IBM财报揭示AI硬件挤占软件预算真相

今天美股IBM一份财报，把AI抢钱的真相摊在了台面上

标普涨0.38%收7543，纳指涨0.9%，道指几乎没动，被IBM一根阴线死死按住。

6月CPI同比只涨3.5%，环比更是暴跌0.4%，创六年最大单月降幅，核心通胀环比直接归零。市场瞬间把7月加息概率从35%砍到17%以下，交易员如释重负。

今天最值得记一笔的不是CPI，是IBM。这家百年老店提前八天公布二季度收入远低于预期，股价直接砸掉25%，创下1987年黑色星期一以来最惨的单日跌幅。CEO Krishna说得很直白,客户在六月最后几周把资本支出全部转向服务器和存储,抢在涨价前囤芯片和内存,导致软件订单大规模延期。这句话揭开了一个别处很少被讲透的真相,不是企业不花钱了,是钱从软件预算里被硬生生抠出来,塞进了AI硬件的账单。行业数据显示,一片HBM晶圆的产能能顶替三片传统内存,这场资源争夺战正在真实地重新分配整个科技行业的现金流,软件公司正在为硬件的AI故事买单。

银行这边冷暖不均。高盛暴涨9%创历史新高,每股盈利同比几乎翻倍,靠的是地缘政治带来的交易量红利。摩根大通净利润同比涨41%,同样是历史最佳,股价却涨得扭扭捏捏。CEO Dimon那句话很值得回味,他说经济表面稳健,但地缘冲突、顽固通胀和高资产价格这些风险正像板块一样在地下悄悄移动。

昨天被腰斩的存储芯片今天集体翻身,美光、泛林涨约5%,英伟达小幅走高,SK海力士更是直接反包,靠的是官方确认已经开始量产下一代HBM4供货英伟达。一天暴跌,一天暴涨,内存股这几天活得像坐过山车。

CPI给了喘息的空间,IBM却提醒所有人,这口气喘得并不轻松,AI这场投资盛宴,正在从别人的钱包里找钱。