稳定币B2B跨境结算年交易额3900亿美元，Deel用稳定币发薪

從 70 年代支票延遲結算套利，到今日穩定幣年交易額 3900 億美元，企業正在用區塊鏈解決現金、抵押品與證券流動問題。

（前情提要：現代汽車完成「USDT 跨境結算」試點，Avalanche 鏈上轉帳僅花 7 分鐘）

（背景補充：現代汽車完成 USDT 跨國結算，美墨轉帳 7 分鐘搞定）

企業採用穩定幣與區塊鏈的速度，正在改寫跨境支付、抵押品管理與證券發行的遊戲規則。本文作者 Thejaswini M A 從 1970 年代美國企業用遠端支票拖延結算的歷史談起，對比今日 Deel 用穩定幣支付 150 國員工、Kinexys日處理 50 億美元抵押品交易、以及 Tether 以 300 人團隊創造 100 億美元利潤的驚人效率。

關鍵教訓：技術能自動化物流，但無法消除判斷交易對手信用的人工成本。

早年企業靠支票延遲結算套利，如今穩定幣、區塊鏈最佳化跨境支付與抵押流轉，人工風控仍不可缺。

20 世紀 70 年代，美國公司聘請顧問來拖延資金周轉。

這被稱為遠端結算。為了拖延付款，新澤西州的買家會從數千公里遠的蒙大拿州一家不知名的銀行開出一張支票。

由於距離遙遠，加上銀行間額外的交接環節，支票需要幾天時間才能到帳。在利率飆升至 10% 以上的情況下，將這筆錢在帳戶裡多放幾天就能獲得意外之財。

70年代企業的「支票拖延術」：利率10%的套利遊戲 有些顧問的工作就是維護地圖，記錄哪些小鎮銀行的清算時間最長。正是龐大的交易量才使得這種模式得以運作。1970 年，美國人開出了 80 億張支票，1980 年則達到了 160 億張。聯準會的在途資金，也就是由於支票已入賬但尚未兌現而同時存在於兩個地方的資金，在 1972 年平均每天約為 30 億美元。1975 年至 1978 年間，這一數字翻了一番還多。

聯準會對此強烈不滿。1979 年 2 月，聯準會發布了一份關於遠端結算的報告，隨後又發布了一份政策宣告，要求各銀行停止協助此類操作。1980 年的《貨幣控制法》要求全面禁止這種做法。二十年後，《21 世紀支票法案》最終結束了這一局面。如今，大多數支票都能在一個工作日內完成清算，聯準會在亞特蘭大的一棟大樓內處理所有支票。一切就此終結。

西門子在全球 80 多個國家擁有超過 12000 名員工，其全球營運服務部門負責處理發票、執行工資單和對帳。空客於 2021 年 7 月在里斯本設立了辦事處，目前在該中心及其工業部門在葡萄牙擁有超過 1000 名員工。高盛集團整體員工人數為 47400 人。

隨後在 2024 年 9 月，西門子發行了 3 億歐元的債券，並透過區塊鏈在幾分鐘內完成結算。

今天我想向大家展示這兩個事實之間的聯絡。讓我們開始吧…… 2023 年 2 月，西門子在 Polygon 平台發行了 6000 萬歐元，等待兩天後交易結算。18 個月後，西門子再次發行了 3 億歐元，將公共加密網路 SWIAT 兌換成了 SWIAT。SWIAT 由歐洲多家銀行組成的聯盟構建，是一個封閉式賬本，專門用於遵循機構規則進行交易。這種監管上的契合使其能夠接入德國聯邦銀行的觸發解決方案，從而在幾分鐘內以央行貨幣自動結算了全部 3 億歐元。

3億歐元債券7分鐘結算：西門子的區塊鏈實戰 投資者直接認購，並在結算完成後立即看到自己的登記資料。公司財務主管彼得·拉斯格布負責這兩期發行，第二期發行幾乎消除了交易各方的所有結算風險。

通常情況下，像 Clearstream（一家規模龐大的中央證券存管機構）這樣的機構必須參與，才能處理這類證券憑證。Clearstream 的任何員工都不會因為一張德國債券而丟掉工作。

Deel 為遍佈 150 多個國家 / 地區的 4 萬多家企業和 150 萬名員工提供薪資管理服務，年處理金額超過 220 億美元。自 2026 年 1 月起，企業可以直接使用穩定幣金庫支付其全球所有薪資。2026 年 6 月，Deel 推出了其以美元為支撐的數字餘額 DLUSD。

僱主方面還面臨哪些問題？滯留在海外銀行帳戶中的流動資金。匯款失敗後的緊急故障排除。外匯中介機構的兌換費。人工帳戶核對。

對勞動者而言，還有什麼利可圖？在阿根廷、土耳其和烏克蘭，以當地貨幣支付的工資一年內可能會貶值 20% 到 40%。2025 年，Deel 公司 85% 的阿根廷承包商選擇以美元領取工資。今年 6 月，該公司在他們已在使用的應用程式（基於 Bridge、Privy 和 Tempo 平台構建）中為他們提供美元餘額，並對閒置資金提供獎勵。今年 5 月，該公司開始在美國和歐元區以 Polygon 平台發行的穩定幣支付全職員工的工資，金額為稅後淨工資的 10% 到 25%。

從財務角度來看，穩定幣的實用性如今已得到確鑿資料的支援。安永和帕特儂聯合對 350 位企業高管進行的一項調查顯示，13% 的企業已經採用了穩定幣。其中，41% 的企業在跨境 B2B 支付方面實現了超過 10% 的成本降低。這項效率提升在一個 5000 萬美元的轉賬專案中節省了 500 萬美元。這筆資金此前被計入固定營運成本。展望未來，54% 的受訪非使用者計劃在一年內採用這一基礎設施。

Deel用穩定幣發薪水：85%阿根廷員工拒收披索 到 2026 年 2 月，終端使用者穩定幣的實際支付額將達到每年約 3900 億美元，是 2024 年的兩倍，其中約 60% 是企業對企業（B2B）交易，而非單純的交易。現代信用卡（Hyundai Card）僅用 7 分鐘就完成了一筆跨境企業支付。Visa 在九條穩定幣鏈上的年化結算額達到 70 億美元，一個季度內增長了 50%。這些都不是加密貨幣公司在進行邊緣實驗。

企業正在使用穩定幣來解決前面討論過的跨境結算緩慢和資金被困等技術性問題。

摩根大通旗下的 Kinexys 每天處理約 50 億美元的交易，累計清算規模已達 3 兆美元，僅日內回購交易就超過 1.75 兆美元。貝萊德已將代幣化的貨幣市場基金作為衍生品抵押品交給巴克萊銀行。博德...