数学教授用模型击败赌场与华尔街：黑色星期一毫发无伤

1987年10月19日。

黑色星期一。

道琼斯一天暴跌22.6%。

华尔街的交易员们在尖叫、抛售、瘫倒在地。

但在一个房间里,一个人异常平静。

因为亏钱的不是他的判断。

是他的模型。

而模型不会恐慌。

他叫Ed Thorp。

一个数学教授。

但在成为华尔街传奇之前,他先干了另一件事:

他打赢了赌场。

1960年代,Thorp是MIT的数学老师。

他盯上了21点。

所有人都认为21点是纯运气。

Thorp用概率证明:不是。

如果你记住已经发出的牌,你就能算出剩下的牌对谁有利。

他把这套方法写进一本书,叫《击败庄家》。

然后他亲自去了拉斯维加斯验证。

他赢了。

赢到赌场开始用多副牌洗牌来对付他。

赢到赌场怀疑他出千,把他列入黑名单。

赢到有一次,他的咖啡被人下了药。

一个数学家,用一支笔,让整个拉斯维加斯改了规则。

然后Thorp想:

如果赌场能被数学击败。

那华尔街呢?

华尔街不就是一个更大的赌场吗?

1969年,他成立了一只对冲基金。

他不看财报,不听消息,不猜经济。

他寻找的是数学上"定价错误"的东西。

比如一张权证的价格,和它理论上该有的价格,出现了偏差。

他做多便宜的一边,做空贵的一边。

无论市场涨跌,他都能锁定那个偏差带来的利润。

这个思路,几年后被两个经济学家写成了公式。

叫布莱克-斯科尔斯模型。

后来拿了诺贝尔经济学奖。

而Thorp,早就在用它赚钱了。

只是他没发论文。

他忙着赚钱。

从1969年到1988年,Thorp的基金运行了近20年。

年化回报约20%。

几乎没有一年亏损。

包括1987年那个黑色星期一。

当所有人血流成河时,他的对冲策略几乎毫发无伤。

他证明了一件事:

赌场和华尔街,本质是同一个东西。

大多数人在里面靠运气和情绪。

而如果你能保持冷静,只相信数学——

你就能成为那个,永远站在庄家一边的人。