五大银行一季度赚490亿美元，交易收入创纪录

7月14日，大型銀行盈餘創下新高，五大美國主要貸款機構合計獲利490億美元，其中摩根大通的212億美元領先，創下高盛歷史上最佳季度表現。

這些勝利來自於交易與交易，而非一般的借貸。這個細節很重要，因為它獎勵了擁有金融基礎設施或資金流動軌道的公司。

大型銀行財報創紀錄，交易台交貨

摩根大通 報告 獲利212億美元，約每股7.70美元，較去年同期成長41%。其股票交易收入激增86%，達到60.3億美元，總交易收入創下121億美元的新高。

該銀行的投資銀行費用上漲30%，達到33億美元，為2021年以來最強勁的表現。這些是銀行收取的費用，用於協助公司募資並完成合併。同時，長期持有的Visa股份為本季增加了46億美元的收益。

根據 其申報，高盛在淨營收203.4億美元上，每股稀釋後賺取20.98美元。淨利達到66.3億美元，營收與每股盈餘均創下堅實紀錄，股本報酬率達23.5%。

承保也大幅成長。高盛協助公司出售新股的費用飆升130%，而籌備新債務的費用則上漲了75%。投資銀行總費用飆升55%，達到34億美元。

高盛董事長兼執行長David Solomon在公司 新聞稿中表示：「我們本季創紀錄的表現反映了我們全球特許經營權的實力、深厚的關係，以及我們善用One Goldman Sachs力量的能力。」

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其他成員也跟著打。根據美國銀行的發布，美國銀行利潤成長27%，達到91億美元。富國銀行報告顯示，該公司獲利64億美元，花旗集團則錄得58億美元，較去年同期的40億美元大幅增加。

U.S. Pre-Market Wrap — July 14, 2026

Banking Sector — Earnings Super Tuesday

🔹 $WFC (Wells Fargo): Moved higher after reporting GAAP EPS of $2.00, beating estimates of $1.72, while improving its efficiency ratio to 60.0% through continued operational optimization.

🔹 $JPM…

— Markets Today (@marketsday) July 14, 2026

這次強硬回答了BeInCrypto前一天在其 大型銀行財報 預覽中提出的問題。投資人想要證明經濟能夠撐下去，而銀行就提供了這些證明。

擁有鐵軌勝過銷售產品

把金融鐵路想像成金錢的收費公路。交易平台、審核台、支付網絡及託管服務每次價值變動時都會收取少量費用。本季，這些收費公司幾乎壟斷了所有上漲空間。

大型銀行2026年第二季財報總覽，另類：2026年第二季大型銀行財報，資料來源：BeInCrypto

普通貸款，即銀行從貸款利息與存款成本之間的差距中獲利，雖然保持穩定，但成長幅度有限。差異很重要，因為通行費收入會隨著活動增加而增加，而貸款利潤則取決於利率。

摩根大通46億美元的簽證收益，簡要說明了這一點。Visa 於 1958 年作為美國銀行的卡計畫開始，並於 2008 年首次公開募股（IPO）成為獨立的網路。擁有這些支付軌道的銀行數十年來一直收取報酬。

IBM 在同一天推出了鏡像版本。該公司表示，第二季初步營收約172億美元未達預期，IBM股價在開盤前 下跌22%。 企業預算轉向晶片、電力與資料容量，這是鐵路的技術版本，並從舊有軟體合約中轉向。

這兩個故事的教訓很簡單：

• 擁有管線的公司會在市場活動增加時收取費用，無論市場如何變動。
• 相較之下，銷售產品的公司必須一次又一次贏得每一份合約。

大型銀行財報後股票表現。資料來源： TradingView

為什麼創紀錄的銀行利潤對加密貨幣很重要

對加密貨幣投資人來說，第一個訊號是流動性，意指資金在市場上流動的便利性。創紀錄的交易收入顯示市場深度與健康的風險承受力，這些條件歷來支撐比特幣（BTC）及其他風險資產。

🇺🇸 Bank of America profit jumped 27%, driven by AI investments and strong consumer spending.

Consumer health is the macro floor crypto needs. Risk-on sentiment flows into risk assets when employment and spending hold. Markets pricing soft landing, not recession. pic.twitter.com/NWev5eLDqu

— Wizzy (@WizzyOnChain) July 14, 2026

自從美國現貨比特幣 ETF 於 2024 年 1 月推出以來，加密貨幣在此類漲勢中所佔比數不斷增加。

鐵路概念也直接對應到區塊鏈金融。穩定幣，這些設計用來維持穩定美元價值的數位代幣，目標是成為全天候運作的支付軌道。發行者從儲備金中賺取收入，而代幣的價值變動則以低廉方式流動。

華盛頓去年清理了道路。2025年7月簽署的《天才 法案》為支付穩定幣提供了首本聯邦規則手冊。根據 布魯金斯學會，監管機構已向Circle和Paxos等發行人授予有條件信託特許狀。

最大的銀行已經開始鋪設軌道

超過15家貸款機構 競相在私有網路上進行代幣化 融資。摩根大通的區塊鏈部門 Kinexys 自成立以來已處理超過 4 兆美元，根據 銀行資料，日均交易額超過 70 億美元。其 JPMD 存款代幣現已結算於 Base，一個公開的以太坊網路。

制度上的訊號也指向同樣的方向。貝萊德與匯豐銀行最近加入 英國的代幣化推動 ，政府報告指出，到2035年，該計畫可能為年產增加440億美元。

17 家主要銀行正在私有區塊鏈上建立代幣化融資。摩根大通表示，比特幣更大的長期風險，而非微策略。圖示：BeInCrypto。

同時，MicroStrategy 的新指數顯示，主要貸款機構中比特幣 銀行的採用 率為 32%。

華爾街剛剛展示了擁有市場底層管道的資金流向了多少。目前尚未解決的問題是，銀行、穩定幣發行者或公有區塊鏈是否會建造下一代這些軌道。

本週晚些時候的科技財報可能揭示流動性下一步的變動。

註：BeInCrypto 最新研究發現，超過 56% 的代幣化市場鏈上活動為零。

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