2026年交易策略：科创综指、A500与红利股

2026是交易之年，除了科技板块表现强势，不管是大盘还是非科技股走势都不够强，我们经常能看到指数在拉升，但超过一半个股在下跌的景象。而到了5月份之后，随着科创综指进入高位，科技板块的波动也在变大，如果简单持有，体验也并不太好。科创综指、A500、红利股或者相关ETF，这是今年我反复交易的三个方向。在房价和大消费全面企稳之前，市场的主导仍然是科技板块。之前在科创综指回调速度较快的时候，我的判断是“当下科技股的问题并不是企业基本面不佳，而是交易的拥挤度太高“，”如果这一轮科技股能有效消化估值，后面的机会依旧存在。” 但资金对于科技股的热度一直都很大，这几天的上涨，又让科创综指重新回到了2100点上方，既没有消化估值，也没有争取时间，这就给大盘后面的走势带来了较大的不确定性。 原有的问题依然会再现，后面波动会进一步加大，拉升的速度和空间也会受限，简单上去就还会继续酝酿新的卖压。 目前，科技板块的决定性力量是在美股。这里多关注两个方向吧：一是AI的资本投入力度能否持续？二是科技板块融资的节奏能否保持？在这两点没有出现大变化之前，即便不交易科创板，也不要过分看空，这对大盘的理解很重要。目前，大部分红利股虽然基本面仍在磨底中，但无论股息还是估值都有较大的安全边际。相比两个月前，ETF赎回热度大降，红利股在逐步回到基本面引导的状态。等大资金无货可卖的时候，ETF稍有流入，对这些有着超高股息，业务基础稳固的公司来说，就能带来明显利好。最近市场多变，但红利板块的股息率依然有足够吸引力，可以继续持有，等市场变化进一步明确。 需要注意的是不能只看股息，还要考虑业绩不出现负增长，这是保证股息率持续的前提条件。 从今天的消费数据来看，红利板块全面反转仍然需要时间。去年3季度社消同比基数较低，正常情况下今年会有明显起色，到时候看看具体表现吧。如果不愿意在红利股中熬反转，前面也提醒过大家，可以多考虑A500这样的大盘宽基ETF。目前A500相当于小半个科创综指，但同时也有大量高股息，业绩稳定的大蓝筹，在长牛指引下，确定性有保证。后面随着部分科技股的变化，波动也会加大，但仍然是一个胜率较高的选择。 今年A500的涨幅又回到8%以上了，到年底看看吧，不仅大部人跑不赢A500，大部分基金也跑不赢。上半年我的交易策略主要有三点：1、空间够的时候，大量持有科创综指；2、有压力的时候，以红利股或相关ETF为主；3、A500是相对较为平衡的力量，可以作为过渡标的，灵活运用。现在科创综指上面的空间有限，除了保险这样和大盘关联度比较高的高弹性红利股外，A500的持有比例相对较高。这是我的策略，给大家做个参考。别照搬，关键是做自己懂的标的。@今日话题 $科创综指(SH000680)$$中国平安(SH601318)$$中证A500(CSI000510)$