美众议院民主党致信SEC，问询AI代理零售交易监管

美国众议院金融服务委员会的多位民主党成员，近日要求美国证券交易委员会（SEC）详细说明其对为零售投资者进行股票交易的人工智能（AI）代理的监管方式。随着AI有望涉足更多资产类别，监管合规问题日益突出。

众议员比尔·福斯特（Bill Foster）与布拉德·舍曼（Brad Sherman）牵头致信SEC主席Paul Atkins，要求其于 7 月 31 日前就投资者保护与市场完整性等 13 个关键问题提供书面答复。

经纪商放开AI代理自主管理交易，民主党人施压SEC加强监管

随着部分经纪公司允许AI代理为散户自动执行交易，议员们关注现行监管体系与投资者保障措施是否到位，并对此提出质疑。

信中提到，生成式AI有助于投资者做出更快速、更充分的信息决策。但他们同时指出，经纪商推动AI自主交易，将带来投资者保护、券商责任、市场稳定性及开发者问责等多重挑战，需引起高度关注。

此外，函件还警示相似AI系统有发生联动交易（herd effect）的风险。若多位AI代理基于相同数据训练，极易导致市场波动加剧，并放大系统性压力。

“开发和部署这些AI代理的公司，至今基本游离于美国证券监管框架之外，但他们的系统却已代表散户投资者作出、或引导了重大投资决策。”议员们在信中指出。

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议员们同时敦促Atkins明确界定经纪、AI开发者及AI代理本人的法律责任。他们进一步提问，在现行证券立法体系下，能否有效规制AI自主交易，还是需国会介入完善法律？

“在哪些情形下，AI代理或其开发者需要依据《1934年证券交易法》《1940年投资顾问法》或其他相关证券法律被认定为经纪、交易商、投资顾问，或关联从业人员？”议员在公开信中这样写道。

民主党议员强调，相关AI技术应用远不止于股票领域，未来有望扩展至期权、加密货币、事件合约及期货等多类资产。Atkins须在 7 月 31 日前给出正式回复。

近期，多家零售经纪商纷纷开放平台，支持自主智能体参与交易。Robinhood 于 5 月 27 日上线了“Agentic Trading”服务，允许 AI 智能体代表用户进行美股交易。Public 也已在 2026 年初步推出了类似的智能体经纪平台。

与此同时，Coinbase 于 6 月份也推出了“Coinbase for Agents”功能。用户可以将 AI 智能体与自己的账户连接，授权其自动执行交易、转账和其他操作，提升交易自动化水平。

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