市场波动加剧，科技叙事分歧但非逻辑反转

上周市场的波动是巨大的：单看上证指数可能感受还好，只收了1个点的跌幅；创业板指跌了4个点，但振幅达到6.2%，周四出现强势反弹，但周五冲高回落，随后一路单边震荡下行，最终收出放量、反包的长阴线。创业板指尚且如此，可以想想细分领域的etf和个股品种，经历了如何的日间波动和日与日之间的震荡。剧烈的波动背后是巨大的分歧，周末对于各类消息的讨论热度持续攀升，包括光纤扩产、PCB的品质、Vera Rubin延期等等；上市公司也出来辟谣市场对于业绩的猜测，中际旭创在其投资者交流中表示，公司对2026年半年度及二季度业绩有信心，800G和1.6T的需求没有走弱，产品的价格不存在大幅下跌的基础，供应链紧张但边际有改善，也在持续推进下一代技术和产品的研发。分歧的另一面是如火如荼的业绩增长，又有紫光股份、香农芯创、风华高科等企业陆续披露了业绩预告，交出了增长的答卷；同样交答卷的还有“弱现实”的一面，车企龙头和生猪龙头的业绩下跌，也引发了市场的关注和热议。科技叙事短期确实出现分歧，但并不能简单定义为逻辑反转；目前还是看前期情绪过于高涨，获利盘兑现压力上升，叠加各类信息扰动，波动显著放大。在这种波动下，操作是比较难的，之前写过，有浮盈想要部分落袋为安，或是波动太大先轻仓观望都是可以的，有人视波动为超额收益来源，有人视波动为盈利之敌，这种市场下每个人的筹码结构和风险偏好都会被放大，决策时记得盈亏同源，你在凝视波动时，波动也在凝视你。个人的想法是在波动加大的环境下能保住胜利果实，一是由于上半年还有20个点的收益打底，即便守下来也对得起一年的辛苦；二是前期布局的品种中，目前只有一个是亏的，其他的品种都有一定的浮盈作为缓冲。所以策略上可以保有一部分主动，多观察市场的变化、尽量减少个人的博弈，接下来关注的点有中东局势再一次的扰动、美国的CPI数据和联储有无进一步发言、大模型的新催化事件、公司的业绩情况（例如ASML和台积电）等等。流水不争，交给时间。观点仅为记录思考，不代表股票推荐@今日话题 @雪球创作者中心