证券ETF集体走强，三类产品投资图谱解析

【导读】“牛市旗手”归来，证券ETF集体走强

中国基金报记者 曹雯璟

大家好，这里是ETF洞察。

最近，“牛市旗手”全线飘红。朋友圈和各大社群里瞬间又热闹了起来，不少踏空的网友都在高呼“牛市旗手归来”“冲啊，满仓干券商”。

但是，先别急。

同样是证券相关ETF，这三类ETF你真的分得清吗？今天我们就来盘点一下证券相关ETF。

“牛市旗手”归来

证券ETF集体走强

6月25日，券商股直线拉升。长江证券涨停，财达证券、中信建投等涨逾6%，带动证券ETF集体走强，20多只证券ETF均涨超3%。其中，证券ETF广发涨超4%，证券ETF华泰柏瑞涨超3.9%，证券ETF东财涨超3.85%。

Wind数据显示，从6月9日开始，券商板块持续上行，6月22日券商指数涨幅高达7.52%，截至6月25日，券商指数累计涨幅超15%。

对于近期券商板块的显著上行，中信建投证券研究认为，证券行业当前处于“高景气+低估值+产业趋势加速”三重共振窗口，二季度日均成交额同比增长96%，两融余额同比增长53%，叠加“硬科技”IPO项目储备丰富，半年报及三季报有望连续超预期；大财富业务集中度提升，双创改革强化科技属性，国际化扩张推高ROE，构成中长期结构性利好。

中银证券指出，券商板块市净率低于近十年10%分位点，与行业基本面、景气度之间存在错配，券商增长的持续性具备较好的支撑，今年陆家嘴论坛释放的政策信号进一步强化了行业基本面的支撑逻辑。在此背景下，板块具备较好的配置性价比。

中泰证券表示，2025年以来，市场交投活跃度攀升，证券板块当前PB仅1.3倍，低波动、低换手特征与券商传统盈利模式结构性错配导致估值弹性受到压制，当前配置安全边际较高。

证券相关ETF投资图谱一览

目前，全市场证券相关ETF有33只，我们来看看比较有代表性的几类。

第一类：纯证券ETF

A股方面，涉及20只证券ETF，跟踪中证全指证券公司指数，一键打包A股上市券商，覆盖A股49家上市券商，指数前十权重股分别为中信证券、东方财富、国泰海通、华泰证券、广发证券、招商证券、东方证券、申万宏源、兴业证券、中金公司，精准把握龙头与行业贝塔收益。

国泰证券ETF（规模为557.07亿元）和华宝券商ETF（规模为368.69亿元）占了整个板块规模的半壁江山，流动性较好。

港股方面，有香港证券ETF易方达，最新规模为189.28亿元。该产品跟踪中证香港证券投资主题指数，成份股仅17只，包括中信证券、香港交易所、国泰海通、中国银河、华泰证券、中金公司、国泰君安国际等龙头公司。

第二类：金融科技ETF

它不光买互联网券商，更偏向于金融IT。金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，涵盖软件开发、互联网金融及数字货币，兼具金融属性与科技属性，指数重仓股包括同花顺、东方财富、润和软件、恒生电子、东信和平等行业龙头股，又不乏星环科技、赢时胜、拓尔思等热门个股，跨境支付概念含量达37.96%，炒股软件含量达30.81%，加密货币含量达35.45%，一键布局跨境支付、加密货币等热门概念。

规模最大的是金融科技ETF华宝，最新规模为67.25亿元。

第三类：证券保险ETF

这像一个“证券+保险”的“混合双打”选手。证券保险ETF易方达跟踪沪深300非银行金融指数，该指数在同类非银金融指数中保险业含量最高，保险业占比为38%，证券公司占比为61%（按申万三级行业分类）。

此外，证券保险ETF鹏华跟踪‌中证800证券保险指数‌，主要持仓为证券与保险行业龙头，前十权重股包括中国平安、中信证券、国泰海通、中国太保、华泰证券、招商证券、中国人寿等，合计占比为63.37%。

话不多说，直接上“菜单”——

投资有风险，入市须谨慎！

编辑：黄梅

校对：乔伊

制作：舰长

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

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