邮储银行上半年营收增7.26%非息收入占比提升

低利率时代，银行增长的分水岭，正从资产负债表的扩张速度，转向客户服务链条的延展深度。

一笔存款能否继续沉淀为财富管理、支付结算和养老服务；一次企业融资能否延展为结算、交易和投行服务，决定着一家银行如何打开新的增长空间。

对拥有广泛城乡网络和庞大零售客群的邮储银行而言，这一命题尤为具体：如何让长期沉淀的零售禀赋，在保持稳健底色的同时，支撑更均衡的经营结构？

在2026年中期业绩发布会上，邮储银行行长、首席合规官芦苇将上半年的经营变化概括为主动调整结构、转换动能和深化改革，目标是逐步构建更契合自身禀赋、更加均衡、更具韧性的发展体系。

这一定调，也为理解邮储银行的中报提供了一个切口。

上半年，该行实现营业收入1924.82亿元，同比增长7.26%；

实现归属于银行股东的净利润515.03亿元，同比增长4.62%；

截至6月末，资产总额达到19.82万亿元，客户存款、客户贷款分别达到17.44万亿元和10.27万亿元。

一组组数字背后，是一条更重结构的经营路径——

以低成本负债和精细管理夯实利息收入基础，以财富管理、支付结算、投行与交易银行拓宽非息收入来源；再通过零售、对公、资金资管与数智化能力的协同，提升综合服务效率。

量价双优：息差优势守住稳健底盘

对银行而言，利息收入仍是基本盘。

邮储银行稳住基本盘，并非依靠单一的负债优势，而是让资金成本、资产投放、经营效率和风险管理相互咬合。

上半年，邮储银行净利息收益率为1.63%，实现利息净收入1471.47亿元，同比增长5.82%。在资产收益率普遍承压的背景下，这份增长首先体现为负债端成本的持续改善。

截至6月末，邮储银行客户存款较上年末增长5.42%。其中，自营存款同比多增超千亿元，新增占比接近60%，创下历史新高。伴随自营存款增长和存款结构优化，存款付息率降至0.98%，较上年度下降17个基点。

长期深耕城乡市场形成的网络基础，为邮储银行持续触达居民、小微企业等客群提供了条件；支付、结算和普惠金融等高频服务，也有助于沉淀更多日常金融资金。

稳定而有成本优势的负债，为资产端的配置打开了空间。资金流向哪里，则决定了这份负债优势能否转化为更有质量的增长。

上半年，邮储银行客户贷款较上年末增加6186.33亿元，增长6.41%。其中，科技贷款较上年末增长超16%，绿色贷款余额同比增长14.37%；公司贷款同比增长16.3%，成为贷款增长的重要支撑；个人经营贷净增1091亿元，同比多增438亿元，新投放优质客户占比进一步提升。

副行长徐学明在业绩会上表示，上半年资产投放呈现“公司强、零售弱”的结构特征。公司贷款重点投向高科技、新能源、高端装备制造等新兴领域；零售贷款则在化解存量风险的同时，做深做透优质客户。

负债端的成本控制与资产端的结构优化之外，经营效率和风险管理共同构成了稳住息差的另一道支撑。

截至6月末，邮储银行成本收入比为52.02%，同比下降2.68个百分点；公司贷款不良率为0.52%，较年初下降2个基点；全行不良贷款率为1.00%，拨备覆盖率为214.93%。

副行长、首席风险官姚红在业绩会上表示，截至6月末，全行不良贷款率、逾期率、关注率较年初分别上升0.05、0.08和0.16个百分点，但二季度环比上升幅度已有所收窄。

姚红表示，下半年将继续从严把控准入、加大优质客户投放占比、推进不良清收处置，并强化智能风控应用；预计全行风险暴露速度有望继续收敛，资产质量有望保持平稳。

从一笔低成本存款的沉淀，到一笔更有效率的资产投放，再到成本与风险的精细管理，邮储银行守住的并不只是1.63%的净利息收益率，更是低利率周期中经营基本盘的稳定性。

双线并行：综合服务拓宽非息空间

在巩固利息收入基本盘的同时，邮储银行也在向非息业务打开新的增长空间。

对银行而言，非息收入的意义不只在于增加一项收入来源，更在于把客户、渠道与产品连接成更长的服务链条。

对邮储银行而言，财富管理、支付结算、投资银行、交易银行和金融市场，正逐步成为这条链条上的重要支点。

上半年，邮储银行手续费及佣金净收入同比增长12.20%，其他非利息净收入同比增长12.28%，非息收入占营业收入比重提升1.04个百分点。

利息收入与非息收入同步增长，“第一增长曲线”与“第二增长曲线”正同步推进。

芦苇在业绩会上表示，发展非息收入“第二增长曲线”是邮储银行“十五五”战略规划的核心部署，重点是将多年积累的客户、渠道和品牌信任，转化为更可持续的非息收入。

财富管理，是这份客户基础向综合服务延展的重要窗口。

截至6月末，邮储银行管理个人客户资产（AUM）达到19.18万亿元，富嘉及以上客户规模达到747.62万户，较上年末增长10.59%；个人理财客户数较上年末增长23.57%。

徐学明在业绩会上表示，财富管理的关键是从“卖产品”转向“做配置”，通过客户分层和服务，为客户推荐适配的产品。

围绕这一方向，邮储银行上半年持续推进“资产配置+1”等活动，并通过线上财富管理专区、线下财富中心和私行中心完善服务触点。

如果说财富管理连接的是客户对资产配置的需求，那么支付和养老服务，则连接着更高频、更长期的金融场景。

上半年，邮储银行电子支付交易规模达到3.55万亿元；养老金金融规模超过3.8万亿元。支付连接着日常账户和资金流动，养老金融对应更长周期的财富规划。

从日常支付到长期养老规划，银行与客户的连接被拉得更长、更深，也让财富管理和综合服务有了更具体的业务场景。

非息增长的另一端，则来自公司金融与资金资管业务。

上半年，邮储银行投资银行手续费及佣金收入同比增长16.41%，各类债券承分销规模同比增长24.70%；对公外汇衍生品交易规模同比增长316.09%；票据交易非息收入16.97亿元，同比增长35.98%；托管规模突破6.5万亿元。

芦苇在业绩会上将财富管理、支付结算、投资银行、交易银行和金融市场列为非息业务的五个主要增长点。

从个人客户的财富配置，到企业客户的融资、结算与交易需求，邮储银行正将广泛的客户触点转化为更多元的收入来源。非息业务的持续拓展，也让增长不再只依赖于传统利息收入。

公私协同：零售优势走向均衡格局

增长的结构变得更均衡，不只是收入来源增加，也意味着不同业务线开始在同一张客户网络中相互承接。

零售与普惠金融，是邮储银行的鲜明底色。

截至6月末，邮储银行涉农贷款余额达到2.66万亿元，普惠型小微企业贷款余额达到1.91万亿元。广泛的城乡网络和客群基础，仍是其服务“三农”、城乡居民和中小企业的重要依托。

这份零售与普惠基础，为邮储银行提供了稳定的客户触点；而公司金融的成长，则让这些触点能够向更广阔的企业服务场景延展。

截至6月末，邮储银行公司客户融资总量（FPA）达到7.94万亿元，较上年末增加1.15万亿元，增长16.99%；公司存款增长21.81%，公司板块中收同比增长近17%。

杜春野在业绩会上表示，公司金融上半年呈现“总体稳中向好，结构向新向优”的特点：公司负债、FPA年增均创同期新高，公司客户增长接近10%，主办行客户增长超过14%。

从融资总量、公司存款到中收同步增长，公司金融正在成为邮储银行优化经营结构的重要支点。

杜春野表示，邮储银行将围绕“一体两翼”（以公司金融为主体、资金资管和零售业务为两翼）布局，强化各板块之间的协同联动。

对邮储银行而言，从零售优势走向更均衡的增长格局，并不是削弱既有特色，而是将零售网络、普惠客群与对公服务能力放进同一条经营链条。

综合融资服务扩大客户覆盖，结算和存款业务加深客户关系，交易银行、债券承销和财务顾问等服务则进一步拓宽中收来源。融资、结算、资金管理与服务型收入，正在构成更完整的对公服务链。

这种协同已有具体的业务载体。

上半年，邮储银行在公司业务提升行动中推进链式生态拓客；“易企营”平台累计为超过20万家中小企业提供数智化转型支持。

围绕企业融资、资金管理与结算需求拓展服务，邮储银行正尝试在同一网络内连接产业链上下游客户、县域企业和个人客户。

在传统信贷之外，邮储银行也正探索通过AIC等平台完善“商行+投行+投资”的服务链条，以适配企业不同发展阶段的融资需求。

数智化则为这些连接提供了基础工具。

牛新庄在业绩会上介绍，截至目前，邮储银行已落地超370个大模型应用场景；大模型已进入零售营销、产业链展业、信贷审查和运营管理等具体环节。

牛新庄表示，零售营销智能体已触达5400万邮银高潜客户，智能产业链展业助手辅助对公开户超6000户、授信超2000户。

技术的意义不止于提升效率，也在于让零售对客服务、对公辅助营销与信贷风控获得更多连接。

真正的均衡，不是让每项业务齐头并进，而是让不同禀赋在同一张客户网络中相互补位。

从稳健的零售底盘出发，邮储银行正将公司金融、资金资管和数智化能力嵌入客户服务链条，为更具韧性、更有活力的增长结构增添新的支撑。

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作者: 华尔街见闻

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