精选857月24日 12:05华尔街见闻（RSS）股市

A股三大股指跌超1%，长鑫存储概念、半导体设备逆势走强

A股三大股指跌超1%，长鑫存储概念股、半导体设备逆势拉升，有色金属齐跌，恒科指跌超1%，阿里跌5%

7月24日，A股低开低走，三大股指集体下跌，深成指跌近1%，创业板一度跌超2%，长鑫存储概念股、半导体设备等逆势走强。军工、银行、能源设备等板块上涨，长城军工斩获2连板，银行板块在普跌格局下走出独立行情。

港股亦低开低走，恒指、恒科指双双下跌超1%，科网股全线下挫，阿里跌超5%，腾讯、快手、美团、京东悉数走低，AI大模型股逆势拉升，智谱一度涨超10%。债市方面，国债期货震荡下跌。商品方面，国内商品期货普遍下跌，沪金、银等金属期货领跌。核心市场走势：

A股：截至发稿，沪指跌1.20%，深成指跌1.77%，创业板指跌1.78%。

港股：截至发稿，恒指跌1.27%，恒科指跌1.69%。

债市：国债期货全线下跌，截至发稿，30年期主力合约跌0.10%，10年期主力合约持平，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。

商品：国内商品期货普跌，截至发稿，能源品涨幅居前，INE原油涨6.26%；化工品多数上涨，DCE乙二醇涨4.35%；非金属建材涨跌参半，DCE PVC涨1.37%；油脂油料多数上涨，DCE棕榈油涨1.33%；贵金属跌幅居前，GFEX钯跌5.68%；新能源材料全部下跌，GFEX多晶硅跌1.67%；航运期货全部下跌，INE集运指数(欧线)跌1.65%；基本金属多数下跌，INE国际铜跌1.64%；农副产品多数下跌，DCE鸡蛋跌1.22%；黑色系多数下跌，SHFE不锈钢跌0.91%。

11:58

电力股涨势按下“暂停键”，绿电板块整体跌幅超2%。前期市场热度突出的立新能源，开盘20分钟便封死涨停，封单超15万手，斩获7连板。

作为本轮电力板块领涨龙头，立新能源自7月14日起开启强势上涨模式，现已走出9天7板行情，区间涨幅高达105%，较同期大幅波动的指数跑出显著超额收益。

消息面上，当前正处于迎峰度夏需求旺季。中央气象台持续发布高温橙色预警，全国多地用电负荷创历史新高，电力保供压力剧增，直接催生输配电设备紧急扩容、改造与维护需求。

国家发展改革委表示，今年以来用电需求屡创历史新高，主要由三方面因素共同拉动。一是工业用电量稳步增长。高技术制造业、高端装备制造业蓬勃发展，新能源汽车、储能、算力装备等新兴产业用电持续扩容。二是服务业用电量较快增长。今年以来充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速均超过40%。三是高温天气抬高用电负荷。随着居民生活品质持续提升，全国空调降温负荷占比接近30%，部分省份超过40%。

长城证券认为，短期高温天气或对容量电价协商形成一定支撑，煤价回升亦对电价形成支撑。当前火电龙头估值处近三年低位，具备估值修复潜力。水电来水情况同比有所改善，带动发电量提升，2027年或迎年度协商电价修复机会，大水电股息率与估值安全边际较高，防御配置价值突出。

11:52

盘面上，个股呈现普跌态势，沪深京三市近5000股飘绿。量能再度萎缩，上午半天成交1.23万亿。沪深两市半日成交额1.23万亿，较上个交易日缩量超2300亿。板块方面，有色金属、互联网、软件、电力板块跌幅居前，算力租赁、Kimi概念低迷；长鑫存储概念逆势走强，合肥城建涨停。

具体来看，军工装备全线爆发，长城军工斩获2连板，中光防雷、建设工业20cm或10cm涨停。

对内催化来自"十五五"国防科创顶层规划落地、全军装备批量列装、实战化训练耗材增量、军民融合产业扩容四重逻辑共振。机构研报指出，军工装备产业链企业订单储备充足、业绩兑现确定性提升。

对外催化来自地缘冲突升级：美军中央司令部宣布完成对伊朗第13晚打击，特朗普威胁用伊朗资金赔偿船只与货物损失；隔夜美股军工股——洛克希德马丁涨超10%、雷神技术涨超7%——进一步强化A股军工股的补涨情绪。

半导体设备概念在普跌市场中走出独立行情，成为科技板块内部唯一逆势走强的细分方向。

至纯科技开盘后直线封板涨幅10.02%；板块龙头托伦斯涨13.52%；强一股份、长川科技、华亚智能跟涨，半导体设备ETF易方达涨3.36%。

这一异动与全球行业景气度预期提升直接相关。SEMI将2026年全球半导体前道设备市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元；同时预测2028年全球半导体设备销售额将创下2295亿美元的历史新高。一季度全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比增长14%，创历史单季度新高。

中信证券指出，近期科技板块波动较大，不改基本面下半年向好趋势；半导体设备、Fab、国产算力自主可控链上行趋势均明确，叠加二季报电子公司业绩强劲。

贵金属与有色金属板块早盘集体重挫。贵金属板块跌4.56%居行业跌幅前列，招金黄金跌7.45%，四川黄金跌7.18%，湖南白银跌7.07%，山金国际、赤峰黄金、晓程科技跌超5%，兴业银锡、西部黄金跌超5%。

有色金属板块整体跌4.11%，紫金矿业跌5.08%，宏桥控股跌6.21%，永茂泰、洛阳钼业跌超4%。

调整的直接催化是地缘风险与通胀预期的反向博弈。黄金T+D早盘盘初下跌1.88%报883.58元/克，白银T+D跌3.57%报14095.0元/千克；现货黄金短线走低报4041.5美元/盎司——市场在中东冲突升级与海外货币政策收紧预期之间重新定价，部分前期获利资金选择兑现离场。

渤海证券指出，资本市场正处于震荡筑底阶段，市场在经历急跌和超跌反弹后，信心也进入重建过程；管理层对"稳定和增强资本市场信心"的政策部署、监管的积极行动以及市场下行阶段国资背景机构增持意愿的大幅上升，都使得A股市场的下行风险得到控制。