抖省省DAU突破2100万，美团到店面临挑战

刚刚Quest Mobile发布数据，抖省省6月30日DAU突破2103万。上线不到5个月，一个纯团购工具APP跑出这个数据，确实猛。

之前抖省省2月10日刚上线的时候，大多数人觉得这就是抖音把团购入口从主APP里拆出来而已。现在再看，这个判断可能低估了事情的严重性，尤其是对美团的到店——点评业务。

大众点评、抖省省各玩各的

从Quest Mobile数据看，从2月到6月，抖省省的用户规模曲线几乎是45度角往上冲，而且从目前看，增长斜率还没有趋缓的意思。而大众点评曲线，日活大致在2500万至4000多万之间波动，节假日和营销节点会拉出高点，整体表现是一个成熟平台的横盘姿态。

对比看，一个在快速爬坡，一个基本原地踏步。而到6月底，抖省省的DAU已经超过2100万，虽然绝对值和大众点评还有差距（上图可视，大众点评今年平均日活在3000万+），但4个月从零到2100万日活，在今天的互联网环境下，只能用“恐怖”来形容。

再看用户画像。

大众点评一线+新一线城市占比57.6%，TGI分别高达293.6和150.2，用户是典型的高线城市中产。消费路径看，属于吃饭前打开看看评分、翻翻评价，消费决策链路长但黏性高。

到店消费的商业逻辑，过去是“先有需求，再打开点评搜索”，现在越来越多用户是“先刷到内容，再被场景和价格触发消费”。前者是搜索逻辑，后者是内容分发逻辑。抖省省没有从美团最强的搜索、评价和商家供给体系正面硬攻，而是从“消费发现”这个后门切了进来。

二线及以下城市用户占比69.7%，三线城市是第一大用户群，占26.5%。这群人价格敏感，对“省钱”二字没有抵抗力。抖省省的打法也很直接，比如新用户瑞幸4.8元（大众点评9.9元）、海底捞套餐直接比大众点评便宜20多块。低价就是最好的获客手段，在下沉市场尤其如此。

现阶段从理论上讲，抖省省暂时不会对点评构成威胁，两个用户池子目前重合率不到三成，现阶段各玩各的。

但边界会一直这么清晰吗？

增长是美团的难题

2021年抖音刚推出本地生活服务的时候，大部分投资者看法趋于一致，抖音的本地生活做的是增量市场，不会对点评有太大的冲击。后续抖音发力本地生活，期间美团几个财报期，依旧保持较高增速。

包括这次Quest Mobile的6月人群数据看，也进一步验证这个逻辑。

但要知道高线城市的年轻人也在消费降级，下沉市场的用户消费能力在提升。两个池子总有一天会撞上。到时候大众点评拿什么守？靠十几年积累的UGC评价和榜单？这些东西短期建立起来确实有难度。

抖省省现在页面极其简单，剥离了短视频和直播，用户打开就是搜券、比价、下单。

这种极致的交易效率，恰恰是大众点评最薄弱的环节。

再一个，抖省省这套商业模型，最致命的是把“交易”这件事从大众点评的决策链条里剥离出来，用户不需要看评价、比榜单，价格够低就直接下单。

同一家店最终履约由店端负责，大众点评这种三方平台，无法迫使消费者二选一，自己长期积累的UGC评价和榜单，长期下去很有可能工具化，离交易越来越远。而商户覆盖、评价体系、多年积累的信任，以往大众点评建立起来的护城河。随着行业格局从一家独大变成了两强对峙，商家增量预算不可避免的会向抖省省倾斜。

从增长视角看，美团核心本地商业的增长似乎出现了很大的问题。

2022Q2至2026Q1，美团核心本地商业季度收入从约368亿元增加至641亿元，但同比增速在2023Q2达到39.2%的阶段高点后持续回落，2025年下半年一度转负，2026Q1才回到接近零增长。

从这次Quest Mobile披露的数据看，大众点评似乎还处在以往的逻辑当中，包括市场投放策略，也是围绕防守，与抖省省的进攻策略完全不同。

大众点评6月单月硬广投放费用接近1个亿，主要集中在综合资讯和短视频两个媒介。同时还赞助了腾讯视频《脱口秀和Ta的朋友们第3季》。内容层面，大众点评85.3%的软广预算投在小红书，主打美食攻略和种草内容。

一般而言，选择大规模硬广投放，基本属于最后一个选择，要么就是没有ROI更高的渠道，要么就是已经做到行业TOP1完全垄断，保证市占不掉。从大众点评自身看，这套打法并没有任何问题，自身是从需求到搜索再到点评这套商业逻辑，包括这次所选择的硬广IP，也锁死了人群天花板。

最能说明问题的DAU指标，并没有明显的抬升，所以目前的增长策略上，更像是用品牌广告对抗抖省省的交易补贴，属于典型的防守策略。

而抖省省94.4%的软广预算在抖音生态内，KOL类型61.3%是剧情搞笑类。策略很清晰：全域流量从抖音主站灌进来，用户在抖音刷探店视频产生兴趣，直接跳转抖省省下单。抖省省与抖音的重合用户超过2088万，占自身用户的九成以上，抖音的流量池就是抖省省蓄水池，这个增长逻辑太顺了。

腹背受敌，美团利润承压

现阶段，抖省省在抢美团最肥的一块肉，也将挤压美团下一阶段最重要的增长空间。

抖音到店业务2025年全年GMV已经超过8500亿元，同比增速59%。此前《晚点LatePost》报道，抖音本地生活2026年的目标是成交额超过美团到店业务，2025年双方的差距已经不到25%。

目前美团到店/酒旅的经营利润率长期维持在35%-40%，是集团真正的现金牛，这块业务如果再被抖音撕开一道口子，美团的到店酒旅利润率中枢面临持续下修压力，对美团的估值逻辑是颠覆性的。

现阶段的美团，前方外卖包括即时零售战事紧迫，后方到店业务面临被抖省省偷家，抖音本地生活强势增长，强烈的压迫感是否会压垮美团，2026年下半年会是关键窗口。@今日话题