A股调整，立新能源7连板，半导体封测走强

今日早盘，A股市场整体调整。本周领涨的有色金属板块掉头下挫，AI科技主线也激烈分化，使得主要股指集体回落。截至午间休市，上证指数报3830.19点，跌1.20%；深证成指跌1.77%，创业板指跌1.78%，科创综指跌0.72%。

A股主要股指早盘表现

立新能源7连板

在本轮市场波动中，立新能源的独立走势十分抢眼。早盘，立新能源再度封住涨停，收获日线7连板，区间涨幅达到97%，接近翻倍。

立新能源走势

行业消息面上，今年入夏以来，南方区域电网和广东、广西、海南、宁夏、甘肃、福建、陕西等多个省级电网用电负荷多次创历史新高。7月14日全国用电负荷15.51亿千瓦，再创新高。国家发展改革委预计今夏全国最高用电负荷可达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。

国盛证券研报表示，从短期来看，厄尔尼诺状态提升制冷负荷，同时影响水电来水，叠加燃料价格短期易涨难跌，江苏、广东电价近期显著反弹；从中长期来看，日照、风速呈现逐步减少趋势，绿电供给中长期或将收紧。随着电力市场改革深化，电力企业盈利模式重塑，电力板块逐步完成“重资产建设—稳定运营—现金流释放”的经营步调。

立新能源日前披露股票交易异动公告提醒，近期公司股价波动主要受市场资金炒作、电力行业题材、迎峰度夏用电预期等情绪因素驱动，公司日常生产经营、内外经营环境未发生重大实质性变化。股价存在快速回调、大幅震荡的风险，敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

半导体封测赛道升温

早盘，AI相关科技主线内部分化，AI影视、AI游戏等应用端表现较弱，半导体封测赛道局部走强。千亿市值封测龙头通富微电股价冲高，盘中一度触及涨停，截至午间收盘涨6.49%，半日放量成交超127亿元。

通富微电早盘走势

其他封测概念中，托伦斯半日涨13.52%，芯碁微装涨超5%，拓荆科技、深科技、芯源微等跟涨。

先进封装概念早盘涨幅排名

通富微电日前披露定增公告，拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过42.2亿元，扣除发行费用后用于存储芯片封测产能提升项目、汽车等新兴应用领域封测产能提升项目、晶圆级封测产能提升项目等。

通富微电表示，2024年以来，半导体行业景气度已逐步回升，人工智能、数据中心、车载电子、边缘计算等新兴技术推进下游应用持续向智能化、集成化的方向迭代，叠加国产化进程向高端芯片领域深入演进，共同驱动本轮半导体市场强劲的增长趋势。本次募集资金主要投向下游高景气度、国产代加速、技术密集的增长领域，提升现有产能规模与供给弹性，以更好地承接下游市场复苏及结构性增长机遇。

中信证券7月23日发布报告表示，尽管在股价K型分化后，科技风格估值普遍处于历史高位，但考虑到AI产业的发展已经表现为企业盈利的增长，因此，科技龙头普遍具有通过盈利增长消化高估值的能力。高估值并非科技风格的核心矛盾。相比于高估值，投资者更应关注市场高拥挤度和高隐含波动率对指数的潜在影响。

作者：费天元

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