高盛：非AI主题受关注，消费者体验、复利股、并购候选

深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，高盛 7月 17 日报告指出，AI 基础设施股票剧烈波动促使投资者寻找非 AI 方向。过去三个月高盛动量因子年化波动率达 36%，创 45 年非衰退期最高，标普 500 个股相关性跌至 0.14 的历史低点。高盛筛选了三个与动量因子相关性极低的主题：消费者体验股方面，36 只标的今年涨 17%，12 倍预期 EBITDA 处历史低位。代表性公司包括嘉年华邮轮（CCL）、万豪国际（MAR）、美高梅（MGM）。高质量复利股方面，15 只标的 EPS 增速是标普 500 两倍，22倍 PE 处近 10 年低点。代表性公司包括 Visa（V）、Booking Holdings（BKNG）、MSCI（MSCI）。并购候选股方面，今年美国并购交易额达 1.2 万亿美元，同比增 32%，71 只潜在标的跑赢罗素 1500 指数 8 个百分点。代表性公司包括 ConocoPhillips（COP）、Okta（OKTA）、HubSpot（HUBS）。