半导体V型反攻，费半涨5.2%，美光涨12%重回万亿市值

半导体今天继续V型反攻。标普涨0.89%、纳指涨1.29%，三连跌就此打住，VIX一口气跌8.58%回到17。领头的正是上周的重灾区，费半大涨5.2%，30只成分股无一下跌。

主角是内存。美光暴涨12.17%，市值重新站上1万亿美元，闪迪涨14%，DRAM指数涨近11%，AMD涨8.11%、英特尔涨6.64%一起回血。上周还因为中国长鑫被恐慌抛售，这周同一批票掉头就抢，一周之内两副面孔，基本面没变，变的只是情绪。

不过这次比上周的恐慌多了点底气。美光真正的底牌不是股价，是它手里那16份多年期、不可取消的照付不议大单，锁定了未来三到五年约1000亿美元收入。这是存储行业在试着杀死自己几十年的暴涨暴跌宿命：合同要是扛得住下一轮过剩，内存就该配更高估值；扛不住，就还是老周期。

有意思的是钱的来处。谷歌跌1.38%、微软跌1.13%、亚马逊跌0.98%，上周扛跌的软件巨头今天反被抽血。道理很简单，谁明天要交卷，谁今天就先被减仓。

所以今天只是前菜。主菜在明天盘后：谷歌和特斯拉同台交卷，它俩的答卷才能定这波AI反攻是真金还是回光。油价创五周新高、特朗普又扬言对加拿大商品加税50%，这些被暂时无视的乌云，也在等一个引爆的由头。