贝莱德减持AI概念股，称系再平衡非策略逆转

贝莱德（BlackRock）周三表示，已对与人工智能（AI）热潮最直接相关的 AI 概念股进行减持。全球固定收益首席投资官 Rick Rieder 强调，这轮操作更多是资产再平衡，而非策略逆转。

贝莱德管理的客户资产规模在全球同行中居于首位，其投资动向因而备受市场关注。当前，投资人正激烈讨论，市场对于少数 AI 龙头企业的高度集中是否已经过度。

贝莱德减持 AI 概念股，凸显投资精选策略

Rick Rieder 在 CNBC 节目中表示，其团队已经减持了那些业绩高度依赖 AI 基础设施建设的公司持仓。在另一段 视频中，他还透露，贝莱德同样下调了总体股票资产的配置比例。

Rieder 明确表示，此次调整意在锁定收益，减持强势个股，而非彻底离场。

“对于那些与 AI 关联度更高的公司，我们近期做了一定程度的减持和再平衡。”Rieder 在 采访中如此表示。

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值得注意的是，贝莱德自有的话语权建立在庞大的资产管理规模之上。根据向美国证券交易委员会（SEC）递交的最新 备案，截至 3 月 31 日，贝莱德管理的总资产已刷新至 13.9 万亿美元的历史新高。

不过，Rieder 的最新表态延续了他今年以来的既有立场。在 6 月的 CNBC 活动中，他曾公开否认当前 AI 龙头股与互联网泡沫时期的可比性。他指出，当时 美股七巨头（Magnificent 7）的市盈率约为 26 倍，且前瞻盈利增速高于 20%。

在今年 1 月发布的 年度展望中，Rieder 同样强调 2026 年将回归“收益为王”和精选标的，AI 发展将拉开资产表现的分化。

华尔街对 AI 布局已形成分歧。JPMorgan 建议客户低吸芯片回调，摩根士丹利则更看好超级算力服务商。“AI 芯片之争”的分歧折射出贝莱德所倡导的精选策略。

AI 资金或将流向哪些新领域？

Rieder 表示，贝莱德未来可能将资金重新配置至人工智能应用红利的低估板块。电力生产商、工业企业以及基础设施建设方有望成为新一轮数据中心投资的主要受益者。

当前，人工智能供应链板块正涌现获利了结的迹象。尽管近期资金流趋于谨慎，AI 存储芯片板块在 2026 年交易中依旧领跑。与此同时，尽管三星预计利润将暴涨 19 倍，其股价本周仍下跌，原因是投资者选择了落袋为安。

“集中度过高”依然是市场深层担忧。近期标普 500 屡创新高，市场表现分化，主要依靠少数头部巨头拉动大盘。

贝莱德今年出台的更广泛资产配置建议同样反映了这一趋势。贝莱德现建议投资组合中加入 1%—2% 的比特币（$BTC）配置，这为投资者提供了除主流 AI 龙头股以外的多元回报路径。

对于投资者而言，这更像是理性规范而非恐慌信号。即将到来的财报季将验证，市场头部 AI 企业是否依旧能够维持其高估值。

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