韩国/美国海力士套利实操经验：网格打法与开盘波动策略

说点韩国/美国海力士套利实操经验。 最近看见@yourQuantGuy宽哥 在聊韩国/美国海力士套利。 周1测试了下 从早上 开到晚上。 收获还凑合。3个点左右的收益，基本没有回撤。 总结一些规律和玩法。 首先，套利仍然要使用 网格的打法，不能一笔仓位直接干进去。 因为很可能短期解不了套。 而用网格套利的打法 可以时间换空间。 例如你可以设计 价差百分5 10 15 甚至20 30的区间 进行套利， 具体多少 那就看你自己对风险和利润的掌握了， 例如 你设计20到35 一共15个百分点。 100个格子。 那么间隔就是15bps。 假设预期总仓位10w，那么每一格子就是1000u。当然通常设计都是按照固定价差和固定数量进行操作，而不是固定价值。这里是方便解释。

一/重点玩法：赌开盘波动。韩国早上 和美股晚上 开盘通常波动剧烈，你如果不想全天候持仓。就玩波动。盈亏比非常高。 我晚上美股开盘随手玩了一下 15分钟就撸了小1000u。实际的持仓只有几万u，不是预期总持仓。

二/注意价差扩大的回撤，由于不是无风险套利。 还是要依赖价差回归。否则会遇到回撤， 遇到了也不用急。毕竟你可以把区间设计得保守点。用时间换空间。如果你中途 不看好价差短期回归，在合适的位置 用LP的思路进行再平衡。 就是平仓一部分，甚至全部，重新设定 新的区间， 对区间进行移动。

三/个股走势与价差的关系和预判，首先个股的剧烈波动会影响差价的波动，价差是否扩大，我认为更大的概率是取决于韩国海力士是否暴跌。 这点短期内已经很难了，毕竟已经腰斩了，再进一步暴跌需要有更大的利空，短期概率不大。但这也不代表要暴涨。而上涨的话。通常会让价差缩小。 当然这不是绝对的。只是经验上的大概率预判。毕竟2个国家开盘时间是错开的。

四/由于 韩国和美国2个市场天然就错开了。没有交叉，所以基本上价差会一直有。只不过随着时间推移会逐步缩小。而价差波动跟随个股波动。此套打法重点不在与价差有多少，而是价差的波动有多少。

总结：很多东西都是通的，一通百通。如果上述你无法完全理解，就翻我以前的推文。

注意 这不是无风险套利。做之前想好策略和退路。