中东局势升级避险资金涌入美债，科技股遭抛售

AI交易动荡又起，美债再现避险买盘，贵金属暴跌。当地时间10月22日，美股三大指数走势分化，道指涨0.02%，纳指跌2.6%，标普500指数跌1.21%。

半导体、存储、芯片跌幅居前，费城半导体指数收跌6.72%，泛林集团跌超11%，SpaceX、科磊跌超9%，闪迪、SK海力士、英特尔、AMD跌超8%，Meta跌近7%，阿斯麦、美光科技、西部数据跌超6%，英伟达、亚马逊、博通跌超4%，谷歌、特斯拉跌超3%，苹果涨超1%。

同时，避险资金涌入美国国债，10年期美债收益率下破5%，显示市场压力已从AI概念股扩散至宏观利率市场。

现货黄金跌跌不休，一度逼近4000美元/盎司，22日最终收跌2.78%，报4025.33美元/盎司，为两个多月新低；现货白银一度跌超6%，最终收跌5.83%，报54.577美元/盎司，创去年11月末以来新低。

美股走势分化

当地时间10月22日，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%报52867.98点，标普500指数跌1.21%报7663.43点，纳指跌2.6%报26008.86点。与此同时，债券上涨、收益率下行，也反映出投资者转向避险资产。

大型科技股多数收跌，苹果涨1.23%，微软跌2.23%，特斯拉跌3.08%，谷歌跌3.15%，英伟达跌4.40%，亚马逊跌4.57%，脸书跌6.98%。

市场分析认为，中东局势升级引发的避险情绪席卷美股，AI产业链成为重灾区。市场重新审视AI巨额资本开支的回报前景，加码AI投资的Meta也遭抛售。

Meta盘中一度跌超8%，最终收跌6.98%，该公司信用风险指标五年期信用违约互换（CDS）价格升至历史高位，凸显投资者对AI投资规模、未来融资需求及回报周期的担忧。

与此同时，英伟达CEO黄仁勋在采访时提到，资金短缺阻碍了“新云”企业的增长。当下，CoreWeave债券收益率和信用违约互换利率仍然居高不下。富国银行交易员表示，黄仁勋关于新云企业资本短缺的言论“引发了市场恐慌，并重新激起人们对信贷市场风险偏好过高的担忧”。

半导体、存储、芯片跌幅居前，费城半导体指数收跌6.72%，泛林集团跌超11%，SpaceX、科磊跌超9%，闪迪、SK海力士、英特尔、AMD跌超8%，Meta跌近7%，阿斯麦、美光科技、西部数据跌超6%。Moderna跌超17%，默克证实合作研发的黑色素瘤疫苗的数据遭到泄露。

食品饮料、住宅、日化板块涨幅居前，柯尔百货涨超11%，BeyondMeat涨超6%，宝洁涨超5%，好时、家得宝涨超4%，强生、赛富时涨超3%，可口可乐、麦当劳、耐克涨超2%。

随着避险资金涌入美债，10年期美债收益率一度跌至4.937%，创9月16日以来新低；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率同样跌超16个基点，收报4.64%。

国际油价居高不下，市场对中东局势升级和原油供应进一步受阻保持警惕。纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格收于99.47美元/桶，涨幅为2.39%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于113.17美元/桶，涨幅为4%。

同时，贵金属遭遇重挫。伦敦现货黄金一度逼近4000美元/盎司，最终收跌2.78%，报4025.33美元/盎司，为两个多月新低；伦敦现货白银一度跌超6%，最终收跌5.83%，报54.577美元/盎司，创去年11月末以来新低。

美媒：美以军方已制定美中期选举后打击伊朗的计划

据新华社援引美国《纽约时报》21日报道，美国和以色列军方已制定具体计划，准备在11月美国中期选举结束后再次打击伊朗，但美国总统特朗普是否会批准实施这一计划尚不确定。

报道援引美国官员的话说，美国防部长赫格塞思本周与以色列总理内塔尼亚胡进行会晤，讨论了对伊新的打击行动。美以军方计划针对伊朗开展一场“短时间、高强度”的军事行动，打击的目标可能包括伊朗能源基础设施、核设施以及导弹和无人机武器库等。

报道称，一些美方人士认为，一场高强度军事行动将对伊朗经济造成足够大的破坏，并迫使伊朗作出让步。但报道同时指出，特朗普是否会批准新一轮军事行动仍不确定。本月，美以军方几乎已经做好发动打击的准备，但特朗普叫停了行动。一名白宫官员21日表示，政府不会评论“可能存在、也可能不存在”的军事计划。

报道说，有理由怀疑新一轮军事行动是否会取得更大成效。同时，有专家指出，以色列将于本月27日举行议会选举，其结果也可能打乱相关计划，如果内塔尼亚胡败选并转为看守总理，他将很难再发动战事。

报道还说，伊朗议长顾问迈赫迪·穆罕默迪近日在社交媒体上表示，美国希望在72小时内完成对伊新一轮打击的想法是“幻想”。伊朗已做好周密的计划，反击将“更加猛烈、更出人意料且和以往不同”。

伊朗军方：在装备方面已为非对称战争做好准备

据央视新闻报道，伊朗伊斯兰共和国军队总司令哈塔米22日称，伊朗军队在装备方面已做好应对非对称战争的准备，在无人机领域已达到“相对成熟的水平”。

哈塔米当天在视察一处作战型无人机生产中心时表示，伊军无人机旨在发挥“确保在非对称战争中保持存在感”的作用，而目前伊朗在无人机的生产、分发与维护方面“非常活跃”。包括空中无人机、无人水面艇等各类无人系统正被用于执行多种任务。

哈塔米称，无论是在数量还是质量上，伊朗军队目前在非对称战争所需装备方面都处于“有利地位”，官兵士气高昂，正积极投身于必要装备的生产中。

谈及伊军在霍尔木兹海峡以东的行动，哈塔米表示，伊军方在该区域已部署包括水雷和各类自动化控制系统在内的多种装备，并正持续密切监视局势，“敌方舰船一旦进入，将成为我们的打击目标”。

作者：张骄

作者: 上海证券报

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