A股震荡回升消费与PCB活跃，国金证券宋雪涛谈资产认知

10月30日，A股市场大幅低开后震荡回升，截至午间收盘，四大指数跌幅收窄，创业板指此前一度跌超3%。沪深两市半日成交额1.01万亿元，较上个交易日放量230亿元。全市场超2800只个股下跌。

图源：21财经客户端

盘面上，大消费爆发，青岛食品5连板，黑芝麻涨停10月27日晚间，青岛食品公告称，公司控股股东华通集团正在筹划拟将其持有的5701.76万股以非公开协议方式转让至青啤集团。白酒股表现活跃，迎驾贡酒、泉阳泉、皇台酒业涨停。

PCB板块回暖，金安国纪、澳弘电子、宏昌电子三只大牛股集体涨停，其中金安国纪年内涨幅逼近300%，最新市值报464亿元。

医药板块逆势活跃，桂林三金走出2连板，羚锐制药涨停，万邦医药、睿智医药、近岸蛋白涨超11%。

航运板块强势拉升，截至发稿，锦江航运涨停，中远海控AH股同步创出历史新高，其A股涨6.78%，最新市值报2641亿元，该公司第三季度归母净利润172.30亿元，同比增长80.73%，平均日赚1.87亿元。

下跌方面，互联网金融概念走弱，指南针跌超10%，大智慧、财富趋势、汇金科技等跟跌。

短剧概念震荡调整，文投控股跌停，此前走出七天四板；粤传媒、欢瑞世纪、荣信文化等纷纷下挫。

港股恒生指数、恒生科技走高，截至发稿，均涨超1%，科网股多数上涨，美团、京东健康涨超5%，海尔智家、携程、小米涨超4%，美的、阿里健康涨超3%。

据21世纪经济报道，国金证券首席经济学家宋雪涛表示，当前中国资产处于盈利预期修正与结构转型交织的阶段：前期部分板块对增长的乐观预期需要消化，海外融资与信用风险带来新的扰动，国内需求修复仍待巩固。

投资者需要建立三个认知。第一，区分短期反弹与中期趋势。超跌和交易拥挤缓解可以带来反弹，但中期上涨仍需AI模型能力提升或应用场景增加，以支撑资本支出和相关上游硬件需求。

第二，区分产业前景与投资回报。长期看好的产业，也可能因估值过高、资本开支过大或竞争加剧而回报不佳，技术进步与盈利验证是两回事。

第三，客观看待中国资产的韧性与对外部冲击的免疫力。国内政策和产业体系为资本市场提供缓冲，但海外需求走弱与融资收紧仍存在传导。应以仓位、流动性和资产分散应对不确定性，为判断修正保留空间。【详情】

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

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出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨张嘉钰

部分来自21世纪经济报道（记者：崔文静）

作者: 21世纪经济报道

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