沪指失守4000点，半导体产业链逆势走强

7月7日，A股早盘震荡调整，沪指失守4000点关口。全市场超4700只个股下跌。图源：21财经客户端具体板块来看，半导体产业链逆势走强，其中半导体硅片概念表现活跃，有研硅20cm涨停。算力芯片概念震荡拉升，万通发展2连板，沐曦股份涨超15%，此前盘中逼近20cm涨停。先进封装概念震荡回升，大港股份、华天科技涨停。下跌方面，创新药概念震荡下挫，海南海药一字跌停。有色金属板块走弱，华锡有色跌停，晓程科技、湖南白银等多股大跌。算力租赁概念盘中下跌，利通电子、中科金财跌停，东方材料跌超6%，东阳光跌超5%。A股上演分化行情机构下一步如何配置？面对当前极致分化后的市场，机构有各自的配置思路。具体到配置方向上，机构共识大致沿三条主线展开。首先是科技内部“去伪存真”。光大证券复盘2025年两轮AI调整经验后发现：AI短期回调期间，资金并未脱离成长风格，而是向板块内低估值方向轮动；调整结束后，AI往往再度成为市场主线，但行情重心可能发生偏移。光大证券建议7月重点关注有色金属、国防军工、电力设备、计算机、电子、通信。国泰基金也建议，长期看好AI板块，分散配置光模块/PCB/服务器/燃气轮机等龙头，降低高估值二三线标的敞口，耐心等待布局点。其次是超跌核心资产修复机会。光大证券建议关注出口链与资源品——出口链受益于外需韧性与全球供应链重构；资源品在PPI加速回升背景下盈利改善确定性较强。此外，创新药、机器人等前期滞涨方向也可关注。第三是低估值防御底仓。国泰基金建议，低估值特征的保险、券商以及小仓位红利可作降波配置。放眼季度维度，长城基金判断，当前科技板块短期交易拥挤、震荡难免，但季度维度仍处产业配置周期，回调即布局机会。逻辑有三：美国通胀回落有望缓和紧缩预期；增量资金持续入市提供支撑；科技、制造、金融等板块中报预期亮眼。方向上聚焦新兴科技（集成电路/通信设备）、优势制造（电力设备/创新药/机械）及传统修复（券商/银行）三条主线。越声投研：热门题材公司线索延伸阅读了解证券资讯和投资咨询服务，请 不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）SFC出品丨21财经客户端 21世纪经济报道编辑丨金珊部分内容引自21世纪经济报道（特约记者庞华玮）21君荐读港股智谱、美团、腾讯大涨，快手跌超8%三星预计Q2营业利润暴增1810%，美股存储芯片股盘后全线下挫，闪迪跌超2%查看原文 →