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吴说区块链（RSS）关联 17 源
据英国《金融时报》报道，Binance已通知欧盟客户，因未获得MiCA牌照，将从下周起停止向其提供服务。自7月1日起，在欧盟运营的加密公司必须持有MiCA牌照，否则可能面临处罚。Binance在希腊申请的欧盟范围牌照上周被拒，目前计划转向法国申请牌照。波兰、意大利、西班牙和法国客户本周已收到提现说明。Binance表示，部分用户可能在7月1日前受到影响，但并未要求用户在7月1日前提取资金，用户资产仍安全。
Foresight News（Telegram）关联 21 源
6月25日，比特币跌破6万美元关口，最低触及58030美元，创2024年10月以来新低。ETH跌至1519美元，SOL报65.99美元。Coinglass数据显示，过去24小时超10亿美元杠杆仓位被清算，其中多头占7.88亿美元。恐惧贪婪指数跌至15，处于极度恐惧区间。比特币自2025年10月历史高点126198美元已回撤超53%，熊市延续至第8个月。文章指出，此前支撑牛市的DAT公司融资买入比特币和美国现货ETF机构资金流入两大支柱正在松动。
Foresight News（Telegram）关联 10 源
北京时间 6 月 26 日凌晨，Base 主网因一个无效区块导致出块中断约两小时。事件时间线：0:03 通报异常，0:52 确认问题区块干扰后续构建，1:21 定位共识问题导致无效区块被排序，区块 47806542 后无法生成新区块，内部排序器和节点初步恢复；1:51 新区块排序恢复，1:58 健康区块构建恢复，3:22 确认系统稳定，团队已找到根因并验证修复方案，后续将发布复盘报告。事故影响 Base 主网充值、提现、出块和客户端软件。
BeInCrypto 中文（RSS）关联 8 源
韩国个人信息保护委员会（PIPC）对加密货币交易所Bithumb处以2.1亿韩元（约13.6万美元）行政罚款，并责令整改。调查发现，Bithumb在2025年9月至11月期间，未经用户充分同意将客户姓名、钱包地址、出生日期等敏感信息传输至海外，涉及与Tether的USDT市场相关的数据。具体违规包括：用户数据实际落地于BingX平台而非通知中声称的Stellar交易所，以及与13家海外交易所共享数据时未取得完整同意。PIPC同时发布了区块链企业隐私合规新指引，要求避免在公开链上记录可识别个人身份的信息，并加强跨境数据传输的合规保障。
深潮 TechFlow（RSS）关联 7 源
加密风投 Multicoin Capital 发布报告，给出 HYPE 2028 年基准目标价 319 美元，较当前约 63 美元有超 400% 上行空间。该机构自曝自 2 月起「激进建仓」HYPE，已成为其最大头寸之一。Multicoin 认为市场将 Hyperliquid 低估为永续合约 DEX，实则正进化为可交易股票、大宗商品等的去中心化金融枢纽。报告引用数据：用户数从 30 万增至 92.3 万，未平仓量从 20 亿增至 60 亿美元，全年处理 2.9 万亿美元交易量，收入约 8.73 亿美元。SpaceX 永续合约单日成交 14 亿美元。平台已累计销毁超 31 亿美元 HYPE。Bitwise 已上线 HYPE 质押 ETP 和 ETF。此外，Arthur Hayes 喊出 5000 美元目标价。风险包括美国用户限制、收入周期性及报告立场偏差。
Binance 公告（JSON）关联 6 源
Binance 宣布将于 2026 年 7 月 10 日下架 ALCX、ARDR、NFP、POND 四个代币。下架后，相关交易对将被移除，用户需在截止日期前提取资产，否则可能转换为稳定币。具体下架原因未说明，但通常涉及流动性、合规或项目进展等因素。
深潮 TechFlow（RSS）关联 5 源
Sophon创始人Seb（前ZKsync DeFi负责人）宣布关停其基于ZK Stack的L2链，全面转向Base开发消费级应用。Sophon曾获7000万美元融资（Binance Labs领投），年维护成本约340万美元，关停后年烧钱率削减约300万美元。SOPH代币较历史高点跌94%，市值约1850万美元。过去两个月，Zero Network、Syndicate Labs、Everclear、Redstone等L2项目密集关停，头部三条链控制约75%市场份额。Sophon计划在Base推出Pyre等五个产品，SOPH代币将转为产品收入回购销毁工具。
深潮 TechFlow（RSS）关联 8 源
据链上分析师余烬监测，以太坊财库公司 Sharplink 于今日重启增持 ETH，6 小时前从 FalconX 收到 5,000 枚 ETH，价值约 785 万美元。Sharplink 目前共持有 87.6 万枚 ETH，按现价计算约值 13.7 亿美元，持仓成本均价为 3,609 美元，当前浮亏约 17.89 亿美元，亏损幅度达 56%。此前，Bitmine、Sharplink 与 Joseph Lubin 于 6 月 23 日联合成立以太坊非营利组织 Ethlabs。
华尔街见闻（RSS）关联 11 源
据最新披露，三星集团计划在未来十年豪掷1000万亿韩元（约6460亿美元）用于半导体与AI基础设施，而SK海力士则明确推进赴美上市以融资290亿美元。这一系列巨额资本开支计划将于6月29日由韩国总统主持的国家简报会上正式官宣。随着新投资计划的正式公布进入倒计时，市场关注的焦点已从单纯的“产能扩张”转向资金的精准投放路径，以及这场产能狂飙能否在长期的供应短缺周期内转化为实质性的利润回报与股东价值。此次数千亿美元的投资计划，核心目标直指AI时代的高附加值存储产品与基础设施。三星集团拟在未来十年支出1000万亿韩元，这将是韩国历史上规模最大的投资计划。韩国总统李在明将于6月29日主持国家简报会正式宣布该计划，总统政策主管Kim Yong-beom透露，届时将公布“非常不寻常”的投资数字，重点聚焦半导体、AI数据中心和物理AI。此外，三星高管李在镕预计于7月2日公布位于牙山的数据中心投资计划。SK海力士的融资动作同样激进，为支持其未来五年产能翻倍的战略目标，计划赴美上市融资290亿美元。两大巨头的资本开支扩张，为全球存储市场的产能跃升提供了明确的量级指引。在大幅削减NAND闪存产能后，三星与SK海力士正将资源重心全面转向HBM及下一代DRAM产线。在HBM4等下一代技术路线上，两家巨头的战略分化已初步显现，这也决定了巨额资本开支的具体流向。SK海力士选择与台积电合作，采用其12nm制程推进HBM4研发与量产；而三星则坚持垂直整合战略，采用自研的SF4X逻辑节点。这种技术路线的差异，意味着数千亿美元的资金将大量流入先进制程晶圆厂建设、极紫外（EUV）光刻机采购以及与之配套的先进封装产线扩建中。为提升高带宽内存的良率与产能，针对硅通孔（TSV）刻蚀、热压键合等先进封装技术的产线升级，将占据相当比例的投资份额。天量资本开支的背后，是存储厂商对未来数年供需紧平衡的强烈预期。目前，全球主要存储原厂的HBM与先进DRAM产能已全线爆满，业内普遍预计高端存储芯片的供应短缺状态将持续至2028年前后。为锁定长期收益并规避周期波动，三星与SK海力士已全面推行长期供应协议（LTA）框架。SK海力士此前已与微软达成数百亿美元的三年期DDR5供应协议，并正与谷歌推进为期五年的通用DRAM长约。这些长约引入了10%至30%的预付款机制，并包含最低价格保障及违约金条款，为巨额资本开支提供了坚实的现金流安全垫。通过结构性调整产能并计划大幅上调DRAM价格，两家企业正试图将存储芯片从强周期大宗商品，转化为具备稳定溢价能力的科技核心零部件。
华尔街见闻（RSS）关联 4 源
本周五美股收盘后，富时罗素指数半年度重组正式生效，英伟达将取代苹果成为罗素1000指数第一大权重股，SpaceX、CoreWeave等公司被纳入指数体系。此次重组恰逢季末养老金再平衡窗口，数万亿美元被动资金与养老金资金集中调仓。据LSEG数据，去年6月罗素指数重组日成交额高达2172亿美元。本次调整涉及追踪罗素指数的约12万亿美元资产。高盛预计美国养老金本季度末将净卖出约300亿美元股票。摩根大通指出，从罗素2000晋升至罗素1000的公司通常成长属性更强、波动率更高且较少派发股息，重组后罗素2000指数整体股息率预计提高约16.5%。
中国基金报关联 4 源
6月26日，韩国KOSPI指数日内重挫近5%，报8488点，失守9000点整数关口。KOSPI 200期货跌幅扩大至5%，韩国交易所启动临时停牌机制，程序交易暂停5分钟。权重股普遍走弱，SK海力士跌超6%，三星电子跌5.7%。此前一日（6月25日），韩股曾大涨6%并触发熔断。摩根大通近期上调韩国股市目标位，建议逢低加仓。
WatcherGuru（Telegram）关联 3 源
韩国KOSPI指数在8月5日暴跌8%，触发熔断机制，导致股市交易暂停。这是自2020年3月以来韩国股市首次因大幅下跌而启动熔断。市场恐慌情绪蔓延，投资者对全球经济前景和地缘政治风险表示担忧。
华尔街见闻（RSS）关联 2 源
据路透社援引《经理人杂志》报道，大众汽车CEO Oliver Blume与CFO Arno Antlitz计划对集团实施全面重组，包括在全球范围内裁减至多10万个工作岗位，并关闭位于德国汉诺威、茨维考、埃姆登的三家大众品牌工厂以及奥迪品牌在内卡苏尔姆的生产设施。工厂关闭将与现有车型生命周期挂钩。同时，集团计划在未来五年内将资本支出削减约15%，降至逾1300亿欧元。重组方案还涉及将核心乘用车品牌VW及零部件制造业务从集团架构中剥离，分别独立运营。
华尔街见闻（RSS）关联 2 源
韩国散户投资者正以前所未有的规模涌入人工智能芯片股，推动韩国综合股价指数（Kospi）过去12个月涨幅接近200%。约1400万被称为“蚂蚁”的散户集体押注三星电子和SK海力士，大量投资者选择借贷入市，使用杠杆ETF工具。本周全球AI基础设施建设前景引发疑虑，市场情绪急转直下，Kospi单周跌幅达10%。韩国股市高度集中于少数AI芯片股，三星电子和SK海力士占据压倒性权重，对AI支出周期变化极为敏感。韩国金融监管机构已承认单一股票杠杆产品的风险。市场分析认为，如果AI芯片需求放缓，韩国可能成为过度集中交易的警示案例。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 2 源
华尔街对美股年底点位的分歧正在缩小，标普500的8000点成为新的心理锚。Fundstrat将年底目标从7700上调至8000；高盛、摩根士丹利、德意志银行、Societe Generale也落在同一水平附近。高盛此前将2026年标普500目标从7600提至8000，理由是盈利增长和AI投资继续支撑指数。偏保守阵营也在上调：摩根大通将目标从7600提至7800；巴克莱和Stifel也将年底目标调到7800。巴克莱将2026年标普500每股盈利预测从321美元上调至337美元，并给出2027年8800点目标。共同逻辑是企业盈利上修、AI资本开支、科技盈利可见度提升及地缘风险缓和。摩根大通同时警告，动量股、半导体、存储股和二三线AI概念交易已拥挤，低质量和投机成长股可能出现急跌，偏好“质量成长+低波动质量”的杠铃配置。
吴说区块链（RSS）关联 5 源
Cathie Wood 旗下 Ark Invest 于周四通过 ARKK、ARKW、ARKF 三只 ETF 增持 Coinbase、Circle、Bullish 和 Robinhood 股票。具体买入：9,014 股 Coinbase（约 128 万美元）、9,264 股 Circle（约 63.75 万美元）、9,136 股 Bullish（约 19.99 万美元）、35,023 股 Robinhood（约 327 万美元）。当日上述股票分别下跌 5%、3%、3.85%、6.77%。Ark Invest 表示会主动调整 ETF 持仓，确保单一股票不超过基金组合的 10%。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 10 源
国际油价在11天内快速回落至美伊冲突爆发前水平，布伦特原油一度跌至72.06美元，跌破战前结算价72.48美元，较3月高点118.35美元累计下跌逾39%；WTI原油收于71.92美元，较高点下跌约36%。摩根大通分析师指出市场通过需求损失与库存提取的组合完成再平衡。标普全球数据显示霍尔木兹海峡过境油轮达78艘，创冲突后新高，但仍仅为战前水平的57%。美国库欣库存降至1900万桶，低于系统稳定所需水平约100万桶。道明证券警告市场可能高估供应恢复速度，库存跌破关键阈值或引发油价反弹。瑞穗证券认为市场处于超卖状态，预计未来数周油价可能回升至80美元区间。
华尔街见闻（RSS）关联 9 源
美联储新主席沃什在就任后首次议息会议上强调抗通胀使命，措辞坚定，市场迅速重新定价。美元指数6月迄今累计上涨2.1%，创近一年最佳单月表现，交易员押注最快7月加息，期权市场涌现大规模美元看涨押注。摩根大通、美国银行、高盛等华尔街机构重燃对美元信心。摩根大通全球外汇策略联席主管Meera Chandan表示美联储已“激活”美元看涨前景。财政部长贝森特表态支持强势美元政策。CFTC数据显示截至6月16日，投机者持有294亿美元美元看涨头寸。AI交易浪潮也支撑美元，高盛、渣打、德意志银行等认为AI提升美国经济增长预期和资本流入。但巴克莱警告涨势或非一帆风顺，道明证券指出需美联储兑现超出市场定价的加息幅度。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 4 源
纽约联储主席威廉姆斯表示，美国通胀仍远高于2%目标，预计回归时间推迟至2028年。5月PCE同比上涨4.1%，创2023年4月以来最大涨幅，强化加息预期。威廉姆斯将通胀上行归因于关税上调、中东冲突及AI投资需求激增，预计年底通胀降至3.5%左右。芝加哥联储主席古尔斯比也指出核心通胀过高。FOMC预测显示9位官员预计年内至少加息一次，利率维持3.5%-3.75%。
华尔街见闻（RSS）
6月25日，黄金现货跌至每盎司3978.60美元，自2025年11月以来首次收盘跌破4000美元。从1月29日的5595.46美元高点至今，跌幅达28.9%。本轮下跌由三重因素共振导致：美联储鹰派转向，市场预计9月加息概率升至68%；美元指数升至一年高位；伊朗地缘溢价消退。高盛将年底目标价从5400美元下调至4900美元，德意志银行从6000美元砍至4800美元。技术面上，50日均线即将下穿200日均线形成死亡交叉。ETF投资者持续撤退，约298吨黄金持仓处于亏损状态；但全球央行一季度净购金244吨，波兰、中国、捷克等持续增持。欧洲央行报告显示，黄金已超越美债成为全球央行最大储备资产。
律动 BlockBeats（Telegram）关联 3 源
6月26日，受美光财报影响，全球科技股遭遇普遍抛售，苹果等大型科技股大幅下跌。分析人士指出，市场担忧AI供应链成本上升及产品涨价可能抑制终端需求，影响未来营收和利润。同时，全球五大超大规模云服务商因持续高强度AI资本开支，自由现金流明显缩水。市场呈现“卖铲子赚钱、买铲子承压”的交易逻辑：AI硬件供应商受益，而承担巨额投资的云计算巨头面临现金流和盈利压力。若AI硬件成本继续攀升，商业化回报将成为全球科技股估值核心考验。
中国证券报
6月26日，国新办举行发布会，国家能源局详解“十五五”新型能源体系建设规划。核心方向包括：拓宽民企能源投资渠道，推动核电、水电等重大项目向民企开放，已参与12个核电项目，股比最高20%；推进算力电力双向协同，统筹东西部算力与能源布局，鼓励绿电直连和算力参与电力市场；扩大非化石能源供给，风光水核多能并举，建设沙戈荒基地、海上风电、沿海核电等。预计“十五五”能源重点项目投资超20万亿元。
深潮 TechFlow（RSS）
美联储理事克里斯托弗·沃勒在6月22日的美元会议上，将稳定币纳入美联储关于美元国际角色的研究议程。沃勒表示，稳定币流动与美元融资、支付通道、跨境资本流动、安全资产需求等问题并列，成为美联储必须监控的美元传导渠道。目前，USDT市值接近1860亿美元，USDC接近738亿美元，其规模足以影响短期国债需求、银行融资和全球美元流动性。美联储工作人员研究指出，稳定币同时竞争交易余额和支付流，可能影响银行存款和货币政策实施。BIS工作论文发现，美元支持的稳定币流入可降低短期国债收益率。财政部咨询材料显示，主要稳定币发行商持有的国债不到未偿国债的1%，但若未来增长来自海外美元需求，可能增加对短期国债的需求。沃勒的讲话标志着稳定币从加密边缘市场进入美联储的美元政策议程。
Crypto Briefing（RSS）
美国银行报告称，截至最新数据，美国股票基金出现90亿美元的资金流出，科技板块交易热度下降。机构投资者在科技股抛售中进行仓位调整，可能预示着更广泛的去风险趋势，这将影响股票和加密货币市场的波动性。
BlockTempo 动区（RSS）关联 5 源
IBM 于 25 日宣布全球首款 0.7 纳米芯片技术，采用全新「Nanostack」三维纳米片堆叠架构，单芯片整合近千亿颗晶体管，密度为 2 纳米世代的两倍。该架构通过超薄介电质键合的 CMOS 整合、双通道工程示范及 CMOS 反相器实际运作等三项关键测试验证可行性，SRAM 面积缩减 40%。效能方面，同功耗下性能提升最高 50%，同性能下功耗降低最高 70%。IBM 预估最快 5 年内进入量产。
深潮 TechFlow（RSS）关联 2 源
BlackBerry（BB）交出全面超预期财报，但华尔街仍将其视为汽车版税公司。作者通过USPTO专利检索发现13项覆盖完整技术栈的授权专利，未出现在任何卖方模型中。论文指出QNX不仅是嵌入2.75亿辆车的实时操作系统，还运行在潜艇、导弹制导系统、NASA航天器、人形机器人和工厂PLC上。公司已退出亏损的Cylance业务，聚焦QNX和安全通信两个部门。QNX收入2026财年同比增长14%至2.68亿美元，毛利率84%，版税积压订单达9.5亿美元。论文提出17条收入线，包括按实例计的数据事件经济、V2X安全基础设施、国防合同、机器人授权等，而华尔街仅建模2条。近期看涨目标2027年底40-60美元，完整论文指向2030-2031年200美元以上。作者持有BB股份，本文不构成投资建议。
深潮 TechFlow（RSS）关联 2 源
高盛发布对英特尔的首次覆盖报告，给予中性评级和150美元12个月目标价（较当前股价131.65美元上涨13.9%）。报告指出，英特尔在先进封装代工业务和服务器CPU领域确有增长亮点：代工业务预计2030年收入达110亿美元，毛利率超50%；服务器CPU受Agentic AI驱动，预计年复合增长率28%至2030年。但这些利好已被市场定价，当前股价已反映预期。相比之下，AMD、英伟达和博通在增长可见性和估值上更具吸引力，均获买入评级。高盛认为英特尔中期不会大涨也不会大跌，代工业务放量需等到2028年后，短期催化剂不足。
华尔街见闻（RSS）
AI评估平台Braintrust从Hugging Face抓取1781条Agent生产环境运行轨迹，覆盖六款主流模型在六大类任务中的表现，并用GPT-4o打分。结论显示，保持模型不变，仅更换智能体框架（harness），成功率可从12%跃升至92%，波动超80个百分点。回归分析量化：框架解释约5.3%的成功率差异，模型仅0.7%，框架影响力是模型的7倍以上。成本方面，在SWE-bench编程任务中，开源模型Kimi K2.5配合claude_code每次成功仅0.73美元，而闭源Claude Opus需4.28美元。GPT-4.1虽Token成本低，但失败率高，导致每次成功成本不具优势。不同任务需匹配不同模型与框架组合，不存在全能模型。失败模式在编程与对话任务中相反，需差异化监控。
深潮 TechFlow（RSS）
本文分析了中国互联网公司（如阿里巴巴、美团、拼多多、腾讯等）自2014年以来估值体系的崩溃过程。2014-2017年，市场采用“美国对标打折”框架，给予中概股20-40倍市盈率。2018年贸易战、2020年蚂蚁上市叫停、2021年反垄断风暴、2022年退市恐慌逐步摧毁这一框架。2025年DeepSeek引发的AI重估短暂反弹后，因地缘政治冲击再度熄火。同时，美国科技巨头如微软也面临类似困境：资本开支激增（2026年1900亿美元）导致自由现金流承压，市盈率从34倍压缩至22倍。文章对比了1989年日本泡沫破裂后的长期估值真空期（约25年），指出当前中国互联网资产处于旧框架已死、新框架未生的阶段，AI转型和股东回报可能成为新估值语言，但转型伴随巨大风险。
深潮 TechFlow（RSS）
Murph Capital基于Harmonic数据，分析了20家管理规模超100亿美元的巨型基金在SaaS时代（2015-2019）、零利率时代（2020-2022）和AI时代（2023-2026）的早期投资行为。数据显示，巨型基金在AI时代的种子轮交易量平均增长2.37倍，其中a16z、General Catalyst和Khosla Ventures成为“加速者”，交易量甚至超过零利率时期。巨型基金的种子轮转化率是市场平均的3.7-4.2倍，但放量部署时优势被稀释。市场分裂为“经典种子轮”（300-800万美元）和“超级种子轮”（2000万美元以上），巨型基金主要活跃在头部四分位，中位轮次620万美元，而市场整体中位数仅140万美元。领投率方面，Khosla、Lightspeed等“信念领投型”基金对新兴管理人威胁最大，而a16z和Sequoia虽领投率下降，但绝对领投数量仍占主导。
律动 BlockBeats（Telegram）
华尔街对AI半导体链的关注从英伟达GPU扩展到基础设施瓶颈：存储芯片、服务器CPU、先进制程、封装测试和设备材料。野村看多三星和SK海力士，预计2026年Q3商品DRAM价格环比上涨24%，NAND涨25%，并指出存储厂正与云服务商谈判长期供应协议。高盛称美光已签16项战略客户协议，覆盖约1000亿美元承诺收入，但维持中性评级，担忧HBM供给增加压低价格。伯恩斯坦上调高通目标价至235美元，但认为数据中心叙事虽有希望，手机业务仍承压。美银预计全球服务器CPU市场规模2030年超1700亿美元，AI服务器CPU占比超80%，并上调台积电、日月光等目标价。风险包括HBM扩张、AI资本开支放缓、电力约束及中国存储厂扩产。
华尔街见闻（RSS）
浙商证券宏观首席分析师李超团队发布深度报告，复盘1771年以来的五次完整技术浪潮，借鉴卡萝塔·佩蕾丝《技术革命与金融资本》理论框架，将工业革命划分为纺织机、蒸汽与铁路、钢铁与电力、石油与汽车、信息与互联网五轮周期。研究发现，每一轮技术革命的导入期都必然伴随K型分化，即产业、资本市场、居民收入三个维度同步裂开，且在泡沫出清前不会收敛。报告通过历史数据展示了技术红利先被资本截留、资本市场新旧产业股价裂口、贫富分化激化社会矛盾等现象，并指出分化收敛的前提是泡沫破裂后的制度重构。