元，Solana 相关项目损失约 3.26 亿美元。KelpDAO 遭攻击损失约 2.92 亿美元，为同期最大单一事件。Ethereum 事件主要由代码漏洞造成，而 Solana 超 98% 损失源于密钥及签名基础设施失陷，主要涉及 Drift Protocol 和 Step Finance，Blockaid 将相关事件与朝鲜关联黑客组织联系起来。
01:40深潮 TechFlow（RSS）关联 4 源
欧盟MiCA过渡期届满，约75%加密服务商面临退出
欧盟MiCA（加密资产市场监管框架）的CASP（加密资产服务提供商）过渡期已于2026年7月1日结束。此后，未获MiCA牌照的加密交易所、经纪商及钱包服务商将无法继续向欧盟用户提供服务。据Hogan Lovells统计，此前登记运营的加密企业超3000家，目前仅约280家取得CASP授权，预计约75%现有企业将失去运营资格，包括币安、MEXC、HTX等平台。未持牌主体需制定退出计划，有序引导客户资产转移至持牌机构。已获授权平台可通过护照机制在欧盟27国开展业务，并承接客户迁移带来的市场机会。MiCA全面落地后，合规能力成为平台核心竞争力。
15:17Bitcoin Magazine（RSS）关联 3 源
俄罗斯央行发布加密货币交易新规
俄罗斯央行周一发布了数字资产交易规则草案，将“数字资产”纳入“有组织交易”规则，要求加密交易所将数字资产纳入现有定价、监控和报告系统，流程与常规货币和证券相同。该规则为俄罗斯加密货币市场首批监管框架，旨在为数字资产交易创造条件。此前，俄罗斯自2022年起禁止加密货币作为支付手段，但已立法允许其用于国际结算，以规避西方制裁。
07:59律动 BlockBeats（Telegram）关联 3 源
比特币现货交易量创2023年熊末以来新低，较峰值跌超75%
CryptoQuant 分析师 Darkfost 数据显示，比特币现货交易量在 7 月延续萎缩趋势，主要交易平台现货成交量较 2024 年底峰值整体下跌超 75%。Binance 单月录得超 350 亿美元，但相比 2024 年 11 月的 2460 亿美元大幅缩水。上一次出现如此低迷的交易量水平需追溯至 2023 年熊市末期。分析师将风险资产需求疲弱归因于多重宏观压力：美伊冲突、通胀高企及股市虹吸效应。
02
股市
Equities8 篇03:34华尔街见闻（RSS）关联 9 源
英伟达CDS飙升，苹果重夺市值第一
周一美股收盘，英伟达跌近5%，苹果涨超1%，苹果以4.95万亿美元市值重夺全球第一。英伟达五年期CDS盘中涨约14个基点至82个基点，创合约活跃交易以来最大涨幅。法兴银行策略师指出，对于超大规模算力企业，应关注CDS而非EPS。英伟达正与OpenAI谈判提供约2500亿美元融资担保，为其现金储备的4倍，被质疑为“循环融资”。甲骨文、Alphabet、Meta等公司CDS亦升至历史新高。市场担忧AI基建融资可持续性，信贷压力向股市传导。
10:07券商中国关联 8 源
韩国股市暴跌10.84%，监管拟收紧杠杆产品仓位限制
7月28日，韩国KOSPI指数暴跌10.84%，创1998年以来最大单日跌幅，较历史高点回落超33%。SK海力士跌超14%，三星电子跌超13%。韩国金融监管当局紧急出手，考虑将个人个股杠杆产品投资额限制在金融投资产品总额的20%以内，并拟引入模拟交易要求、定期再教育等补充措施。截至7月13日，7月累计强制平仓规模达3442亿韩元，约32万至36万个账户被全额强制平仓。当局表示，若7月31日新规效果不足，将推出追加举措。
04:59华尔街见闻（RSS）关联 8 源
SpaceX股价腰斩，市值蒸发超1.2万亿美元
7月27日收盘，SpaceX报113.50美元，较6月16日高点225.64美元回撤近一半，蒸发市值超1.2万亿美元，接近特斯拉当前市值。特斯拉同期跌至近一年低位。8月4日SpaceX将发布上市后首份财报，8月6日逾9亿股内部人士持股解禁，涉及市值约1160亿美元。年底前可流通股份将从约6.39亿股增至53.3亿股，增幅逾七倍。期权市场显示机构构建下行保护，散户追买深度虚值看涨期权。马斯克持股锁定期至上市一年后，早期私募投资者退出意愿值得关注。SpaceX上市后核心故事受挫，星舰火箭发射中止，太空算力叙事变现周期长。今年新股加权平均回报率跌至负4.4%。
00:43华尔街见闻（RSS）关联 5 源
英伟达拟为OpenAI提供6000亿美元融资，市值蒸发2500亿美元
据《华尔街日报》报道，英伟达正就为OpenAI提供2500亿美元财务担保进行磋商，并可能额外提供3500亿美元融资，用于OpenAI采购数据中心所需芯片。消息公布后，英伟达股价重挫5%，市值单日蒸发约2500亿美元，CDS价差飙升14个基点。高盛首席交易员John Flood指出，市场担忧AI头部企业未履行财务承诺超1.5万亿美元，整个生态偿付能力存疑。此外，美联储议息会议、科技巨头财报季及利率上行等多重压力令避险情绪升温。纳斯达克100远期市盈率约21.8倍，为2023年初AI行情启动以来最低。
03:06深潮 TechFlow（RSS）关联 5 源
SK海力士ADR上市17天破发，链上合约插针10%
SK海力士美股ADR于7月27日盘中最低跌至139.01美元，收报143.02美元，跌破149美元发行价，距7月10日挂牌仅17天，创史上最大外国公司赴美IPO最快破发纪录。同日，Hyperliquid上的xyz:SKHX股票永续合约24小时跌8.47%至1086.5美元，盘中插针至约1007美元，成交9.06亿美元。长鑫科技同日科创板首日暴涨466%，市值登顶A股。市场担忧AI融资风险及中国竞争加剧。
13:34深潮 TechFlow（RSS）关联 4 源
苹果市值首次突破5万亿美元
7月28日，据Bitget行情数据，苹果（AAPL.O）市值站上5万亿美元，股价报342美元，今年迄今累涨约25%。此次突破标志着苹果成为首家市值达到5万亿美元的美国上市公司，反映了市场对其业务前景的持续看好。
17:20BlockTempo 动区（RSS）关联 3 源
SpaceX 股价较 IPO 高点暴跌 47%，市值蒸发超 1.2 万亿美元
据《Bloomberg》报道，SpaceX 自 6 月 16 日高点以来股价下跌 47%，市值蒸发超 1.2 万亿美元，创历史纪录。空头获利近 80 亿美元。下跌原因包括地缘政治波动、AI 估值担忧及股票解禁压力。摩根士丹利警告若跌破 100 美元，AI 业务估值将归零。尽管 Starship 试飞成功，但未能提振股价。
06:3621世纪经济报道关联 3 源
老铺黄金大跌近25%，市值蒸发超170亿
7月28日，老铺黄金(6181.HK)股价大跌24.72%，报298.4港元，创一年半新低。公司上半年盈利预告显示净利润同比增83%-85%，但二季度收入环比暴跌超76%，净利润同比降34%-56%。多家券商下调目标价，招商证券给出“沽售”评级，目标价下调58%至304港元。
03
宏观
Macro8 篇03:07华尔街见闻（RSS）关联 4 源
新美联储通讯社：沃什改革引发内部裂痕，利率前景扑朔迷离
新美联储通讯社Nick Timiraos文章指出，新任美联储主席凯文·沃什上任头两个月推动五项外部专家工作组审查美联储运作，同时保持对经济前景的沉默，引发内部争议。理事沃勒公开质疑沉默策略，前官员英格利什认为沃什必须开口。本周议息会议面临两难：维持利率可能削弱通胀强硬表态，加息则可能引发市场恐慌。沃什的改革雄心与沉默策略存在内在张力。
14:57华尔街见闻（RSS）关联 5 源
美伊冲突暂缓，特朗普威胁摧毁伊朗核设施，阿曼提议共管海峡
美伊军事冲突进入脆弱停火阶段。美国总统特朗普表示，若未能与伊朗达成协议，美军将摧毁其位于纳坦兹以南的“镐山”地下核设施。同时，阿曼提出联合管理霍尔木兹海峡的新机制，船只可自愿捐款，但伊朗与阿曼在收费等关键问题上存在分歧。以色列国防部长证实美军战机从以色列基地起飞参与对伊打击。特朗普称谈判进行良好，但若达不成协议将恢复军事打击。
23:1821世纪经济报道关联 4 源
国际油价急涨超5%，伊朗导弹袭击驻中东美军
北京时间7月29日早间，国际油价快速拉升，美油大涨超5%至83.26美元/桶。据央视新闻报道，美军中央司令部称，伊朗伊斯兰革命卫队从伊朗境内发射多枚弹道导弹，试图袭击驻中东美军，所有导弹均被成功拦截。美军保持高度警戒。此外，美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡在白宫举行会谈，讨论伊朗战事及地区协议。
06:39华尔街见闻（RSS）关联 4 源
韩国拟设个股杠杆投资上限20%，遏制市场过热
韩国金融监管当局正考虑对个股杠杆产品投资实施更严格的仓位管控，拟将个人个股杠杆产品投资额限制在其全部金融投资产品总投资额的20%以内。该方案由韩国金融委员会委员长李亿远在7月28日的座谈会上提出，作为7月31日生效的强化基本预托金措施的追加手段。若新规未能有效降温市场，当局将推出上述举措。此外，监管要求资产管理机构分散再平衡时点，并呼吁流动性供应商减少不必要交易。背景是个股杠杆产品市场自5月27日上市以来，市值不足两个月增幅逾170%，韩国KOSPI指数当日大跌超11%。
00:31律动 BlockBeats（Telegram）关联 3 源
城堡证券预计美联储本周意外加息25基点
城堡证券宏观策略主管Frank Fliat预计，美联储将在本周三意外加息25个基点，以强化主席沃什对价格稳定的承诺，并凸显央行独立性。他认为市场可能低估了美联储的鹰派转向，本周加息或标志“前瞻指引时代”结束。利率掉期市场显示本次会议加息概率约40%，但几乎完全计入9月前加息一次。城堡证券认为提前加息对市场影响更大，可改变通胀预期并降低后续紧缩幅度。尽管近期就业及通胀数据走弱，但通胀风险仍高，劳动力市场稳定，中东局势推高能源价格也增加了加息可能性。
15:23中国基金报关联 2 源
特朗普：若未达成协议，美军将摧毁伊朗核设施
美国总统特朗普7月28日接受采访时表示，伊朗位于纳坦兹以南的“镐山”地下核设施并非大问题，但如果未能与伊朗达成协议，美军将摧毁该设施。特朗普称美国处于非常强势的地位，不能再容忍伊朗破坏协议。他希望能避免攻击伊朗的发电厂和桥梁。此前一天，特朗普表示有足够耐心与伊朗达成协议，但若达不成新停火协议，将恢复军事打击。他还称美伊谈判“进行良好”，美军弹药库存充足。特朗普将于28日与以色列总理内塔尼亚胡会谈，双方在伊朗问题上立场接近。
12:15华尔街见闻（RSS）关联 2 源
Meta数据中心债券利率跳涨50基点，AI融资成本攀升
Meta支持的德克萨斯州数据中心项目完成125.5亿美元债券发行，实际收益率约7.5%，较去年类似交易高出约50个基点。市场对AI相关债务的承接能力接近极限，投资者要求更高风险溢价。Meta高管透露未来可能需要筹集数千亿美元，并与黑石等机构讨论进一步融资。英伟达也正与OpenAI洽谈为俄亥俄州数据中心项目提供约2500亿美元担保。美国银行数据显示，今年AI相关新债发行规模已达2700亿美元，接近2025年全年融资规模的两倍。
11:13经济观察报
锂电池消费税恢复征收倒计时，产业链各方重新算账
财政部等三部门公告，自2026年9月1日起分步恢复征收锂离子电池消费税，2026年按2%征收，2027年起升至4%。该税种自2015年设立以来对锂电池免税。钠电池、固态电池免税至2028年底。长三角电芯企业净利率3.2%，2%消费税将吞噬四成以上利润。电芯厂、整车厂、材料商正重新谈判成本分摊，存量订单多由电芯厂承担，新增订单按阶梯分摊。钠电企业咨询量增加，但量产良品率尚不足。出口退税可退还全部消费税。
05
研究与分析
Research8 篇10:49深潮 TechFlow（RSS）关联 3 源
数字银行生态真相：368家活跃，三分之二无牌照
Consensys 主管统计显示，截至2026年7月全球活跃数字银行共368家，服务14.6亿用户，但仅127家持有完整银行牌照。行业曾发生WaveCrest、Wirecard、Synapse及Ready等基础设施崩塌事件。AI应用仅67家规模化落地，多为新兴市场信贷机构。作者预测无牌平台将退出或申请牌照，AI信贷模型可能在下轮周期暴雷。
02:10深潮 TechFlow（RSS）
摩根士丹利：AI算力缺口扩大，五大方向浮现
摩根士丹利7月27日报告指出，AI算力供需缺口将持续扩大，本轮回调为配置窗口。报告梳理五大方向：AI基础设施瓶颈、算力制造生态、中国AI解决方案、能源安全及超大规模厂商。谷歌计划4-5年算力扩张1000倍，英伟达出货CAGR仅140%，剪刀差短期难弥合。企业Token月均消耗11美元，单项目AI改造节省55美元，ROI超20倍。美国数据中心2026-2028年电力缺口达38GW。
11:13经济观察报
A股科技板块跌停潮：量化是放大器而非发动机
7月以来，A股科技板块经历批量跌停、暴力反弹等过山车行情，市场将矛头指向量化交易。本文分析指出，本轮调整是全球AI产业链高位拥挤的连锁反应，导火索是Meta出租闲置算力等新闻，而非量化本身。量化在常态市场是流动性净供给者，但在极端行情下，同质化风控和因子模型会压缩趋势展开时间，形成“算法共振”，放大波动。文章建议监管聚焦行为而非身份，用经济手段化解速度竞赛，并预设极端状态断路器。
10:00雪球·今日话题（RSS）
AI超级周期：开源是算力再分配，英伟达ACIE增速揭示下一增长极
本文梳理AI投资底层逻辑，认为市场近期回调源于对开源模型导致算力通缩的担忧，但作者指出开源实为算力再分配，英伟达财报中ACIE（AI云、工业和企业）收入环比增长31%，远超Hyperscale的12%，表明企业端部署正成为新增长引擎。文章强调AI是十年超级周期，需求由供给创造，三层需求（Hyperscalers、主权AI、企业）均非可选项。同时提及开源模型在安全事件中的关键作用，以及中国开源模型在全球的崛起。
08:37华尔街见闻（RSS）
广发证券：如何识别AI周期的泡沫化顶部
广发证券策略团队在7月26日发布的报告中指出，判断AI产业周期泡沫化顶部不能依赖估值或货币环境，而应回归产业盈利周期。报告提出两个关键阈值：盈利增速跌破30%或增速降幅超过50%，历史数据显示触及这些红线后市场收益率将明显下降。当前AI赛道全球渗透率仍偏低（2026年Q1为17.8%），科技巨头CAPEX持续扩张，景气周期仍在进行中，但内部环节分化将加剧。报告还复盘了美股历史案例，验证了上述规律的跨市场适用性。
06:30华尔街见闻（RSS）
东吴证券复盘四轮创业板牛市：本轮与2018-2021年最接近
东吴证券宏观深度报告系统复盘创业板自2010年设立以来的四轮主要牛市，分析各轮启动背景、顶部结构与结束方式。报告指出，2018-2021年行情在累计涨幅（195.69%）、持续时间（682个交易日）和调整路径上与本轮（2024年至今，截至2026年6月25日阶段高点上涨185.66%）最为接近。当前估值、盈利、ETF申赎和国内利率尚未同步转弱，不足以确认行情结束，但价格趋势与市场广度仍处预警状态。报告构建了顶部预警、强化与确认框架，强调后续需关注指数能否收复120日均线、盈利兑现及ETF资金流向。
01:21杰尼马
配对交易与对冲策略研究：一多一空赚什么
本文系统梳理Pair Trading与Hedge Trading的区别：Pair Trading研究价差收敛，Hedging降低组合风险。文章从四层结构解析Pair Trading，指出其依赖稳定经济关系与暂时性偏离。通过Royal Dutch/Shell案例说明价差回归无保证。对比机构与个人优势：机构在数据、借券、执行上占优，但受规模约束；个人灵活但缺乏alpha。对冲案例显示细节影响结果。策略依赖环境各异，结构变化可致失效。
10:35深潮 TechFlow（RSS）
加密乌托邦破灭？行业在狂热消散后迎来拐点
本文探讨加密行业在2021年繁荣幻象破灭后的现状与未来。作者认为，行业已沦为过剩流动性的泄洪口，大批从业者离场，财务回报远低于预期。2021年的繁荣被证实是幻象，行业处于高德纳技术成熟度曲线的幻想破灭低谷。核心问题在于代币早期流通特性导致泡沫，行业激励机制偏向短期收益。当前，加密行业正从乌托邦愿景转向理性落地，成为一门生意。新项目分为稳定币、预测市场、代币化资产、永续合约、人工智能等五类。作者认为，加密货币正改变价值存储与流转方式，同时被现有金融体系同化。尽管挑战重重，但仍有建设机会，好奇心驱动的创新比逐利更重要。
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