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美国非农就业数据大幅不及预期，降息预期升温推动道指创历史新高，但芯片股因Anthropic自研芯片消息连续两日重挫。SEC主席表态促进市场向链上转移，加密资产获提振。国内A股再融资改革征求意见，市场结构优化预期升温。
深潮 TechFlow（RSS）关联 9 源
代币化企业 Securitize（股票代码：SECZ）于 7 月 2 日在纽交所上市，开盘价 12.45 美元，收盘报 12.30 美元。同日，其在 Solana 和 Avalanche 链上推出代币化股票，支持 24/7 交易，成为首家在上市首日实现传统市场与链上双轨发行的公司。总裁 Brett Redfearn 透露，正与摩根大通等投行洽谈，计划未来 3-6 个月内将 IPO 份额代币化分发至加密钱包。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 8 源
Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，MicroStrategy作为比特币最大买家的时代或已结束。该公司近期优先股价格大跌，并披露新资本规划，允许出售最多12.5亿美元比特币以履行分红等义务。5月26日至31日，MicroStrategy已首度出售32枚比特币，套现约250万美元。Hougan认为，未来MicroStrategy将根据市场环境双向操作，但不会成为大规模抛售方。他预计机构投资者将填补买家空缺，如摩根士丹利推出比特币ETF、富国银行将比特币纳入投资组合等。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 5 源
7月3日，SEC主席Paul Atkins在纽约经济俱乐部发表演讲，明确回应特朗普总统“让美国成为全球加密货币之都”的号召，通过名为“Project Crypto”的战略项目，采取历史性步骤现代化规则与法规，以促进市场向链上转移。Atkins宣布，SEC已为数字资产发行者提供了长期呼吁的确定性，投资者和企业家现在可以在采取行动前知晓某种数字资产是否被视为证券并受SEC监管。他强调，这不是对行业的恩惠，而是市场正常运转所需的清晰规则，一视同仁地适用。这一表态标志着SEC在Atkins治下从过去“监管即执法”的路径正式转向提供前瞻性规则框架，意在让加密创新回归美国。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 6 源
据BeInCrypto报道，三星电子及多家韩国金融巨头否认与本周发行的美元稳定币Open USD存在正式合作关系。该项目曾宣称获得超过140家企业联盟成员支持，包括Visa、Mastercard、Stripe、贝莱德、Coinbase等，以及13家韩国本土机构。但项目发布后，至少4家韩国企业公开撇清关系，称未收到正式磋商邀请或仅有意向沟通。Open USD事件引发对其公信力的质疑，类似Facebook的LIBRA联盟先例。目前Open Standard尚未对此作出公开说明。
Foresight News（Telegram）关联 6 源
据Cointelegraph报道，Ripple联合创始人兼执行主席Chris Larsen被曝参与投资纽约州参议员Kirsten Gillibrand之子Theodore Gillibrand创立的衍生品交易所American Perpetuals Exchange Corp.（APEC）。该平台已筹集3000万美元，多数投资者出资5000至10000美元，Chris Larsen的投资额未知。此前，Kirsten Gillibrand曾公开表示“不能允许国会议员、政府官员因内部人士身份从行业获利”，但其发言人回应称Gillibrand对其儿子的业务“没有任何参与”。
Upbit 公告（JSON · 韩文，enrich 中文化）关联 7 源
韩国加密交易所 Upbit 宣布新增支持 Metaplex（MPLX）和 Nexus（NEX）代币交易，交易对包括 BTC 和 USDT 市场。用户可在平台上进行充提及交易。
深潮 TechFlow（RSS）关联 5 源
Zcash 开发者 Sean Bowe 透露，Ironwood 网络升级取得重大进展：所有共识规则变更已完成实施并进入审计阶段，相关规范（ZIPs）已发布并接近最终状态。测试网激活定于 7 月 4 日，主网激活预计于 7 月 21 日左右完成。团队同步开展形式验证工作以排除供应完整性隐患，结果将在主网激活前公布。升级后用户端唯一影响为旧资金池的迁移流程。目前已有足够算力表态支持主网升级，部分钱包可能未及时适配，但团队表示不会因此推迟激活，将提供充足的替代方案与测试网时间。
Binance 公告（JSON）关联 5 源
Binance 期货将于 2026 年 7 月 3 日推出 USDⓈ-保证金 DATAIPUSDT 和 DATAIPUSDC 永续合约。具体合约规格、杠杆倍数等细节尚未公布。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 7 源
微软宣布斥资25亿美元成立新业务实体微软Frontier Company，组建6000人工程及行业专家团队，直接入驻企业客户协助构建并运营AI系统。该业务于周四正式启动，目标关联可量化商业成果。微软商用部门CEO Judson Althoff称此举融合行业深度洞察与企业级AI工程能力。客户数据不会被用于模型训练，平台支持OpenAI、Anthropic、微软自研、开源及行业定制模型。新公司由Rodrigo Kede Lima出任总裁。此前，AWS已向AI部署项目注资10亿美元，OpenAI和Anthropic也于5月启动类似平台。
日经中文网关联 6 源
据彭博社7月1日报道，苹果正考虑从中国存储芯片厂商长鑫存储（DRAM）和长江存储（NAND）采购内存。受此消息影响，7月2日全球半导体股大幅下跌：美光科技跌5%，闪迪跌14%，SK海力士暴跌15%，铠侠跌13%，三星电子跌9%。纳斯达克综合指数跌1%，韩国KOSPI跌8%，日经225跌2%。苹果未予置评。此前苹果因内存芯片涨价已上调Mac和iPad价格，并游说美国政府批准从长鑫存储采购。但两家中国供应商已被美国国防部列为存在安全风险的企业，交易可能面临美国政府反对。
华尔街见闻（RSS）关联 3 源
中国证监会正式批复宇树科技科创板IPO注册，这家人形机器人整机头部企业距A股上市仅剩询价发行一步之遥。消息催化之下，机器人概念板块午后强势拉升，市场情绪显著升温。7月2日，证监会披露已同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册，批复有效期12个月，要求公司严格按照报送上交所的招股说明书和发行承销方案实施。这意味着宇树科技已完成全部监管审核流程，询价发行工作即将启动。受此带动，A股机器人板块午后明显拉升，绿的谐波、拓普集团、均胜电子等逾40只个股封涨停，万达轴承、昊志机电等数十只个股涨幅超10%。宇树科技本次上市历程高效，从受理到过会仅历时73天，创下2026年迄今最快IPO审核纪录。公司本次IPO拟募资42.02亿元，整体估值至少达420亿元。宇树科技由90后创业者王兴兴于2016年创立，是行业内少数实现持续盈利的整机厂商，2025年营收约17亿元，净利润约2.78亿元，人形机器人出货量超过5500台，自称全球第一。
上海证券报
中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，主要修改内容包括：建立再融资定向增发储架发行制度，允许一次注册、多次发行；优化小额快速再融资制度，沪深交易所上限从3亿元提升至6亿元，净资产超100亿元企业上限提升至10亿元，北交所上限从1亿元提升至2亿元，并改为股东会授权；实行统一的市价发行定价机制，所有定增以发行期首日为定价基准日；简化向控股股东定增条件，限售期延长至36个月；强化可转债监管，明确与定增等适用相同间隔期；进一步明确募集资金投向主业要求。意见反馈截止时间未公布。
21世纪经济报道关联 4 源
7月3日，黄金白银大幅走高，现货黄金涨1.48%报4183.5美元/盎司。国内金饰价格上调，老凤祥、周生生、周大福、老庙黄金等品牌足金首饰价格较前一日上涨26-30元/克。A股贵金属板块大涨，西部黄金、四川黄金、赤峰黄金、招金黄金涨停，晓程科技涨超12%。此前美国6月非农新增就业仅5.7万人，大幅低于预期，且前两月数据合计下修7.4万人，就业市场降温削弱美联储加息预期，美债收益率和美元指数下挫。
华尔街见闻（RSS）
国泰海通证券发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润200.03亿至205.11亿元，归母扣非净利润192.49亿至197.57亿元，同比增长164%至171%，均创合并以来半年度业绩新高。第二季度扣非净利润环比增长137%至146%，亦创单季新高。业绩超分析师全年预测均值280.48亿元。公司称业绩增长源于整合融合、协同联动及财富管理、投行、机构交易等业务收入显著增长。
21世纪经济报道
7月3日，证监会发布《关于修改〈上市公司证券发行注册管理办法〉等规则的决定（征求意见稿）》，围绕储架发行、小额快速融资、市价发行定价、控股股东定增、可转债监管及募资投向等六大领域推出改革举措。核心变化包括：建立储架发行机制，允许优质上市公司“一次注册、多次发行”，注册有效期2年；全面推行市价发行，所有上市公司定增须以发行期首日作为定价基准日；小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元（净资产超100亿元企业上限10亿元），北交所从1亿元提升至2亿元；简化控股股东定增条件，限售期从18个月延长至36个月；可转债与定增适用相同间隔期要求；明确募集资金应当投向主业。此前锁价定增折让比例高达78.6%，市场预期已形成，6月以来约40家上市公司主动将定增方案由“锁价”调整为“市价”。
21世纪经济报道
7月3日晚间，国泰海通（601211.SH）发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润200.03-205.11亿元，同比增加27%-30%；扣非净利润192.49-197.57亿元，同比增加164%-171%，均创历史新高。第二季度扣非净利润环比增长137%-146%。业绩增长主要源于财富管理、投资银行、机构与交易、投资管理等业务收入同比显著增长。公司总资产达2.11万亿元，归母净资产3304亿元，均居行业首位。此外，总裁李俊杰拟任市级机关正职，新任总裁人选尚未敲定。子公司整合持续推进，资管、期货、另类投资等板块已完成合并，公募基金整合方案仍在研究中。
深潮 TechFlow（RSS）关联 7 源
7月3日，美国非农就业数据疲软，新增就业仅为预期一半，失业率降至一年最低。道指因降息预期升温创历史新高，收涨1.14%报52900.07点。但芯片股遭遇两日暴跌，费城半导体指数跌12%，因Anthropic被曝筹备自研AI芯片，动摇算力稀缺假设。Marvell跌9.84%，Arm跌6.58%，美光跌5.49%，AMD跌4.26%，英伟达跌1.39%。Meta因AI开发进度不及预期跌4.9%；特斯拉二季度交付48万辆超预期，但股价跌8.2%。债市方面，10年期美债收益率涨0.4bp报4.4832%，2年期跌3.73bp报4.1371%。商品分化，WTI原油涨0.16%，现货黄金涨2.30%报4123.21美元/盎司。比特币涨超5%重回6.2万美元。欧洲STOXX 600指数创新高。宏观上，市场将加息预期推迟至12月，美联储内部存在分歧。
华尔街见闻（RSS）关联 3 源
据美国银行最新周报，截至7月1日的一周，美国股票基金资金流出172亿美元，创2026年3月以来最大单周净赎回，为连续第二周净流出。美银牛熊指标升至9.5，处于极度看多区间，5月20日触发的卖出信号仍未解除。资金转向投资级债券（流入172亿美元）和高收益债券（流入34亿美元）。科技基金当周流入143亿美元，年初至今累计流入或创1520亿美元历史纪录。半导体板块承压，费城半导体指数两日累跌11%。日本股票基金吸引19亿美元流入。黄金净流出30亿美元，连续七周流出；加密货币净流出20亿美元，创2025年11月以来最大单周流出。美银私人客户股票占比65.4%，近一周权益净赎回规模为近四周最大，并延长债券久期。
华尔街见闻（RSS）关联 3 源
韩国共同民主党旗下“韩国优质资本市场特别委员会”将于7月6日召开内部闭门审查会议，正式启动杠杆ETF市场制度整改讨论。此前，韩国金融监督院院长已公开批评单一股票杠杆ETF，承认政策存在失误，并提出需建立投资者安全保障机制。该产品自去年底推出后规模迅速膨胀，截至今年6月，杠杆ETF总规模一年内增长431%，其中三星电子和SK海力士单一股票杠杆ETF尤为突出。监管层认为这类产品加剧市场波动、损害散户利益，特委内部已形成收紧监管的共识，将“从零开始”审视产品监管框架，包括是否保留产品、强化准入等方案。后续将与金融监管当局进一步磋商，相关监管收紧预期升温。
华尔街见闻（RSS）
美国最大电网运营商PJM Interconnection LLC周五宣布启动二级能源紧急警报（EEA2），因持续高温、发电机组大规模故障及输电线路严重过载三重压力叠加。PJM已要求辖区内公用事业公司按合同削减供电量，美国能源部发布强制指令要求所有发电机组满负荷运行，为今夏第二次动用该权力。北弗吉尼亚作为全球最大数据中心集群所在地，现货批发电价突破2500美元/MWh，而正常电价约40美元/MWh，当前价格为后者的62.5倍。PJM服务区域覆盖中大西洋地区、南部各州及华盛顿特区，共为6700万人口供电。7月2日瞬时峰值负荷约162.7吉瓦，接近2006年8月创下的165.563吉瓦历史纪录。输电拥堵是推高北弗吉尼亚电价的主因，数据中心对电力稳定性和价格高度敏感。
华尔街见闻（RSS）
摩根大通在最新贵金属研究报告中指出，美联储政策路径重新成为黄金定价的核心变量。随着实物与零售需求同步降温，对利率高度敏感的黄金ETF资金流已重新主导边际定价，金价与美国实际收益率之间的负相关关系显著重建。自2月底以来，黄金累计回调超20%，目前仍在低位震荡。摩根大通将三季度与四季度金价预测分别下调至4300美元/盎司和4500美元/盎司，较此前预期下调约20%至25%。报告强调短期风险偏向下行，若夏季经济数据持续偏热，强化提前加息预期，金价可能有效跌破4000美元/盎司，技术面或打开下行空间至3500-3600美元/盎司区间。此外，美元走强亦构成额外压力。
券商中国
国家金融监督管理总局与湖北省人民政府联合发布公告，因武汉众邦银行出现严重信用风险，决定对其实施接管。接管期限自2026年7月3日至2027年7月2日，为期一年。接管组由湖北省地方金融管理局、武汉市人民政府牵头，会同国家金融监管总局湖北监管局、中国人民银行湖北省分行、存款保险基金管理公司等单位组成。接管期间，众邦银行股东大会、董事会、监事会停止履职，由接管组行使经营管理权，客户业务照常办理。汉口银行将依法承接众邦银行相关资产、负债、业务和人员。
华尔街见闻（RSS）
据彭博报道，OPEC组织6月原油产量增加234万桶/日，至1875万桶/日，增量主要来自科威特、沙特阿拉伯和伊朗。核心原因是波斯湾成员国在美伊达成和平协议后，恢复经霍尔木兹海峡的出口。目前石油消费疲软叠加供应回升，部分市场已出现供应过剩。布伦特原油期货交投于每桶72美元附近，抹去战时涨幅。OPEC+主要成员国将于周日举行月度视频会议，讨论下月产量限制，市场预期其可能继续推进小幅增产。产量仍显著低于战前水平，较2月水平低730万桶/日。科威特产量跃升87万桶/日至136万桶/日，沙特增产55万桶/日至720万桶/日，伊朗增产51万桶/日至285万桶/日，但伊朗面临买家难觅困境，大量原油积压于海上浮式储油油轮。阿联酋已于5月退出OPEC，伊拉克亦扬言可能退出。OPEC+预计8月宣布每日增加18.8万桶配额。
中国基金报
7月3日，央行宣布将于7月6日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作，到期日为10月5日。本月有8000亿元同类操作到期，净投放2000亿元，结束此前连续3个月缩量。东方金诚王青指出，近期市场利率回升，DR001和DR007升至政策利率1.4%附近，流动性偏松局面扭转，缩量必要性下降。招联董希淼认为，此举是应对7月资金到期与政府债供给高峰，表明公开市场操作调减结束，恢复中期净投放，释放货币政策支持性立场。展望三季度，稳增长政策有望发力，降息降准有空间。
券商中国关联 4 源
今年上半年，全球AI硬件赛道震荡加剧，科技巨头巨额资本开支导致股价下跌。中国科创50指数上涨64.25%，恒生科技指数下跌18.92%；美股费城半导体指数上涨101.14%，而“七巨头”整体下跌3%，微软跌超22%，Meta跌14%。微软、谷歌、亚马逊、Meta四家云厂商2026年资本开支上限达7250亿美元，较2025年暴涨77%，主要投入AI数据中心和算力硬件。高盛指出市场奖励盈利公司（半导体等），质疑支出公司（超大规模数据中心运营商）。国内私募禅龙资本认为，AI头部竞争是零和博弈，厂商被迫持续投入，但上游半导体估值已透支未来红利，需求波动将引发板块大幅波动。景林资产高云程表示，平台公司正从轻资产向重资产“智能工厂”转变，估值体系需重新审视，应关注算力效率、模型能力、AI商业化及资本开支回报率。聚鸣投资刘晓龙指出，中国互联网平台公司大规模投入研发和资本开支，但现金储备恶化，研发开支可能无效。
深潮 TechFlow（RSS）关联 5 源
Meta CEO扎克伯格在内部会议上承认AI智能体开发速度低于目标，Meta股价收跌5%。阿里巴巴内部将全面禁用Anthropic的Claude Code产品，理由是潜在安全隐患。独立基准测试显示Claude Fable 5重新发布后性能下滑。OpenAI据报正与特朗普政府商谈给予5%股权。Anthropic据悉与三星洽谈定制AI芯片。韩国交易所Upbit和Bithumb同时上线Metaplex (MPLX)和Nexus (NEX)。Taiko在170万美元跨链桥被黑后代币暴涨136%。“大空头”Michael Burry以1051.87美元做空美光科技。SemiAnalysis驳斥“算力过剩论”，称Meta明年资本开支将“高得惊人”。美股周四收盘道指续创新高，纳指跌0.8%，芯片股重挫。现货黄金暴力拉涨超2.3%，白银涨近3%。伊朗警告油轮必须使用批准航线通过霍尔木兹海峡。
深潮 TechFlow（RSS）关联 2 源
摩根士丹利7月2日更新NAND行业供需模型，认为AI需求将持续制造缺口至2027年，但消费电子端出现订单削减，消费级产品定价可能见顶。大摩大幅上调三只标的目标价：深圳江波龙从300元上调至673元人民币，慧荣科技从155美元上调至400美元，群联电子从2248台币上调至2588台币。但仅对慧荣科技同步上调评级，看好其向企业级SSD和AI启动盘扩张；对江波龙和群联维持中性评级，认为模组厂议价权有限。大摩测算2025-2027年全球NAND供给缺口持续，2028年取决于长江存储产能扩张情况。
华尔街见闻
针对Meta“卖算力”引发AI硬件板块下跌，SemiAnalysis发布报告称市场误读，认为Meta算力扩张将加速而非放缓。报告指出，仅2026年上半年Meta已签约超5GW数据中心容量，在建最大园区合计2.5GW。Meta有四大高价值变现方向：前沿AI模型MSL、广告推荐系统10倍扩容、类Bedrock的模型API服务（与Anthropic谈判中）、以及类似SpaceX的大宗算力租赁。报告预计Meta近期将宣布类似SpaceX的大客户协议，2027年资本开支将远超预期。同时，RecSys扩容是重要变现引擎，GPU投入已驱动营收增长。最大不确定变量是MSL能否追上Anthropic和OpenAI。
雪球·今日话题（RSS）
苹果与美光公开博弈，反映全球存储产业格局根本性扭转。三星、SK海力士、美光三大寡头集体收紧消费级成熟存储产能，转向高附加值产品，DDR4、LPDDR4等持续减产。集邦咨询数据显示，全球DRAM晶圆增量产能集中于高端品类，传统存储产能增速放缓。海外减产空出的存量订单流向国内厂商，车载、IoT等新增需求打开增量空间。产线改造不可逆，即便后续资本开支收缩，大厂难以复产消费存储。国内存储产业链完整，制造端长鑫、长江存储成熟工艺量产，设计端兆易创新、普冉等深耕车规工控，有望承接全球利基市场份额。供需缺口短期无法弥补，利基存储价格中枢稳步抬升，国产厂商出货量同步增长。
雪球·今日话题（RSS）
本文通过分析过去20年政府性基金预算（核心为土地出让收入）与茅台真实市场规模（实际投放量×终端批零价）的强正相关性，将茅台发展分为三个阶段：2006-2015年蓄力期，政务消费出清后商务消费接棒；2016-2021年共振狂飙期，土地财政与白酒泡沫共舞，终端价达3500元；2022-2026年潮水退去期，土地收入腰斩，茅台批价跌至2300-2400元。展望未来，财政老龄化将导致政府性基金预算被一般公共预算（社保、医疗等刚性支出）结构性侵蚀，资金流向从工程地产供应链转向民生领域，茅台估值逻辑将从宏观基建看涨期权褪色为C端高端快消品。
华尔街见闻（RSS）
浙商证券报告指出，美国AI行业面临上游硬件高景气与下游应用商业化滞后的结构性矛盾。上游景气依赖中游云厂商激进资本开支，但下游需求承接不足。Salesforce等公司RPO增速下滑，北美云厂商边际ROI走低，亚马逊已跌破盈亏平衡点。浙商证券构建“宏观-产业-需求”三层观测体系，认为后续跟踪优先级为：下游商业化数据>云厂商Capex指引>美债利率波动。乐观情形下，若AI应用规模化落地，产业将进入需求驱动阶段；悲观情形下，若商业化缓慢，上游硬件面临盈利与估值双杀。
华尔街见闻（RSS）
国金证券最新研报提出，AI大模型公司的收入天花板不应仅从软件市场规模衡量，而应关注“可被AI重新定价的工资池”。报告基于美国劳工统计局数据估算，美国约10.83万亿美元年工资总额中，按Anthropic实际观察口径，约1.45万亿美元已暴露于AI技术影响范围（占比13.4%）；按OpenAI理论暴露度口径，潜在影响规模可达5.68万亿美元（占比52%）。当前头部AI公司Anthropic年化收入约470亿美元，仅占实际暴露薪资池的3.2%，渗透率极低。报告指出，AI冲击呈现“高薪偏向”，知识型岗位如计算机、金融、法律等暴露度较高，但实际替代受工作属性、责任归属等约束。计算机行业暴露度相对均匀，金融行业内部分化明显。报告强调，暴露不等于失业，但薪资结构正面临重组，投资者应关注工资池作为AI收入估值的锚定。