长鑫科技7月16日申购，A股年内最大IPO

坚持长期计划比想象中难得多，因为我们的目标和想法总在改变。

声明：

文中可能会涉及个股，只是思路分享不代表绝对正确，也不代表买卖推荐，请保持独立思考，据此买卖，风险自负。

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股市有风险，入市需谨慎

01

聊聊当下

先说点小事，下周黑白要出行一周，不能正常周二、周四更新，会在周三发一篇上半年总结。

回到正题。

本周上涨的企业1221家，下跌的企业4253家，依然算是比较难的阶段，不同的是，最近传统行业有所上涨，而前期的热门股最近基本进入了一个调整的阶段。

这个阶段最怕什么？

最怕反复横跳，左右挨打加倍损失。

做短线的可能都知道有个博主简称峰哥

黑白没怎么关注过， 但是经常在常抖音刷到一些短线博主把他当做反指。

就最近来说，先是因为下跌卖出了热门股，周四因为热门股反弹下午高位又买了回来，当天从高位下跌了0.63%，就亏了三万多，本金还是不少的，周五就更别说了科创50跌了5.3%，很多热门股下跌8%起步。

但是峰哥是纪录片创作者、极限户外爱好者，人家其他领域收益稳定。再退一步说，他微博几千万关注，亏了就亏了，话题一散开关注增加，权当投抖加了。

但普通人没血包，但是持续掉血，这么玩那肯定不行。

之前有个读者问，为啥公布了实盘的博主反而投资收益都没那么惊人，基本上年化15%左右就不错，大多也做不到年年赚钱。

因为坑坑洼洼，进三退二，进二退一，才是股市的真实状态。

那些天天给你一顿点评，啥热门聊啥的，那是流量博主，不是投资博主。

如果你以别人记录的朋友圈，来对比自己人生，会觉的很有落差，但真实的情况是，大家发在朋友圈的往往都只是美好时刻，但人生还有鸡毛蒜皮。

投资也一样，啥热门聊啥，让你感觉他对热门了如指掌，但实际上是看到答案给你复述一遍。

就像你看球评，你会觉得解说员比世界最牛的教练还懂。

但很奇怪，他们宁可做解说员，也不去当世界名帅赚上千万欧元的年薪。

因为评球是看到答案解说过程，当教练需要以自己的能力改变答案。

所以投资者这事千万别被别人的节奏影响，我们普通人没有持续的血包让你追涨杀跌。

然后聊聊本周热点信息：

1、下周7月16日长鑫科技新股申购：

这是2026年A股年内最大 IPO、科创板史上第二大 IPO（仅次于中芯国际）。

长鑫科技是国内第一、全球第四DRAM存储芯片厂商，主营DDR、LPDDR 系列内存芯片，产品覆盖 PC、服务器、手机、车载存储等领域；2026 上半年归母净利润预增超22倍。

这业绩加上本身行业热门，不用说能中签大概率收益不错。

那多少钱能中签呢？

首先要开通科创板权限。2年交易经验+开通前20日日均50万资产

然后需要有对应的沪市持仓市值，深市 / 创业板 / ETF 不算。具体规则如下：

统计口径：7月14日（T-2）往前算20 个交易日日均沪市持仓市值。

最低参与门槛：日均沪市市值≥1 万元，才有申购配号资格。

额度换算：每5000元沪市日均市值 =申购1签=500股对应股票。

长鑫科技单账户网上申购上限：167.2 万股顶格申购所需日均沪市市值：1672 万元。

大部分人都没这么多沪市股票，所以满打是不可能了。

那多少市值可以百分之百中签呢？

长鑫科技预估的中签率区间：0.3%～0.7%，平均约 0.45%。差不多有100万沪市持仓就能100%中签。

当然中不了也别太难过。

阿里巴巴通过两家主体间接持有5%长鑫科技，所以买中概的朋友也算间接受益。

除了长鑫科技，未来上市的重头企业还有：

长江存储：全球第三大 NAND 闪存原厂，国内唯一 3D NAND 量产 IDM 企业，固态硬盘、手机闪存、服务器 SSD 核心国产替代标的，294 层堆叠技术比肩美光、三星。

大普微：企业级SSD固态硬盘龙头，AI 服务器数据存储核心供应商，创业板首家适用未盈利第五套标准上市企业。

除此之外：粤芯半导体、昆仑芯（百度旗下）、燧原科技、宇树科技等都会陆续上市。

这一轮和2021年新能源火热的时候逻辑一样，行业热度提高，相关企业上市。

再往前医药也有这么一个阶段。

证券资格考试中有这样一条，我国的金融市场主要功能之一，是服务实体经济。

行业热度提高了， 相关企业来融资也是必然。

2、7 月 9 日卫健委发布2026版国家基本药物目录，并将于9月1日实施，首次将创新药作为基药遴选重要方向。

医药板块自2021年大幅下跌主要源于医保控费、集采降价等原因

但是在大的逻辑上，医药行业不是一个能长期只追求性价比的行业，企业没了利润空间，就意味着没了创新。

2024年2月起国家政策明确转向支持创新药，先是出台新药首发价6年保护机制，稳住药企盈利预期。

2025年7月又推出医保商保双目录、专利期创新药豁免集采、大幅缩短医保准入周期、开通入院绿色通道、下调首创药谈判降幅五大核心举措，

2026年4月从顶层文件确立创新药、改良药、仿制药差异化定价管理，重申原创创新药长期不纳入集采，搭建多层次支付体系稳定行业经营预期；

黑白定投账户有定投一些医药相关。

恒生医药盈利较多之前减仓了，另外两个A股医药ETF，浮亏较大。

之前有读者问为啥不继续买，定投账户行业占比10%左右，就不会增加仓位了。

行业整体看错还是有概率的，你认为的逻辑，可能并不会真的出现，也可能会很久才出现。

适当分散，我认为永远都是需要的。

如巴菲特所说：风险、是来⾃于你不知道你在做什么。

别骗自己，普通人，哪有什么从头再来。

大佬哪怕犯一次大错，还可能靠人脉东山再起，人家已经创造过成就，也有人愿意再次投资他。

而我们普通人，时代、机遇、好运、甚至是父母亲尽全力一代人的助力，可能才让我们前进了几小步。

如果跌落回去，基本是很难再有机会了。

真正的绝望，不是你有愿望还没实现，真正的绝望是，你会觉得自己毫无希望，什么都做不了。

所以我的人生信条之一，可以接受不进步，但绝不接受大退步。

在我们的理念下，一个人要说自己不想进步，大概率会遭人白眼。

所以哪怕是假装努力，也得显得自己很上进的样子。

在股市你必须要时刻跟着热度，不然就会被定义于不思进取，顽固不化，而这个市场大多数人失败，何尝又不是因为一直想跟着热度，造成追涨杀跌。

大不了从头再来，是最大的骗局。

这句话看似洒脱坦荡，看似是一种鼓励。

但真实是的情况是，这般潇洒的底气，从来不属于大多数平凡的普通人。

我们的人生没有一键重启的特权，没有肆意试错的资本，跌倒之后，才会意识到，那个你本不满意的人生，有些闲钱投资，平平安安生活，已经是很好的状态。

02

持仓相关信息

1、万华化学发布2026年半年度业绩预增公告

预计2026上半年净利同比增长60%-70%。

公告表示：2026年上半年受国际政治因素与地缘冲突影响，全球化工原料价格大幅度上涨，叠加部分地区供需格局改变，推动化工产品市场价格上涨，公司化工产品盈利能力增强。

另一方面大的逻辑上，海外产能老旧持续下降，万华的占比相对在提高。

虽然业绩不错，但是最近万华股价表现一般，好在买再了低点，仍然小有盈利。

2、腾讯混元 Hy3（Hunyuan 3）正式发布。

这是姚顺雨（前OpenAI研究员，腾讯首席AI科学家）加入腾讯快半年后首份公开成绩单，腾讯给的定位是"重建预训练+后训练基础设施后的首个正式成果。

目前看这一版各方面反馈都很不错。

Hy3 核心优势是强Agent自动任务执行、超长 256K 上下文、低成本推理、深度绑定腾讯生态，场景分为C 端个人生态、B 端企业办公研发、垂直行业落地、开发者开源二次开发四大板块。

适配领域很多。随便举几个例子

c端（个人）应用：

腾讯元宝（核心个人入口）

一键生成Word 报告、PPT 课件、带函数 Excel 表格、PDF、HTML 网页，支持多文件汇总、多版本文档改写排版；

旅行攻略、简历撰写、文案软文、学习备课、读书笔记、短视频脚本批量创作；

联网实时检索 + 长网页精读，单篇数万字网页自动提炼要点，规避信息幻觉。

微信读书：整本书籍长文本摘要、章节梳理、知识点提炼、问答批注；

搜狗输入法：AI 联想续写、文案润色、邮件 / 消息一键扩写、纠错改写。

WeGame 游戏助手

游戏攻略生成、装备搭配解析、任务流程梳理，大幅降低 AI 乱编攻略的幻觉率，辅助玩家查攻略、写游戏模组脚本。

B端（企业）入口：

WorkBuddy 企业级办公智能体（王牌场景）

复杂链式办公任务全自动无人工干预执行，任务成功率 72% 提升至 90%，单任务耗时缩短 34%：

跨部门多份 Excel 数据汇总、自动搭建计算公式、生成可视化分析报表；

多份合同 / 标书批量审阅、风险点标注、条款比对、格式统一；

会议纪要自动整理、待办事项拆分、邮件批量群发、项目进度台账生成；

舆情监控：全网资讯抓取、负面信息筛查、竞品动态周报自动输出。

其他还包括程序开发。Hy3代码能力较预览版提升40%，主打可直接运行、低报错、工程化落地：

比如，小型游戏全流程生成：2D 小游戏、3D 赛车 / 闯关游戏，一键生成赛道、场景、玩法逻辑、资源文案；

游戏文案：世界观设定、NPC 台词、任务剧情、道具描述批量产出；对腾讯本身的业务也有助力。

还有其他复杂的场景咱们就不一一举例了。

3、腾讯减持快手，套现百亿

7月6日盘后腾讯大宗转让快手2.73 亿股，持股由 15.68% 降至 9.37%，退出主要股东名单，合计套现约125亿港元；腾讯称依旧保留战略合作，回笼资金主要投向AI大模型与自研技术投入。

腾讯视频号现在蒸蒸日上，快手的战略地位自然下降，回笼资金投入AI也是必然。

4、乖宝宠物：

公告拟不超2.25亿元受让NPFG宠物品牌知识产权及相关资产，加码海外高端宠物品牌布局，对冲国内平价粮内卷压力。

5、美的空调欧洲销量激增

西欧区域空调销售额同比 增长70%；

推出的免安装分体空调（PortaSplit 系列）在德国市场半年销量突破 6 万台，全欧洲预计全年销量达 20–30 万台

海关总署 2026 上半年中国对欧盟空调出口总金额37.6 亿美元，同比 + 43.2%

除了美的，海尔表现也不错。

格力虽然也表示2026年上半年，格力欧洲空调销售额同比增长40%以上。

但是另一个情况是格力的基数低，格力在欧洲家用空调市场的综合占有率仅2%-5%，所以实际增长并没有太多。

之前格力股东会上董明珠表示：实话实说，我们今年出口做得并不好。

黑白不会因为持有就盲目美化格力。

格力海外落后是长期布局的原因。

美的在全球拥有超过40个研发中心和43个主要制造基地，在埃及、巴西、泰国等地新建或扩建生产基地。

海尔在美国、欧洲、亚太等地区拥有完善的本地化布局。

而格力主要的只有巴西和巴基斯坦。这俩一个是2001年投产的一个是2006年投产的，后面2008年试水过越南工厂，因渠道不可控撤资关停，从此就放弃了海外工厂布局。

体现到当下就是海外销售远远落后，美的、海尔。

03

两个错觉

在投资中，有两个心态会一直折磨投资者，一个是我的持仓一定要是最好的，一个是投资这事就该简单。

第一个心态会让你不断焦虑，尤其现在上市的企业多，今天这个涨点，明天那个涨点，换来换去最后只能是不断损耗。

找到可能的最好很难，你只能找你信任的，你信任的企业哪怕暂时股价表现没那么好，你也不会焦虑，不会频繁的换仓带来更大的损耗。

第二个折磨人的心态，是认为投资就应该简单。

大多新股民都会有这个阶段，把股市当做提款机，觉得投资赚钱很简单。

首先带来的弊端就是变的浮躁，如果一个方法一两年不适用，他就会觉得这个方法是无效的，因为这事就该简单，一段时间没赚钱，肯定是方法有问题。

然后他会很快的沉迷另一个方法。而他对每一个方法都不太有耐心，也不会很深研，因为投资就该很简单。

最后在反复试错中亏光自己。

遇见短暂的困难，就想换个方法。这可能和一个心理学特征有关，习得性无助，简单的说遇见问题就容易逃避。

比如一吵架就想分手，遇到把握不了的事情就想放弃。工作不顺心的时候就想离职，跟家里人发生一点矛盾，就想离家出走

投资路上也一样，稍有不顺要么着急换方法，要么着急赖市场，很少去直面问题。

之所以会出现这样的反应，是因为一个人在成长的过程里，从来都没有一个亲近的人陪伴他去解决问题，所以他的潜意识会觉得问题是没有办法解决的。

所以遇见问题，只想逃避，谁影响我，我就放弃谁，短期无反馈，那就选放弃。

其实只是内心对痛苦的一种防御机制而已，并不是深思熟虑的结果。

往往事情一旦有好转趋势，又会马上回心转意。在其他事情上还好，在投资上就是不断的损耗本金。

查理·芒格曾表示，复利的第一条原则是：除非万不得已，永远不要打断这个过程。

投资这事最大的难度是什么，在书上看着成功案例，背诵着朗朗上口的理念，觉得这会是一件很简单的事。

然而，想象自己达成某个目标是一件简单而轻松的事，但在充满竞争和现实压力的环境中达成这个目标则完全是另一码事了。

最近恢复了定投，对我来说当下是一个很平和的状态，已经买了风险范围内可承受的仓位，每周三有闲钱就定投一点，高估的行业就降低点仓位。

不期待短期，自然也不会对短期太敏感，平静的心态，平稳的节奏。

不因为一段时间下跌，就绝望，也不因为一个好消息，而疯狂。

以平静的心态面对每一天，不奢望，也不绝望，享受每一个属于我们的时刻

正如卢梭所说：如果世间真有这么一种状态，心灵十分充实和宁静，既不怀恋过去也不奢望将来，放任光阴的流逝而仅仅掌握现在，无匮乏之感也无享受之感，不快乐也不忧愁，既无所求也无所惧，而只感受到自己的存在，处于此状态的人便可说自己得到了幸福。

我是终身黑白，聊投资，但不功利，让我们一起认真学习，慢慢变富，如果觉得本文不错，那就点个赞或者“在看”吧