吴说区块链（RSS）关联 9 源
Revolut 将于 2026 年 8 月 31 日停止支持 USDT
据 Revolut 用户收到的官方通知邮件，平台将于 2026 年 8 月 31 日 12:00 GMT 停止支持 USDT。用户需在截止日期前卖出或提现至外部加密钱包，逾期未处理的 USDT 将自动转换为账户主货币。此举旨在提供安全、透明且负责任的交易体验，预计与欧盟 MiCA 稳定币监管框架合规要求有关。
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本期 77 事件 · 覆盖 15 家信源
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伊朗最高领袖遇刺，地缘风险骤升
伊朗最高领袖哈梅内伊遇刺身亡，中东局势骤然紧张，全球市场避险情绪升温。与此同时，存储芯片涨价潮延续，三星拟提价20%，美光扩建日本工厂；比特币上半年跌40%，ETF持续流出，市场流动性承压。
DeFi Rate 收益与衍生品（RSS）关联 8 源
比特币上半年跌40%，ETF持续流出，微策略面临抛售压力
比特币价格从年初的96,000美元跌至7月初的58,000美元，上半年跌幅近40%。分析师指出，全球流动性正追逐人工智能、大型科技股、IPO和高收益信贷，这些领域比加密市场更具吸引力。同时，现货比特币ETF遭遇创纪录流出，6月净流出45亿美元，其中贝莱德IBIT占33亿美元。微策略公司推出“数字信用资本框架”，授权出售最多12.5亿美元比特币，用于优先股股息和现金储备，引发市场对其可能成为卖家的担忧。摩根大通认为这引入了“双向风险”。分析师指出，ETF并未改变比特币的经济本质，只是让机构更容易进出；微策略从纯积累转向资产负债表管理。市场正面临流动性、杠杆和投资者信心的多重考验。
01
加密货币
Crypto7 篇吴说区块链（RSS）关联 8 源
OUSD对Circle、Tether与Paxos的影响：竞争重塑
Dragonfly合伙人@HadickM分析OUSD对稳定币发行方的影响。OUSD对Circle并非单纯利空，市场反应合理但非“死亡判决”；Circle仍具流动性、集成和先发优势，若Coinbase合作重组，净收入或翻倍。OUSD可能在Stripe生态内成为默认稳定币，但迁移需足够激励。企业采用稳定币的核心信用问题未解，Circle和Bridge均非投资级。Circle需加快产品开发并考虑防御性并购。Tether不受直接冲击，仍专注非核心渠道。Paxos面临更大压力，OUSD削弱其卖点，监管优势或减弱。
吴说区块链（RSS）关联 6 源
吴说周精选：Strategy战略转型、140机构推新稳定币、特朗普14亿加密收入
本周加密新闻Top10包括：1. Strategy推出数字信贷资本框架，授权最高20亿美元证券回购及BTC变现计划，分析师称其从“屯币党”转为“波段党”；2. 特朗普财务披露显示2025年加密相关收入至少14亿美元，引发利益冲突质疑；3. 英国FCA发布加密监管最终框架，统一监管体系将于2027年实施；4. Visa、BlackRock、Coinbase等140余家机构联合推出联盟稳定币OUSD，但多家韩国企业称未正式协商；5. 纽约人寿资管与Centrifuge合作推出代币化高收益公司债基金HYB；6. FBI局长延迟披露MSTR持仓超6个月；7. 加密公司已为2026美国中期选举投入1.89亿美元；8. OKX推出AI Agent去中心化平台OKX.AI；9. 代币化股票月交易量突破340亿美元；10. IMF发文称代币化有望重塑全球金融体系架构。
吴说区块链（RSS）关联 6 源
德国本地银行将向零售客户开放加密货币交易
据彭博社报道，德国多家本地合作银行与储蓄银行计划直接向零售客户推出加密货币交易服务，用户未来无需通过第三方平台即可进行虚拟资产买卖。这些长期服务于本地社区的银行机构正将加密交易功能深度嵌入零售银行体系，预计服务将于未来数月内陆续上线。
吴说区块链（RSS）关联 5 源
Moonbeam 宣布 GLMR 代币全面迁移至 Base
Moonbeam Network 宣布将在 Base 上重新启动，并将 GLMR 代币全面迁移至 Base，同时计划推出面向 AI Agent 的去中心化通信与结算网络 Moonbeam Protocol。现有 GLMR 持有人需在 2026 年 7 月 31 日前将代币从 Moonbeam 平行链桥接至 Base，迁移比例为 1:1。Moonbeam 提醒用户，桥接前需从链上 DeFi 协议中撤出资金，否则资产可能无法访问。通过中心化交易所持有 GLMR 的用户暂无需操作，交易所将自动处理迁移。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 5 源
美国主要县警长协会对CLARITY法案转为中立
美国大型县警长协会（MCSA）已对《CLARITY法案》转为中立立场。在与政府就数字资产法案第604条进行讨论后，该组织撤回了反对态度。7月3日，MCSA致信参议院银行委员会领导人，称相关规定获得了进一步释义。MCSA代表着全美人口在50万以上的县级警长办公室，服务对象超过1.2亿人。争议聚焦于第604条，即《区块链合规确定法案》，该条款规定不控制用户资金的无托管开发者可豁免于资金转移相关规定。此前执法机构警告相关措辞或将为加密相关金融犯罪的查处带来难度。协会并未直接表态支持法案，而是请求国会在第309条财政部研究中赋予各州和地方政府正式参与权，并希望能在法案设立的咨询委员及跨部门工作组中占有一席之地。信函还提出为地方执法部门提供培训、技术和区块链取证的专门资金支持。该法案距离休会前还需获得60张参议院支持票。
Foresight News（Telegram）关联 5 源
ENS Labs 运营总监 Brantly Millegan 辞职
ENS Labs 运营总监 Brantly Millegan 发推宣布辞职，原因涉及近期 ENS 内部事件及其他因素。他将逐步关闭 ethid.org，并计划在未来数周内停止 GrailsMarket、ENSMarketBot、EFP 等项目的运营，但相关代码将继续保持开源。其团队成员目前对新的工作机会持开放态度。
02
股市
Equities8 篇券商中国关联 5 源
瑞银大幅上调存储芯片价格预期，三星拟提价20%
瑞银最新报告大幅上调DRAM合约价格预期，预计2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），第四季度环比上涨18%（此前预期12%）。瑞银认为DRAM行业供需紧张至少持续至2028年上半年，价格上涨将带动内存行业2026年实现9920亿美元营收。三星电子计划将第三季度DRAM平均售价上调最高20%，已口头通知部分客户。存储芯片巨头加速扩产：美光投资93亿美元扩建日本工厂，三星和SK海力士在韩国合计投资800万亿韩元建设新厂。SK海力士将于7月6日启动ADR簿记，计划在纳斯达克上市筹资最多294亿美元。
深潮 TechFlow（RSS）关联 4 源
存储巨头江波龙净利预增超700倍，AI陪伴新规下架豆包等智能体
存储芯片涨价周期下，江波龙上半年净利预增62204%-74394%，接近去年全年8倍。AI/大模型领域，阿里内部全面禁用Claude Code，因存在植入后门风险；中国7月15日起实施AI情感陪伴新规，豆包、千问、元宝等智能体将下架。加密/Web3方面，Robinhood推出专注金融服务和RWA的L2 Robinhood Chain，$HOOD首日涨12%；XRP暴涨8%，MVRV指标触及历史新低。美国执法机构撤回对CLARITY Act的反对意见，该法案可能本月签署。存储芯片涨价潮持续，三星第三季度DRAM拟提价20%，美光锁定220亿美元AI客户订单。美股遭遇近四个月最大单周资金流出。央行结束缩量操作，7月6日将开展1万亿元逆回购。国内油价迎年内最大降幅。
华尔街见闻（RSS）关联 2 源
MiniMax高盛电话会：2026年底10亿美元ARR目标明确，H3视频模型数周内发布
高盛7月3日研报显示，MiniMax管理层在电话会上对2026年底实现10亿美元年度经常性收入（ARR）目标充满信心。公司预计2025年12月ARR达1亿美元，2026年2月升至1.5亿美元，4月翻倍，M3模型上线前加速爬升。M3定价与上代持平，但架构升级带来超2倍成本节省，毛利率优于同业。DeepSeek宣布V4正式版7月中旬上线并引入高峰/非高峰差异定价，高盛认为这标志着行业定价从激进转向理性，直接利好MiniMax。MiniMax即将在数周内发布H3视频生成模型，深度融合M3架构，并切入长片电影市场。公司强调组织敏捷性、超90%算力利用率及国产芯片集成是核心优势。高盛维持买入评级，目标价860港元。
Investing.com（RSS）关联 4 源
美光斥资93亿美元扩建日本工厂，提升AI内存产量
美光科技（Micron）在日本广岛举行了新工厂的奠基仪式，该项目投资约93亿美元，旨在扩大高带宽内存（HBM）等AI相关内存芯片的产能。新工厂预计将于2026年投产，届时将显著提升美光在AI内存市场的供应能力。此举是美光全球扩张计划的一部分，以应对AI领域对高性能内存的强劲需求。
华尔街见闻（RSS）
高盛：美股AI上涨力竭，下半年布局防御板块
高盛全球定制股票篮子业务负责人Louis Miller在最新策略报告中指出，随着全球增长预期反弹、通胀和利率压力缓解，下半年宏观环境将有利于市场广度的“选择性拓宽”，资金将从拥挤的科技巨头流向新洼地。高盛警告，AI与动量交易已现力竭信号，动量因子创下2023年一季度以来最大回撤，标普500中AI集中度超50%，对冲基金动量敞口处于5年92分位极高水平，短期易发生回调与平仓踩踏。高盛建议转向防御性板块，首选医疗保健，尤其是生物工艺和具备并购潜力的欧洲大型药企；欧洲防务板块因估值低迷和盈利预期重置迎来布局拐点。战术上，高盛预计周期股、软件、消费和房地产将补涨，并建议利用“剔除AI”指数篮子对冲波动。
Investing.com（RSS）关联 4 源
SK海力士考虑0.5%承销费进行美国大规模售股
据知情人士透露，韩国芯片制造商SK海力士正考虑为其在美国的大规模股票发行支付0.5%的承销费。此次售股规模可能高达数十亿美元，旨在为投资筹集资金。SK海力士已与多家投行接洽，预计将在未来几周内确定承销商。该交易若成功，将成为近年来规模最大的亚洲公司美国售股之一。
21世纪经济报道
史上最严电池新国标发布，8%车企承压
新版《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB 38031-2025）将于2026年7月1日实施，被行业称为“史上最严电池安全标准”。新国标核心变化包括：热扩散观察期延长至2小时，要求不起火不爆炸；新增底部冲击测试（150焦耳撞击3次）；新增300次快充循环后安全验证。工信部调研显示，78%企业已具备技术储备，14%可在2026-2027年达标，8%暂不满足。新国标将加速低端产能出清，尾部车企改造至少需一年。文章还对比了比亚迪刀片电池、广汽埃安弹匣电池、上汽通用奥特能等不同技术路线。
券商中国
公募基金近十年业绩排名：财通、易方达、华商领跑
国泰海通证券发布截至2026年6月30日的公募基金主动权益类基金绝对收益排行榜。十年维度，财通基金以935.38%的平均收益率居首，信达澳亚、红土创新分列二三；大型公司中易方达以256.30%领跑，中型公司华商基金以436.36%夺冠。五年维度，财通基金以254.78%再登顶，德邦、东吴紧随其后；大型公司易方达以52.43%居首，中型公司华商基金以172.71%领先。三年维度，财通基金以304.83%折桂，德邦、凯石分列二三；大型公司永赢基金以88.22%夺冠，中型公司华商基金以129.11%排名第一。近一年，财通基金以312.48%收益率表现突出，红土创新、中航基金等超200%，全部158家公司平均收益为正。
03
宏观
Macro8 篇Crypto Briefing（RSS）关联 7 源
伊朗最高领袖哈梅内伊遇刺身亡，地缘风险加剧
据Crypto Briefing报道，伊朗最高领袖哈梅内伊在以色列空袭中遇刺身亡。这一事件导致伊朗领导层动荡，可能改变地缘政治格局，并对全球市场及加密货币政策产生影响。目前局势仍在发展中。
华尔街见闻（RSS）关联 4 源
摩根大通：黄金定价权重回美联储，短期风险偏下行
摩根大通最新贵金属报告指出，随着央行购金、散户实物需求等板块全面降温，黄金ETF资金流重新夺回金价边际定价权，金价与美国实际利率的负相关性强势复辟。该行将2026年三季度黄金均价预测下调至4300美元/盎司，四季度至4500美元/盎司，较此前预期缩水20%-25%。短期风险偏向下行：若夏季经济数据超预期走热导致美联储提前加息，金价可能跌破4000美元，下探3500-3600美元区间。长期看涨立场不变，预计2027年随着央行购金与实物需求结构性回归，金价将重启上行，全年均价约4775美元。此外，白银正从供应紧张转向供需平衡，金银比料向70-75靠拢；铂金在1600美元附近触及南非供应端激励价格，有望随黄金企稳回升；钯金受电动车需求侵蚀持续承压。
券商中国关联 4 源
霍尔木兹海峡局势突变，华尔街下调油价预期
伊朗外交部副部长加里巴巴迪在社交媒体上警告，霍尔木兹海峡不是域外国家展示军事力量的舞台，伊朗对任何军事行动发出严肃警告。此前，英国和法国发表联合声明，准备部署多国军事行动维护海峡航行自由。最新数据显示，霍尔木兹海峡航运逐步恢复，中东海湾地区原油出口6月日均突破1000万桶，但仍低于冲突前水平。多家华尔街机构下调国际油价预测：花旗预计布伦特原油到2026年底可能跌至60美元/桶；高盛将年底预测下调至80美元/桶，并指出在供应正常化情景下可能降至60美元。以色列对黎南部真主党目标实施打击，停火协议执行面临挑战。
华尔街见闻（RSS）关联 5 源
极端高温下美国最大电网电力需求创纪录
美国东部持续高温热浪将全国最大电网PJM互联电网推向极限。7月2日，PJM电网电力需求很可能打破2006年8月创下的165.563吉瓦历史峰值。能源部已下令所有发电机组以最大容量运行，包括备用电源，这是今夏第二次启动该紧急措施。部分地区PJM电价本周一度飙升至每兆瓦时逾2500美元。超过1.97亿人处于极端高温预警之下。高温还导致纽约市电力公司临时切断部分用户供电，并要求数万名用户节电。数据中心扩张叠加极端天气，电网压力结构性加剧。
BlockTempo 动区（RSS）关联 2 源
美国M2首破23万亿美元，比特币抗贬值叙事升温
美联储最新H.6报告显示，5月M2货币供应量首次突破23万亿美元，达23.05万亿美元，单月增加2478亿美元，年增率5.6%，为2022年7月以来最快增速。米塞斯研究所警告美联储可能“悄悄重启QE”，但主流经济学家认为增长部分源于回归长期趋势。比特币抗贬值叙事再受关注，但今年比特币走势与全球M2脱钩，市场对流动性驱动行情的有效性存在分歧。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 2 源
特朗普账户今日上线，美财政部接受股票捐赠
特朗普在 Truth Social 宣布，财政部将接受上市公司股票作为慈善捐赠，用于资助美国儿童的特朗普账户。该账户今日（美国独立日）正式上线，符合条件的儿童账户将自动存入 1000 美元政府种子资金。首年预计为美股注入 300-500 亿美元增量资金，后续家庭与雇主每年可追加最高 5000 美元/账户。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 3 源
美媒曝美伊停火协议内幕：总统与央行行长劝谏最高领袖
据《纽约时报》报道，在美伊停火协议谈判最后阶段，伊朗最高领袖哈梅内伊对批准初步协议犹豫不决。伊朗总统佩泽希齐扬拜访哈梅内伊，称经济形势严峻，美国海上封锁正在扼杀伊朗，若拒绝协议将辞职。伊朗央行行长赫马提也致信哈梅内伊，表示国家面临严重预算危机，若封锁持续，关键食品和医疗物资将在8月底耗尽。这些表态在哈梅内伊最终决定支持协议时起到关键作用。哈梅内伊在公开声明中表示，虽原则上反对协议，但若总统获得最高国家安全委员会支持，则指示总统继续推进。佩泽希齐扬称委员会以13票中12票赞成通过协议。
深潮 TechFlow（RSS）关联 5 源
特朗普：美国经济强劲腾飞，股市创最佳季度表现
7月4日，美国总统特朗普发表声明称美国经济正强劲腾飞，股市创下自其上一个总统任期以来最佳季度表现，标普500指数、纳斯达克指数和道琼斯指数全面大涨。他提到工薪家庭减税政策增加了家庭可支配收入，贸易逆差持续收窄，出口额连续数月创历史新高，并强调政府推动的数万亿美元新增投资将带来更多工厂、就业机会和发展机遇。
05
研究与分析
Research8 篇吴说Real关联 4 源
解码SpaceX IPO：三层业务结构与万亿估值逻辑
本文从SpaceX的三层业务结构（Space、Starlink、AI）出发，分析其估值支撑。Space业务通过低成本入轨（Falcon 9每公斤2600美元，Starship目标100美元以下）构建壁垒；Starlink提供稳定现金流，用户增长强化网络效应；AI业务短期出租算力，长期目标升级为平台。IPO特点包括规模大、初始流通仅4.2%、投票权集中于马斯克和内部股东。短期催化来自纳斯达克100指数纳入预期，中期需关注解锁压力。对太空板块影响为先重估后分化，影子股需回归基本面。
第一财经资讯关联 2 源
华为更新“韬定律”，细化麒麟与昇腾演进路线
华为半导体负责人何庭波于7月3日在中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》V2版本。该理论提出以“时间缩微”替代传统“几何缩微”，通过逻辑折叠、统一总线及Hi-ONE光互连等技术持续压缩信号传播时间。V2版本补充了大量实测数据和工程细节，包括新增“齿轮比”概念解释三维逻辑折叠的工程条件，明确TSV从顶层金属逐步下移至M6层、从两层向多层堆叠的演进路径，并新增Kirin 2026与Kirin9030 Pro在等性能条件下的实测对比数据，显示功耗降低41%、功率密度下降约5.6%。此外，论文进一步细化了麒麟处理器和昇腾AI平台未来数年的演进路线，昇腾Ascend990计划在2030年前后引入逻辑折叠。论文还阐述了τ定律如何从单芯片扩展到AI计算系统，通过Unified Bus、Hi-ONE和3D Folding三项技术协同优化系统级τ。何庭波表示，未来六至十年，以τ为核心研发目标的企业和产业生态将主导计算产业发展，但工具链、行业标准等领域仍需全行业协同。
深潮 TechFlow（RSS）
台积电CoPoS玻璃基板真相：供应链辟谣三大幻觉
深潮 TechFlow 报道，台积电 CoPoS 封装技术引发市场对玻璃基板的炒作，但供应链核心人士通过台湾科技媒体 Tech Taiwan 辟谣：首代 CoPoS 很可能未采用玻璃基板，且台积电从未考虑玻璃中介层。市场混淆了三种玻璃应用：玻璃载板（临时支撑，已使用）、玻璃核心基板（高价值，但量产或需至2030年）、玻璃中介层（未采用）。郭明錤和 TrendForce 此前指出，CoPoS 量产节点在2028年，玻璃核心基板商业化可能晚1-2年。康宁（GLW）暴跌主因是指数重分类和高管减持，而非叙事破灭。投资者需区分短期设备供应链、中期CoPoS量产和长期玻璃基板导入的不同节奏。
券商中国
北大联合中科院研制全球首款忆阻器神经动力学芯片
北京大学集成电路学院教授杨玉超团队联合中国科学院上海微系统与信息技术研究所研究员宋志棠团队，成功研制出全球首款基于相变忆阻器的神经动力学系统芯片。该芯片采用40纳米工艺，运行频率50兆赫兹，单步迭代时延2.12毫秒，在脑皮层重建等任务中较NVIDIA A100 GPU提速高达478倍，功耗降低11.75至24.73倍。相关成果发表于《科学》期刊。研究团队利用相变存储器“电导漂移”现象，提出“可控存内计算”新范式，将神经网络权重映射到多级电导态上，在0.28平方毫米的存算阵列内完成计算。该突破为脑机接口和脑疾病诊疗提供了硬件基础。脑机接口产业热度持续攀升，2025年首次写入政府工作报告，北京、上海、山东等地已出台专项政策。据麦肯锡测算，全球脑机接口医疗应用市场规模2030年有望达400亿美元，2040年突破1450亿美元。
吴说区块链（RSS）
IOSG拆解CEX美股：94%清算垄断与五层权益蒸发
IOSG发布研报，深入分析加密货币交易所（CEX）美股交易产品的三种路径：传统API路由、代币化（Tokenized）与永续合约。报告指出，代币化模式高度依赖Alpaca，其垄断了94%的代币化美股清算托管份额。该模式存在五层架构（用户→交易所→发行方→Alpaca→DTCC），导致投票权蒸发、分红变为合同债权、SIPC保护失效。Alpaca的ITN网络虽实现链上实时铸造，但底层仍受T+1结算约束，时间错配风险最终由用户承担。报告还提及Binance、Bitget、Bybit等多线并行布局，以及Ondo Finance等向信托架构演进。
21世纪经济报道
多家银行披露Token消耗数据，AI投入产出比受关注
多家银行披露Token消耗数据：招商银行日均Token消耗330亿，成本收入比约20%；邮储银行日均调用超600万次，Token超百亿；微众银行日均Token从2亿跃升至超50亿；兴业银行日均Token约41亿；浦发银行日均约60亿；民生银行日均约40亿。银行AI投入从“买卡”转向“算账”，关注ROI。招商银行引入“AI贡献比”指标，从1:13.5提升至1:9。银行净息差持续承压，AI成本压力凸显。
雪球·今日话题（RSS）
段永平详解泡泡玛特期权策略：跌卖put涨卖call双向收租
段永平在雪球发帖，阐述其对泡泡玛特的期权操作逻辑。他承认泡泡玛特商业模式非直线向上，股价波动剧烈，但基于其企业文化、2025年财报（营收371亿，净利润131亿）及实地考察，长期看好。他采用卖出看跌期权（sell put）和备兑看涨期权（covered call）策略，在股价下跌时卖put收取权利金，并愿意按行权价接盘；在股价上涨时卖call收取权利金，若被行权则视为高位减仓。据估算，其月度权利金收入约2亿港元，若横盘一年可收25亿港元。他强调该策略前提是真心看好公司并有现金接盘，期权是建仓工具而非投机工具。同时指出普通投资者需注意资金规模、研究深度、收益封顶及工具门槛等风险。
律动 BlockBeats（Telegram）
SemiAnalysis：内存占云商资本开支比例将突破40%，市场未充分定价
半导体与AI独立研究机构SemiAnalysis发文指出，内存占超大规模云商资本开支的比例正在成为市场热议焦点。该机构早在今年2月便提出内存支出将占云商资本开支约30%的判断，彼时多数客户质疑。5月随着内存价格上涨超预期，SemiAnalysis进一步回应：若将DRAM、NAND与HBM加总计算，英伟达系统中内存支出占比将在2026年底突破30%，2027年进一步升至40%以上。SemiAnalysis预计，市场对这一结构性变化的理解将在未来数月逐步深化，内存环节正从服务器成本中的“次要项”升级为“最大单一成本项”，其对内存厂商议价能力和利润弹性的影响尚未被充分定价。
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