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伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，全球约20%石油运输面临中断风险，油价可能飙升。与此同时，美国CPI及中国GDP等关键数据下周公布，市场波动加剧。科技与加密板块延续分化，AI投资占美国GDP增长超25%，而稳定币市值创Terra崩盘后最大单月回撤。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 8 源
BlockBeats 消息，7 月 12 日，Blockstream 首席执行官 Adam Back 与 Strategy 创始人 Michael Saylor 相继发文，表态反对 BIP 110 提案。Adam Back 表示，BIP 110 试图以共识层手段约束他人行为，与比特币去中心化、无需许可的核心属性相悖，并呼吁支持者深入理解比特币运作逻辑，而非另起分叉。Michael Saylor 指出，BIP 110 将垃圾信息之争升级为可能使部分当前有效交易失效的共识变更，这一先例本身才是真正的风险。BIP 110 旨在通过修改默认中继策略，过滤或限制链上特定类型的数据嵌入交易（如 OP_RETURN 输出），支持者认为此举有助于遏制链上垃圾信息泛滥。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 7 源
Robinhood Chain于7月1日上线主网，基于Arbitrum Orbit的以太坊L2，专注于链上金融、代币化RWA、DeFi和AI原生应用。8日，CEO Vlad Tenev提及meme币CASHCAT后，链上炒作热情被点燃，过去24小时DEX交易额超8.77亿美元，全链第二；近一周DEX交易额超23亿美元，排名第五。过去一周从以太坊桥接至Robinhood Chain的ETH增长约10倍，规模超1亿美元。Base生态发币协议Bankr、Solana生态发币平台Bags和pump.fun、RWA永续DEX GMTrade等项目已明确转向支持。预测市场平台world上线后宣布从Solana迁移至Robinhood链。
Foresight News（Telegram）关联 5 源
链上侦探ZachXBT发文指出，一个由LAB团队注资的地址在48小时内向Aster存入1840万枚LAB（约1830万美元）并在DEX上持续抛售，导致LAB价格从1.2美元跌至0.55美元，跌幅约54%。该地址于2026年4月从LAB团队处获得逾1.96亿枚LAB，部分转入Bitget后于5月提出至十个地址，本周开始向Aster转移。目前该实体仍持有约8150万枚LAB。ZachXBT早在2026年5月就曾发布关于LAB团队不透明私募、单方面修改归属计划及控制超95%供应量的调查报告，本次价格崩盘发生在传闻中的解锁时间节点前后，LAB团队仅以“大型市场参与者”为由含糊回应。ZachXBT对Bitget、币安、Gate未就明显的市场操纵行为采取措施表示失望。
BlockTempo 动区（RSS）关联 5 源
以太坊基金会部署的一组AI代理发现了一个可远程触发的漏洞（CVE-2026-34219），该漏洞允许攻击者通过发送特定消息使验证者节点执行无法完成的运算，导致节点崩溃并离线，需手动重启。漏洞位于Rust版libp2p的gossipsub实现中，已迅速修复。然而，同一批AI代理还产生了约1000个假警报，包括仅在测试版中触发的问题、需手动注入危险数值的攻击路径以及形式化验证产生的无效证明。团队指出，AI擅长分析单一时刻，但难以识别跨步骤的合法操作序列漏洞。解决方案是让AI代理仅建议测试序列，实际验证仍依赖传统测试和人工审查。
深潮 TechFlow（RSS）关联 4 源
据CoinDesk报道，稳定币市场在6月出现近年来最大规模回调，当月总市值减少77亿美元，创自2022年5月Terra-Luna崩盘以来最大单月降幅。自5月峰值以来，稳定币市场累计缩水约100亿美元。其中，Tether发行的USDT市值从5月的约1900亿美元降至1840亿美元，减少约60亿美元；Circle发行的USDC从2026年3月接近800亿美元的高点回落至约730亿美元，缩水约70亿美元。不过，相较于2022年加密寒冬期间稳定币市场超过26%的累计跌幅，本轮调整幅度仍较为温和。花旗预计2030年全球稳定币市场规模在基准情景下将达到1.9万亿美元，乐观情景下可升至4万亿美元。
吴说区块链（RSS）关联 4 源
据The Hill报道，美国加密市场结构法案《CLARITY Act》面临8月国会休会前的关键窗口。参议院多数党领袖John Thune计划于7月20日当周推动参议院全体审议该法案，但需至少7名民主党参议员支持。当前分歧集中在政府官员参与加密行业的伦理限制、非法金融条款、软件开发者责任豁免、SEC和CFTC委员提名，以及稳定币奖励是否导致银行存款外流等问题。特朗普近期财务披露显示其去年获得约12亿美元加密相关收入，加剧民主党对利益冲突的担忧。分析人士认为，若法案无法在8月休会前取得突破，中期选举前推进窗口将非常有限。
深潮 TechFlow（RSS）关联 2 源
巴西圣保罗州法院裁定，Coinbase需向一名自托管钱包用户返还约10万美元及法律利息，原因是该用户钱包发生未经授权的资金转出。Coinbase主张私钥由用户控制，平台不应担责，但法院认为其未能证明交易由用户本人发起，也未充分说明安全措施。该判决可能为自托管钱包服务商的责任认定建立先例。
深潮 TechFlow（RSS）关联 5 源
7 月 12 日，Strategy 创始人 Michael Saylor 再次发布比特币 Tracker 相关信息，配文“Orange dots tell only part of the story.”根据此前规律，Strategy 通常在相关消息发布后的第二天披露增持比特币信息。市场关注其下周可能公布的持仓变化数据。
深潮 TechFlow（RSS）关联 11 源
SK海力士CEO郭鲁正预计，2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年，HBM价格预计翻倍。客户纷纷寻求长期供货协议，但产能受限，即使到2030年后需求仍可能高于供应。国内产投人士指出，海外存储厂商也在关注中国长鑫存储和长江存储的扩产进展，认为其可能成为未来存储市场长期最大变量。
券商中国关联 3 源
据韩媒报道，三星电子计划将龙仁首座晶圆工厂投产时间提前至2029年，较原计划提早1-2年，以应对全球AI芯片需求。三星已开始量产用于英伟达Vera Rubin平台的PM1763企业级固态硬盘，采用V-NAND闪存和4纳米控制器，配备液冷系统。SK海力士通过在美国纳斯达克发行ADR筹集约265亿美元，资金将于7月13日到账，预计大部分将兑换为韩元用于国内投资，有望缓解韩元贬值压力。SK海力士CEO郭鲁正表示，全球存储行业将在2027年面临最严重供应短缺，需求将持续超过产能至2030年后。SK海力士ADR上市首日较发行价上涨13%。美光计划到2035年在美国投资超2500亿美元。
21世纪经济报道关联 2 源
7月11日，智谱创始人唐杰发布内部信《巨浪已来》，宣布启动“Touch High 摸高计划”，未来两年不追求短期应用变现，而是挑战AGI技术极限，重点攻坚长程任务、自治智能体、自我训练和模型安全。唐杰强调“不登顶，就是失败”。此前，智谱于7月8日迎来基石投资者解禁，股价当日涨13.35%；7月9日宣布配售1978万股新H股，募资约314.1亿港元，股价续涨11.34%；7月10日回调19.29%，市值约7312亿港元。智谱还发布了开源模型GLM-5.2，支持100万上下文，采用MIT协议开放下载。
中国基金报
2026年上半年，科创板和创业板20只新股为8家券商贡献17亿元保荐承销费，中信证券独揽7个项目。长江存储与长鑫科技IPO进程提速，分别由中信证券+中信建投、中金公司+中信建投等豪华承销团保荐。头部券商通过保荐承销、科创板跟投、早期直投实现“一鱼多吃”，如中信证券在臻宝科技跟投浮盈超7亿元。中小券商面临项目获取难、跟投资金压力大、直投布局缺失等困境。行业马太效应加剧，硬科技大项目天然将中小券商挡在门外。
上海证券报
中国卫星（600118）公告，预计2026年半年度归母净利润3050-3650万元，同比扭亏为盈；扣非净利润2670-3200万元。扭亏主因是卫星研制业务合同履约进度节点增加，收入利润增长，卫星应用业务平稳。公司正推进通导遥一体化等方向转型。此外，7月10日长征十号乙火箭成功实施我国首次运载火箭一子级可控回收，海上回收平台回收，标志商业航天突破。受此影响，A股商业航天板块多股涨停。
21世纪经济报道
据央视财经7月12日报道，微软向GE Vernova采购7台大型燃气轮机，用于美国得克萨斯州数据中心供电，单台售价超2.5亿美元。美国投资研究机构Melius Research估算，过去三年燃气轮机价格累计上涨约300%。国际能源署（IEA）预警，全球数据中心用电量预计从2024年的约4150亿千瓦时增长至2030年的约9450亿千瓦时。摩根士丹利数据显示，美国数据中心电力缺口达55GW。燃气轮机具备7×24小时稳定调度、建设周期短（12-18个月）等优势，成为填补缺口的优选。供给端受制造壁垒限制，2025年全球燃机需求超100GW，供应仅约50-60GW。GE Vernova一季度营收93.39亿美元，同比增16%；西门子能源将燃机行业年均需求上修至约110-120GW。海外整机厂商加速导入中国供应商，叶片、大型铸件、余热回收锅炉等核心环节国产厂商受益。
券商中国
中信证券认为资金博弈降温后需重视非AI板块修复；广发证券指出科技板块调整空间已充分；申万宏源建议放慢节奏，关注券商及资源品；中国银河建议以业绩为锚，布局半导体等科技主线；中信建投认为指数下跌无需过度担忧，关注科技与超跌轮动；国信证券认为A股再平衡后趋势不改，关注成长扩散及医药地产；国金证券指出交易集中度下降不足，建议防御配置；兴业证券认为新一轮上涨动能正在积蓄；光大证券预计市场震荡整固，关注硬科技、出口链及资源品；中银证券认为当前为震荡整固而非牛熊拐点，AI基本面未证伪。
券商中国
7月12日，赛力斯（601127.SH）发布业绩预告，预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损15亿至18亿元，同比由盈转亏。公告称，业绩变动主要因存储芯片、工业金属、碳酸锂等原材料价格上涨导致生产成本增加，以及基于审慎原则对部分存量资产调整账面价值。受此影响，核心子公司问界汽车业绩由盈转亏，二季度净利润预计亏损19亿至21.5亿元。公司Q2净利润预计亏损22.54亿至25.54亿元，环比由盈转亏。截至7月10日，赛力斯A股报59.90元，涨1.58%，市值1023亿元；港股报47.8港元，涨0.29%，市值1180亿港元。
中国基金报关联 14 源
据央视新闻，当地时间12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军发布声明称，对霍尔木兹海峡内一艘船只进行警告射击。声明称，数艘船只试图偏离批准航线行驶，无视警告和提醒，其中一艘关闭自身系统、危及航行安全的船只遭到警告射击并被迫停航。由于“外国势力非法干预”，霍尔木兹海峡将暂时关闭，直到另行通知。在美国结束干预前，任何船只不得通行。若“侵略者”以此次事件为借口采取错误行动或再次攻击，伊方将更强烈回应，并打击该地区敌方新军事基地。另有消息称，革命卫队海军使用巡航导弹对违规船只实施了打击。
深潮 TechFlow（RSS）关联 8 源
7月12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军宣布关闭霍尔木兹海峡，禁止任何船只通行。伊方称，外国势力非法干预海峡事务、划定船只通行路线，导致不安全局面。数小时前，数艘船只未经批准路线航行，无视伊方警告，其中一艘关闭自动识别系统，被伊方警告性射击击中停航。伊方警告，若美方以此为由发动袭击，将予以猛烈回应，打击美国在中东更多基地。
华尔街见闻（RSS）关联 3 源
下周（7月12日-20日）重磅事件密集：宏观方面，美国6月CPI/PPI、美联储主席沃什首次国会听证、经济褐皮书发布；中国二季度GDP、社零、工业增加值、70城房价等数据出炉，中金预计GDP同比增速约4.4%。韩国央行预计时隔五年加息，加拿大央行利率决议同步落地。财报季方面，台积电、ASML、华尔街五大行（高盛、花旗、美银、摩根大通、富国）集中披露业绩。A股中报季启幕，长鑫科技科创板打新（7月16日）备受关注。科技产业方面，WAIC人工智能大会（7月17-20日）将展示华为Atlas 950 SuperPoD真机，Gemini 3.5 Pro据传同期发布。此外，英国工党或于7月17日确认新党首，美伊局势需关注。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 2 源
《华尔街日报》最新调查显示，72位经济学家将美国经济衰退概率从33%下调至25%，创2025年初新低，同时上调通胀预期，预计12月CPI上涨3.4%，核心PCE为3.2%。就业市场预期改善，12月失业率预计4.3%，经济增速预期2.1%。美联储6月会议纪要显示官员对未来路径存在分歧，9位决策者预计2026年前再加息一次。CME FedWatch工具显示7月加息概率升至34.2%，一周前为18.2%。高利率环境削弱风险资产吸引力，比特币等加密资产面临压力。
经济观察报
7月7日，知名宏观经济学家、国投证券前首席经济学家高善文因病在北京去世，享年55岁。高善文被公认为中国资本市场上最具影响力的宏观经济学家之一，把脉宏观经济近三十年，深刻塑造了中国宏观研究的专业框架。他曾连续四年获评《新财富》宏观经济第一名，提出“资产重估”等前瞻性观点，著有《经济运行的逻辑》。其独创的“因果推断”宏观研究方法论影响深远。7月11日，各界人士在北京八宝山殡仪馆为其送别。
深潮 TechFlow（RSS）
据The Kobeissi Letter报道，美国经济增长对人工智能支出的依赖正在加深。数据显示，人工智能投资目前占美国GDP增长的25%以上，涵盖软件、IT设备、研发及数据中心支出，意味着美国当前每4美元经济增长中，超过1美元来自人工智能投资。同时，人工智能支出已升至美国GDP约8%的历史高位，而2000年互联网泡沫期间，IT设备、软件和研发支出峰值约为GDP的6.5%。
Crypto Briefing（RSS）关联 4 源
美国对伊朗能源基础设施的打击可能加剧全球石油市场波动，影响价格和地缘政治稳定。此举可能推高油价，并引发市场对供应中断的担忧。加密货币市场也可能因风险情绪变化而波动。
央视财经
熊猫债是注册地在境外的机构在中国境内发行、以人民币计价的债券。今年以来，熊猫债发行规模已突破1700亿元，同比增长超七成；存量规模首次迈上5000亿元。境外金融机构、外资企业、外国政府发行规模近900亿元，占比超50%。发行人出现斯洛文尼亚、巴基斯坦、哈萨克斯坦等主权国家及法国巴黎银行等金融机构。巴西财政部已递交发行申请，若获批将成为首个拉丁美洲主权熊猫债发行人。德意志银行年内发行90亿元，为累计发行金额最大的外资金融机构。业内人士指出，境内市场流动性合理充裕、融资利率低位，提升了境外主体发债意愿。中国银行已协助超80家境外客户发行熊猫债370余只，总规模超7000亿元。熊猫债是境外机构持有比例最高的中国债券品种，有助于推动人民币国际化。预计全年发行规模将创历史新高。
吴说区块链（RSS）
IOSG 发布深度报告，探讨量子计算对区块链的威胁与应对。报告指出，量子计算的核心威胁在于 Shor 算法可破解椭圆曲线等公钥密码，但当前容错量子计算机（CRQC）预计 2035-2045 年才具备实战能力，行业有 5-8 年窗口期。后量子密码学（PQC）已有 NIST 标准（ML-KEM、ML-DSA、SLH-DSA），但区块链迁移面临巨大挑战：比特币需解决公钥暴露、签名膨胀（ML-DSA 签名比 ECDSA 大数十倍）及遗留 UTXO 治理难题；以太坊则需全栈重构，包括账户抽象、共识签名替换（leanXMSS）和数据层承诺升级。报告强调，真正的瓶颈不是技术，而是全生态的社会共识与治理协调。
经济观察报
半导体封测行业正经历史无前例的资本开支扩张。长电科技拟投资78亿元在上海临港新建高端先进封测工厂，通富微电、华天科技、甬矽电子等国内封测龙头累计已宣布扩产投资额超过270亿元，全部聚焦AI算力核心领域。随着制程微缩逼近物理极限，行业转向通过封装工艺提升系统性能，先进封装市场规模预计2026年达522亿美元，占比首超54%。台积电先进封装产能持续供不应求，排期延至2026年底甚至更晚。国内封测企业同步加码扩产，但扩产速度受设备交期拉长、材料紧张等供应链约束。先进封装净利率可接近30%，远高于传统封测，利润结构正在发生变化。技术挑战集中在互连、散热和基板材料三个方向，混合键合成为未来三到五年最确定的技术方向，国产设备厂商追赶速度较快。
经济观察报
2026年上半年，功率半导体行业经历两轮密集涨价，涉及华润微、士兰微、英飞凌、德州仪器等近20家国内外企业，涨幅10%-15%。涨价主因包括AI服务器带来的增量需求（单台AI服务器功率半导体价值量增至约200美元）、8英寸晶圆产能持续收缩（2026年全球8英寸产能预计减少2.4%）、以及铜等原材料成本上涨。AI和汽车高压化（800V平台）两条需求线同时放量，储能成为第三条增长线。供给端，AI相关产品挤占功率半导体晶圆产能比例超30%，全球前五大功率半导体企业资本开支连续两年下降。有自有产线的IDM企业（如华润微、士兰微）受益明显，而Fabless模式企业（如斯达半导）利润承压。业内预计涨价周期至少持续到2027年。
雪球·今日话题（RSS）
AI算力需求激增导致HBM等存储长期短缺，黄仁勋将HBM短缺定性为持续数年的结构性缺口，SK海力士将瓶颈推至2030年。英伟达闭门会提出算力、网络、内存可互相调剂，光通信成为缓解存储压力的关键路径。光互联（硅光、CPO/LPO）可大幅提升带宽、降低延迟，减少本地缓存需求，且产能扩张周期短于存储芯片。量化测算显示，互联时延每降1微秒，单卡可节省16-22GB HBM，72卡机架可减少1.1-1.8TB存储需求。光通信价值从“带宽增长”升级为“对冲存储紧缺”的架构级杠杆，相关龙头包括中际旭创、新易盛、澜起科技等。
华尔街见闻（RSS）
7月12日，机构PhotonCap发布实地调研文章，指出面向交换机的共封装光学（CPO）已从技术验证迈向客户部署阶段。台积电凭借博通和英伟达的产品进展占据先机：博通基于台积电COUPE平台的102.4Tbps CPO以太网交换机已向早期客户送样，英伟达Quantum-X光子交换机已出货，Spectrum-X进入生产阶段。三星则押注未来AI计算封装的光学I/O，其高级副总裁Won-Kyoung Choi于7月9日提出开发2.xD先进封装，拟将HBM、逻辑芯片和硅光芯片整合至同一封装中。调研指出，两种CPO架构竞争逻辑不同：当前交换机CPO考验制造与封装工艺，而未来XPU-HBM光学I/O要求计算、内存、光学和封装深度联合优化。三星的潜在优势在于同时拥有HBM、逻辑代工和硅光平台，但面临多裸片良率挑战；台积电则通过成熟外部生态接入HBM。未来12个月关键信号是具名客户的设计订单是否落地。
吴说区块链（RSS）
本文分析了OUSD（Open USD）稳定币联盟对USDT和USDC的挑战，认为市场高估了其短期冲击力。作者指出，USDT和USDC的真正护城河是嵌入市场结构的流动性网络，它们已成为交易对计价、抵押、结算和风险管理资产，深度整合进交易所、DeFi、做市商和用户工作流中，迁移成本极高。以Binance为例，其核心交易业务依赖USDT流动性，即使OUSD提供收益分成，Binance也不愿冒险动摇现有业务。Circle曾向Binance提供激励但效果有限。此外，OUSD联盟成员激励不一致，借贷协议、钱包等关注净息差，而支付网络、电商更关注交易流量和用户体验，导致推动OUSD的动力差异。结论是，OUSD面临的核心问题不是能否提供更好经济条件，而是这些条件是否足以让合作伙伴冒险扰乱现有业务。
云头条
2026年7月12日，一名开发者发文称，Claude Code在检查数据库迁移问题时，因将生产数据库地址错误传递给Prisma的--shadow-database-url参数，导致生产数据库全部表结构被删除并重新创建。Prisma影子数据库被设计为可随时丢弃的临时工作区，会删除原有结构并重新执行迁移。Claude Code完成操作后未发现异常，报告称生产环境一切正常。开发者通过约2000份本地会话记录定位到致命命令，确认事故时间。由于使用支持按时间点恢复的托管PostgreSQL数据库，数据在2.5小时内恢复，未造成永久损失。开发者指出，migrate diff命令搭配不同参数行为不同，--from-migrations参数配合--shadow-database-url并非只读操作，且生产环境凭据不应暴露在开发或AI可访问的终端中。
雪球·今日话题（RSS）
本周锂电池板块出现股灾式下跌，多头自我怀疑。文章通过数据推演指出，市场对碳酸锂供需存在巨大认知偏差：今年需求冲击3300GWh，供给仅207万吨，需消耗隐藏库存和大样本库存才能满足；明年即使悲观情景也仅略微过剩，补库逻辑不可避免。储能满产满销，排单6-9个月，明年需求预期乐观。作者认为当前认知撕裂是周期底部特征，但需警惕需求不及预期或供给超预期的风险。