腾讯70亿美元锁定海外算力，美光Q4收入542.3亿美元

白线日报 WhiteLine Daily，凝聚吴说团队思考，为读者提供当天最有价值的信息与分析，抓住 AI 时代的趋势变化。

1、腾讯据报 70 亿美元从 Oracle 租用约 10 万颗先进 AI 芯片

据 Financial Times 援引知情人士报道，腾讯与 Oracle 签署其规模最大的海外算力租赁协议，在东南亚多个 Oracle 数据中心租用约 10 万颗先进 AI 芯片。协议期限为 5 年，总价值约 70 亿美元，腾讯需要预付约 30%，即约 21 亿美元。目前 Oracle 与腾讯均未公开回应相关报道。

一句话分析：腾讯以 5 年长约和约 21 亿美元预付款锁定海外算力，长期云租赁正在成为无法直接采购先进芯片时的一种替代方案。

2、美光 Q4 收入 542.3 亿美元，长协金额由 220 亿升至 320 亿美元

美国存储芯片公司美光（Micron）FY2026 Q4 收入达到 542.3 亿美元，环比增长约 31%，去年同期为 113.2 亿美元；Non-GAAP 毛利率由上一季度的 84.9% 升至 87%，调整后净利润达到 384 亿美元。其中，Core Data Center 业务收入达到 180 亿美元，环比增长约 56%，毛利率进一步升至 90%。美光预计 FY2027 Q1 收入为 615 亿美元 ±15 亿美元，高于市场预期的约 570 亿美元；公司还预计 FY2027 每个季度收入都将环比增长。客户对未来供应的锁定也在增强。长期供货协议资金承诺由 6 月的 220 亿美元升至 320 亿美元，大部分以现金押金形式提供；对应剩余履约义务由约 1000 亿美元增至 1500 亿美元，美光大部分 2027 年 HBM 产量也已签约。

一句话分析：数据中心业务毛利率已经达到 90%，下一季度收入指引仍高出市场预期约 8%，当前存储景气正在同时兑现为收入增长和更高利润率，而不只是出货量扩张。

3、HPE 获 Vultr 12 亿美元 AMD Helios 首单

HPE 宣布获得云基础设施公司 Vultr 价值 12 亿美元的订单，将在其美国数据中心部署 AMD Helios AI Rack by HPE 系统。这是 HPE 新款 AMD Helios 系统获得的首个客户订单，系统同时采用 HPE 专门为 AI 集群开发的 scale-up 网络交换硬件和软件，用于支持模型训练和推理。HPE 同日还上调 Networking 业务增长预期，预计 FY2027 收入增长达到 high-teens 至 low-20s，并将 FY2026 至 FY2029 长期收入复合增长预期提高至 high-teens。

一句话分析：12 亿美元 Vultr 订单让 AMD Helios 从产品发布进入首个大规模商业部署，也给 HPE 自有 AI 网络产品带来首轮客户验证。

4、ElevenLabs 估值 8 个月翻倍至 220 亿美元，AI Agent 周对话量突破 1500 万次

AI 语音公司 ElevenLabs 完成 3 亿美元员工股份 Tender Offer，对应公司估值 220 亿美元，较今年 2 月 Series D 的 110 亿美元估值翻倍。此次交易主要为员工及现有股东提供流动性，并非 ElevenLabs 新获得 3 亿美元融资。

同期 ElevenAgents 的使用量也明显增长。目前其 AI Agent 每周处理超过 1500 万次对话，约为 2 月的 3 倍，应用场景包括退款、保险续期、电话套餐变更和医疗预约；ElevenAgents 的 ARR 同期也增长超过 3 倍。

一句话分析：ElevenLabs 估值 8 个月翻倍的同时，Agent 周对话量和 ARR 均增长超过 3 倍，这次估值提升有更快的实际使用量和收入增长支撑。

今日主线：

腾讯用 5 年协议锁定海外算力，美光（Micron）Q4 收入升至 542 亿美元，长协升至 320 亿美元且大部分有现金押金支持，HPE 拿到 Helios 首个 12 亿美元订单，ElevenLabs Agent 使用量增至 2 月的 3 倍。相比产品发布，长期合同、现金押金和实际使用量正在提供更直接的 AI 需求验证。